作者：美股很美

July.29 TWTR 盘后季报股价大涨30%，引来大伙热心议论。有人狂喜，有人后悔，有人悲催了。华尔街月月年年，重复着这种老套的故事，变化的是光阴，而不变的是人千篇一律的情绪反应。事实上，操作季报热门股可以非常简单。有两种做法。(本文不涉及到复杂的带正股配合期权过季报的情况)

第一种，期权彩票策略。

这是我经常跟同学们讲的一种策略。每个人都会认为自己基本面分析很充分了，了解这个股票的来龙去脉够多了，而实际上即便是一个一直跟踪某股票的分析师，他(她)也不一定知道季报会给这个股票带来什么？有些人讲季报靓丽，自然涨，这个更是误区，太多的靓丽季报出来后股价急转直下。有人说，超预期的季报就涨，这是误区中的误区，因为超预期只是股价变化的一个因素，其他的还有好多不可控的。总之，季报能分析对的理论概率据说在1/16 到1/64 之间。所以无论你有多了不起，其实最后季报方向准确的概率远不如扔硬币来决定。新手经常会去post-rationalize 股价运动，看见股价异动，就去找原因。这是因为新手的思维方式是”here and now”, 认为凡事皆有因，其实莫斯科不相信眼泪，华尔街不相信原因。而事实上，charts can discount everything. 你所找到的原因，多半只是披着“原因”外衣的一种说法而已。

有个歪理做法叫做彩票策略，也有个昵称叫做小赌怡情。是的，扔完硬币后，正面买Call，反面买Put。注意请最多只买一两张合同，也就是扔200块去自由搏击吧，赔了就当是买彩票没中奖，赚了就给太太买个像样的礼物。我们看到不少微博微信神侃因为方向对了赚了几万几十万… … 好大一块浮云哦 … … 我比较负责任的说，如果豪赌成瘾，最后得到的一句话就是“在道上混的，迟早要还的”。

第二种，期权straddle 策略。这个策略是limited loss and unlimited profit. 

这里就不解释什么叫straddle 了。这种策略只是期权中最最简单的策略之一，属于正规策略，还有很多复杂的，不在这里讨论范畴。总之，straddle 是一个indirectional strategy, 无论大涨大跌，只要出一个明确的方向你都有得赚。你得在季报之前两到三周买才有盈利的空间。关于季报期间，我们大致可以考虑三种可能性：

1. Pre-earning run. 如果你提前两三周买了straddle 后，这个股票在季报之前已经有了大幅运动，并且已经到了周线或者前期的关键位置，那么最好把straddle 在季报出来当天获利了结。

2. 有时候季报之前几星期，公司会出一个凶猛的profit forecast带来股价大幅运动，并且已经到了周线或者前期的关键位置，这时候你的straddle 也盈利了，那么在季报出来当天也应该获利了结。

3. 季报之前的一段时间，股价一直小阴小阳，并形成某些chart pattern和趋势线徘徊, 这时就可以预期季报出来后来个大动作了。这个大动作会带来10%-20%以上的巨大缺口，这时候你的straddle 盈利可想而知，也就是July.29 TWTR 的情况。

这三种情况都要配合price action 的分析，并且要研究历史上这个股票的季报前后对比，属于正规做法，这对没有接受过技术分析系统训练的散户是有一定困难的。简单来讲，我把它叫做pump and dump stock, 这在July.28 的发给同学们的视频trading notes 中有详细的说明，并且正好提到了TWTR就属于这一类，即要么回到解放前，要么就大幅冲破43.  点击链接 http://youtu.be/25vn94MpDLM

看明白这两个简单策略，以后大伙可以一试身手。归根结底，玩季报是一个时间空间和运气的游戏。