Earnings playbook:随着财报季节的到来,本周的大型财报——投资者指南

来源|毕肯证券学院

 & 整理|Kevin

英文原文:https://cnb.cx/3txSPVb

 

根据CNBC报道,本周财报季开始,其主要银行、航空公司和大型科技公司将陆续发布季度报告。 摩根大通JPM)周五报告了通胀逆风,下调了指引并导致股价暴跌。 这对高盛、美国银行和摩根士丹利来说可能是一个坏兆头,因为它们本周将提供最新消息。 美国联合航空公司、美国航空公司和 Netflix 也将与宝洁一起发布报告。 CNBC 分解了要注意的内容。

 

周二

 

高盛(GS)将在美国东部时间上午 7:30 公布季度收益,随后在上午 9:30 召开投资者电话会议。

 

- 上个季度:GS 打破了分析师对强劲投资银行业务和交易业绩的预期

 

- 本季度:华尔街分析师预计每股收益略有下降,收入同比增长最小

 

- CNBC 银行业记者 Hugh Son 正在关注的内容:“Trading Deal-Making业务飞速增加让高盛蓬勃发展,但当这些活动放缓时会发生什么? 这是CEO David Solomon’s bank面临的一个关键问题。 另一个:在竞争对手摩根大通将expenses列为future earnings的拖累因素之后,工资通胀将如何影响高盛?”

 

- 历史表明:高盛近期围绕earnings reports的trading history参差不齐。 根据 Bespoke Investment Group 的数据,该股在过去 4 个季度中有 2 个季度上涨。

 

 

 

周三

 

美国银行(BAC)将于美国东部时间上午 6 点 45 分报告其业绩,分析师电话会议定于上午 11 点。

 

- 上个季度:BAC 贷款损失(loan losses)好于预期,咨询(record advisory)和资产管理费用(asset management fees)创历史新高,超出预期

 

- 本季度:华尔街预计收益(earnings growth)将同比增长近 30%

 

- CNBC 银行业记者 Hugh Son 正在关注的内容:“美国银行经常被认为是利率上升的热门选择。 然而,在竞争对手提到薪酬上涨压力之后,分析师会对CEO Brian Moynihan 如何应对更高的人事开支感到好奇。

 

- 历史表明:根据 Bespoke 的数据,上个季度,美国银行股价连续 7 个季度连续下跌,在其收益报告发布后的第二天就上涨了 4% 以上。”

 

 

 

宝洁公司(PG)应在美国东部时间上午 6:55 发布收益,并将在上午 8:30 召开投资者电话会议。

 

- 上个季度:由于价格上涨有助于抵消成本,宝洁的收益超出预期,但该公司警告称未来将面临更多通胀风险

 

- 本季度:分析师预测收益将勉强超过去年同期水平

 

- CNBC 餐饮记者 Amelia Lucas 正在关注的内容:“通货膨胀和供应链逆风再次成为宝洁公司关注的焦点。 为了降低更高的成本,该公司一直在提高其产品组合中某些产品的价格,但这可能会影响消费者选择购买的产品。 这也标志着former CEO David Taylor卸任后Jon Moeller担任首席执行官的第一季度。”

 

- 历史表明:根据 Bespoke 的说法,宝洁公司的股票通常在收益发布后的第二天出现最小的波动。

 

 

 

摩根士丹利(MS)将在美国东部时间上午 7:30 公布收益,随后在美国东部时间上午 8:30 召开投资者电话会议

 

- 上个季度:在创纪录的投资银行业务(investment banking)和资产管理(asset management)业绩的推动下,MS 超出预期

 

本季度:华尔街正在寻求每股收益(EPS)和收入的个位数增长

 

- CNBC 银行业记者 Hugh Son 正在关注的内容:“摩根士丹利专注于财富管理和华尔街,最近表现非常强筋 分析师预计,管理层可能会在周三公布第四季度业绩时更新其年度回报目标。

 

- 历史表明:根据 Bespoke 的数据,摩根士丹利的股票通常在收益报告发布后的交易日领先,平均涨幅略低于 1%。

 

 

 

美联航(UAL)将在收盘后公布季度业绩,并将于次日上午 10:30 与高管举行电话会议

 

- 上个季度:旅游需求反弹后,UAL 报告收入高于预期

 

- 本季度:分析师预测每股持续亏损,但收入大幅增长

 

- CNBC 航空记者 Leslie Josephs 正在关注的内容:“美联航也未能幸免于 omicron 席卷全国的浪潮,投资者希望了解与 Covid 员工中断激增相关的航班取消给该航空公司造成的损失。到目前为止,投资者一直关注今年预订量增加的长期预测,但美联航高管可能会提供更多细节,有多少利润丰厚的企业客户会再次乘坐飞机。同样值得关注的是:暂停对波音 787 的交付有何影响?竞争对手美国航空公司已经削减了今年的国际航班。去年 2 月发动机发生故障后,美联航在停飞Pratt & Whitney-powered 777 飞机方面遇到了额外的挑战。

 

- 历史表明:根据 Bespoke 的数据,UAL股票在次日交易中表现不佳,过去 8 个季度中有 7 个季度下跌。

 

 

 

周四

 

美国航空(AAL)公司将于美国东部时间上午 7 点左右公布业绩,分析师电话会议定于上午 8 点 30 分召开。

 

- 上个季度:由于联邦援助和收入增加,AAL 实现了盈利

 

本季度:华尔街预计将有一个与美联航非常相似的季度——每股亏损,但收入同比大幅增长

 

- CNBC 航空记者 Leslie Josephs 正在关注的内容:“由于收入增加,美国航空上周下调了第四季度的亏损预测,但它警告称成本将高于预期。对于包括美国航空在内的航空公司来说,重新投入服务带来的更高成本一直是一个问题,该航空公司在假期为员工提供激励薪酬以避免人员短缺。该航空公司可能会在与其他航空公司竞争飞行员、空乘人员、行李搬运工和其他工人时,提供其招聘工作的最新信息。这将是 CEO Doug Parker 的最后一次财报电话会议。他的继任者、美国航空总裁罗伯特·伊索姆(Robert Isom)将在三月底接任之前向投资者详细介绍他对该航空公司的计划,尽管预计他会坚持到底。

 

- 历史表明:根据 Bespoke 的数据,美国股市在一半时间发布季度报告后交易走高,但第四季度是次日交易最强劲的季度。

 

 

 

Netflix 将在下午 4 点报告收益。东部时间,并应在下午 6 点发布其与高管的传统预先录音电话。

 

- 上个季度:NFLX 在收益和新用户方面都表现出色

 

- 本季度:分析师预测每股收益将比去年同期低 30%

 

- CNBC 媒体记者 Alex Sherman 正在观看的内容:“Netflix 从 11 月的高点下跌了约 25%。本季度的问题是,这种下降有多少是基于 2021 年第四季度用户增长和 2022 年第一季度用户估计?如果 Netflix 的子数据略低于预期,但总体上在范围内,投资者可能会认为最近的回调已经略微偏离预期。在更宏观的层面上,Netflix 一直在全球客户和广泛的新内容中引领“流媒体大战”,但这种说法现在已经有好几年了。投资者可能已经厌倦了一个不那么令人兴奋、增长放缓的故事。”

 

- 历史表明:根据 Bespoke 的说法,第四季度对于 Netflix 的次日交易而言传统上表现强劲。该股在第四季度发布后平均上涨 10%。

 

原文标题: CNBC Pro Earnings playbook: An investor’s guide to the big reports this week as earnings season picks up

 

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