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心理因素一直被视为投资世界中最为关键却又最为难以描述的一环，低买高卖是投资界追求的最高境界，尽管符合逻辑，但是要战胜情感很难。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理，正确的心理控制。这三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再其次才是分析技能。这三者，也有人称之为3M系(Mind、Money、Market)。

西方宗教里面对人类恶行进行了分类：傲慢、妒忌、暴怒、懒惰、贪婪、贪食及色欲，通称“七宗罪”。投资领域同样存在“七宗罪”，而这些行为成了投资失败的罪魁祸首。投资者了解如何避险类此的情况出现是非常有必要的。

投资者该如何避免犯投资的七宗罪？

戒愤怒——解决问题、继续前进，千万不能动怒。

投资者倾向于相信交易和投资“总会”进展的很顺利。事实上却正相反，在实际交易中一旦面对亏损或者错误都不愿意去及时解决。因为产生亏损而勃然大怒只会耽误纠正错误的时机，进而导致亏损进一步扩大。“损失厌恶”情绪对投资者来说相当危险。

最好的解决方案是接受投资有风险的市场，尽快采取行动解决问题。赔钱时要止损，赚钱时要放手一搏。

戒贪婪——贪婪给投资者造成的损失胜过被持枪抢劫

贪婪的情绪导致认知偏见，投资者会变得对反证视而不见。投资者总是容易陷入一种误区，认为卖出获利会错过未来更多的收益。这一思维逻辑通常会导致账面收益变成实际亏损。

低买高卖是投资界追求的最高境界，尽管符合逻辑，但是要战胜情感很难。贪婪阻碍投资者高卖，而恐惧妨碍投资者“低买”。

戒懒惰——不要懒惰，你不理财，才不理你。

资金的重要性不言而喻，它需要投资者“精耕细作”。即使有专业顾问，如果自己对资金不关注也会导致糟糕的长期回报。管理投资组合如同打理一个花园，需要定期修剪重新平衡配置，止损就如同拔草，获利就如同收割。

戒傲慢——收益上涨时不要骄傲，傲慢是失败的前奏。

投资者再聪明，也敌不过金融市场的千变万化，一不小心，投资者就会被生吞活剥。

涉及投资时，认清“水涨船高”很重要；一旦退潮时，投资者也应该择机而退。市场走高时，所有投资的看上去都表现很好，人们开始觉得自己是“聪明的投资者”。 但是，聪明的投资和随波逐流是有区别的。

全球最大对冲基金桥水(Bridgewater)掌门人戴利奥(Ray Dalio)总结称：对赌市场就如何玩德州扑克，是零和博弈：一方的收益必然意味着另一方的损失；而游戏规则更利于桥水这样的巨型机构。桥水有1500人，每年斥资数亿美元进行研究，尽管如此公司都无法确定必胜。对于很多个人投资者来说，知道何时不去下注至关重要。因为一旦加入游戏，就难免要和机构这样的劲敌对弈。

戒“色诱”——耐不住收益“色诱”，将付出巨大代价

“追涨”必定引向灾难。以标普500指数和新兴市场指数为例，两个指标每年的投资收益差异显著，投资者被上年所“色诱”导致“高买”，最终熬不住“低卖”。买进没人看好的资产需要勇气，但这却是投资之道。

大家都注意到市场在上涨时，往往意味着周期性收益已经见顶。

戒嫉妒——“色诱”和“贪婪”的同行者

嫉妒他人投资组合或收益，只会招致错误的投资决定，尤其是对于交易员来说。每个人都愿意将自己成功的交易或者表现告诉别人，却鲜少向他人坦露自己的亏损，所以你看到的只是别人最好的一面而已。贪婪驱使下的投资决定必定不理性，唯有坚持自己的策略，避免干扰，才是王道。

戒“暴食”——不要重仓，避免把所有鸡蛋都放在同一个篮子里

重仓甚至是全仓交易的投资者在这个市场中都不会存活的太久。那些曾经重仓安然(enron)、世界通讯(WorldCom)和环球电讯(Global Crossing)的投资者，一开始都挣得钵满体满，到最后都得到了血的教训。

如果重仓是对，自然可以带来不菲的收益；问题是这种能力可以复制吗？一旦失败，重仓交易者将血本无归，更多的人因此破产，即使是长期的价值投资者也不例外。

只有牛市时，个人投资者才是长期投资者。如果在牛市建议和警告个人投资者卖出，他们往往听不进。而一旦担忧、恐惧和绝望情绪出现时，做什么都晚了。上图就显示了投资者交易时的心理周期。