市场缺乏深度,新财季即将开启

【毕肯周报第330期(20/04/05)】

市场缺乏深度,新财季即将开启

[本期导读:本年度首季已经收关,标普Q1跌幅达到-20%。经历上周报复性反弹之后,领涨品种再次重归跌势。超跌反弹行情通常难以持续,市场人气修复尚需时日。未来两周美股将进入新财报季,各大基金也将陆续披露组合和一季度业绩,机构投资者面临赎回压力。本周大盘关键参考位置及未来走向,近期投资策略及各板块表现等,详情可参看文中具体说明。]

 

股指上周低位大幅反弹拉升20%之后,本周遭遇阻力再次回落调整。标普全周最低下探至2447,最高上行至2641,收盘于2488点,全周跌幅-2.08%。道指收盘于21052点,下跌-584点,跌幅-2.7%。纳指收盘7373点,跌幅-1.72%。中小盘指数再次领跌,全周下挫-6.83%

 

原油和能源板块本周大幅反弹,消费和医疗龙头股相对抗跌收涨REITs金融、公用事业等高派息板块大幅领跌。市场深度方面:两大交易所上涨股票与下跌股票家数之比回落至12.88。创52周新高和新低的股票数量都在回落。恐慌指数本周发生异动,VIX并未随股指下跌而上升,连续第二周大幅回落-28.59%46.8区域,

 

宏观消息面方面,美国连续两周申领初始失业金人数超过1000万震惊市场。欧美新冠感染人数继续大幅飙升,美国总确诊人数超过33万,Trump称未来两周情况不容乐观。市场人心浮动,尚需要时日修复。

 

从技术面来看,标普上周自低位2191反弹至本周最高2641,反弹幅度接近本轮高点3393下跌总幅度的0.382位置,大约是3136点下跌幅度的一半(如图)。也未能越过本次下跌趋势线,整体依然是弱势反弹格局。接下来一周需要密切关注前方阻力2520-2540区域是否能被突破。只有重新收复该区域,反弹方可持续,再上方阻力位在2570-2640区域。由于目前盘整区域开始收窄,再没有跌破上周低点平台之前,股指随时可能再次测试上沿阻力,投资者也不宜过于悲观。

 

本周下方最近支撑在2460-2447区域,再次失守该区域,大盘将二次探底。下方支撑分别在2360-2344区域以及前期缺口下方2300。其它股指情况基本类似,纳指短线关注7288-7500区域得失,道指关注20735-21477区域得失。

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      从盘面表现来看,上周引领大盘反弹的主要品种是本轮受疫情影响最大的板块,如酒店、博彩、航空以及波音等。经过上周短线大幅报复性反弹之后,上述品种重归跌势,航空股再次创出本轮调整新低,酒店和博彩再次回到前周低点位置附近,基本完全抹去反弹涨幅。上期周报定义本轮反弹的性质为超跌反弹行情,弱势品种涨势难以持续,难以激发市场人气。其它龙头品种如银行、科技龙头股等本轮反弹力度一般,并未起到领涨左右。总体来说,市场观望气氛隆重,反弹缺乏深度。

 

      油价受Trump干预言论影响,本周大幅反弹,中型能源股领涨。周末OPEC和俄罗斯未来就下一步谈判达成一致,能源股走势能否持续存疑。此外,大型制药股本周表现相对抗跌,消费龙头股走势也强于大势。本周需要继续关注这些品种能否维持强势。

 

       第一季度交易已经收关,标普本季下跌幅度达到-20%。未来一周之后,各大基金将会陆续披露投资组合和首季表现如无意外,多数基金表现将会比较惨淡,机构将会遭遇较大赎回压力。标普大公司也就于14号开启20Q1新财季,首季度业绩大幅下滑基本定局。市场普遍预期第二季度公司经营将更为艰难,美国能否尽快控制住新冠疫情将决定市场后期走向。

 

      操作策略方面:笔者依然坚持前期观点,对于中长期投资者而言,继续观望、耐心等待局势明朗依然是明智选择。对于仓位较轻的投资者,可以逐步逢低吸纳股价已经大幅下跌、质地优良、具有安全边际的优质蓝筹股,尤其是消费相关的品种。由于财报季节即将来临,对手中持有的仓位可以趁股价反弹之Hedge过财报,不可以裸奔。短线Active Trader近期做多还是做空都需要特别小心,股指波动幅度开始萎缩,短线上下震荡比较厉害,赚钱效应不如前期明显,减少操作、加强风控、安全第一似乎是比较好的选择。

 

重要基本面事件日程  Apr 06 - 11

 

宏观数据:

   本周市场关注的重要经济数据包括:周二新招工职位数及消费者信贷数据,周三公布美联储上次会议纪要,周四公布失业金申领人数、PPI、消费者人气指数等,周五公布CPI和核心CPI数据。

 

企业财报

   目前标普前瞻P/E16.15年期均值16.710年期 均值15)。本周将有1家成分股DAL披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站,带*表示公司未确认的日期):

周一:SMPL、SEAC

      周二:CCL*CUK*LEVI

      周三:DAL*

      周四:SJRRAD*  

     周五:INFY*FRC*

 

上周美股综述( Mar 30 - Apr 03

 

大盘指数: 股指本周回落调整。标普最高2641,最低2447,收盘2488,下跌-52点,跌幅-2.08%。道指收盘21052,全周-584点,跌幅-2.7%。纳指收盘7373点,下跌-129点,跌幅-1.72%。 罗素2000收盘1050点,下跌-77点,跌幅-6.83%

 

商品:油价本周低位大幅反弹,全周$29.13,最低$19.27,收盘$28.34,上涨+31.75%黄金高位震荡,最高$1673最低$1576,收于$1645,下跌-0.5%美元指数本周反弹,全周最高100.96,最低98.39,收盘100.68,上涨+2.17%恐慌指数本周收盘46.8,全周大幅回落-28.59%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio小幅回升报1.39(上周1.36)。

 

板块表现:标普11大板块38跌。能源板块整体反弹+5.29%领涨,其次是必需消费品+3.44%和医疗板块+2.11%。公用事业整体-6.99%领跌,其次是金融-6.52%和房产-6.12%

 

 分类行业涨幅居前的包括综合石化、油气勘探与开采、食品、烟草、饮料、药品零售、制药、玩具、移动通讯、钢铁和金矿等。跌幅居前的包括REITs、公用事业、电子元器件、铝业、航空航天、运输服务、物流、银行、保险、汽车及零部件、博彩、服饰、家具、酒店、休闲服务等。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比21476179(上周70291366 。创52周新高股票69家(上周80),创52周新低股票668家(上周2531 )

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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