财报密集披露,股指面临长期压力

【毕肯周报第332期(20/04/19)】

财报密集披露,股指面临长期压力

[本期导读SPX自低位大幅反弹+31.4%之后,股指已经切入中长期关键压力区。迄今为止9%标普成分股已经公布财报,盈利同比下滑-14.5%,前瞻市盈率再次接近历史高位。未来3周是财报披露高峰期,市场依然会轻指数、重个股。强者恒强、弱者恒弱格局可望继续。适时锁定短线利润+择机加Hedge依然是当前主要任务。本周大盘关键参考位置及未来走向,近期投资策略及各板块表现等,详情可参看文中具体说明。]

 

股指走势本周发生分化。三大股指继续反弹,涨幅收窄,中小盘指数小幅下挫。标普全周最高2879,已经切入前期周报提示的中长期重要压力区2822-290区域。最低下探至2721被拉起,也差不多是周报指出的第一支撑2760-2730区域下沿。最终收盘2874,全周上涨+84点,涨幅为+3.04%。道指收盘24242,全周+523点,涨幅+2.21%。纳指成为本周主要领涨力量,全周收盘8650点,上涨+496点,涨幅为+6.09%。 罗素2000表现最为疲软,全周收盘1229点,下跌-16点,跌幅为-1.28%

 

科技龙头股和医疗板块强劲上扬,全面激活市场人气。上期周报提醒大家关注的风向标品种AMZN网络订单爆棚,继续招募新员工、全面提高时薪标准、被迫削减营业时间减少订单。股价趁势回补起跌缺口,并创出股价新高。零售WMT股价也跟随创出历史新高。奈飞NFLX一度突破近1.5年平台,股价创出本轮新高。医疗板块表现强劲,LLYABTVRTX等多家龙头股创出股价新高,JNJAMGN等离股价历史高点也仅一步之遥。行业ETF中医疗IBB率先创出本轮调整新高。此外,医疗保险中UNHHUM股价也接近本轮起跌高点位置,同板块其它个股也在跟上,行业整体表现也比较强势。 其它热门题材股中TSLASHOPROKU等一周涨幅超过30-40%,也极大鼓舞了市场人气。

 

主要银行和投行龙头股本周已经陆续披露了业绩。整体盈利和营收普遍下滑,全线不及市场预期,股价逆势下跌。其中WFCJPMBAC等跌幅均超过-5%,下周将要公布财报的第三方支付DFSVMA等也飘红。军工、零售、能源等龙头品种周五也出现反弹,航空等走势依然较弱。

 

截止到周五,已经有9%标普成分股公布了业绩。营收同比+0.6%,净利同比-14.5%,下滑幅度超过市场预期。未来3周将是财报披露高峰期,市场关注焦点依然会在企业基本面,尤其是近期表现强势的个股。强势领涨品种业绩公布后能否持续上行,将是大盘未来走向的风向标,需要特别留意。本周将有96家成分股(包括8家道指30成分股)披露业绩,包括市场人气股NFLX等。

 

标普目前前瞻P/E18.55年期均值16.710年期 均值15),再次接近2/18日起跌时的历史高位19。股价大幅反弹,业绩超预期下滑,市场估值再次进入警报区域。此外,尽管股指本周继续上扬,芝加哥期权交易所Put Call Ratio不跌反升,市场心态开始趋于谨慎。市场恐慌指数VIX高位连续第5周回落,周五已经非常接近37-36平台区域,本周需要密切关注是否继续下行,28-26区域将成为短线强力支撑。

 

技术形态来看:标普经历连续四周反弹之后,自低位回升的幅度已经达到+31.4%,超过过去10年任何一个牛年全年的涨幅,短线累积获利筹码已经非常丰厚。SPX周五已经轻微站上SMA50,年度跌幅缩小到-11%。目前年线在3010区域。SPX已经切入去年10月份起涨的底部区域2855-2943,前方3022-3028区域是起飞的突破平台。这些区域成为本周需要密切关注的关键阻力区域。

 

 从小时线图来看,目前股指依然走在反弹上行通道内。不过,整体区间正在收窄,上升动能在减弱。本周短线趋势线支撑还是在上期周报提示的2760区域。一旦失守该位置,市场会下行寻找支撑。后续位置依然是前期周报提示的2730,然后关键支撑2760-2730区域。

 

其它股指情况基本相似,纳指周二重新回到SMA50和年线上方后,走势转为多方主动。目前全年跌幅已经收窄到-3.59%。本周可望继续冲击去年收盘位置8972,以及3月初反弹高点8927-9070区域。

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   操作策略方面:上期周报提醒大家财报季可以采取重个股、轻指数策略。本周大盘多数时间以区间震荡为主,日内波动幅度也明显缩小。个股强者恒强、弱者恒弱格局非常明显,同一板块内龙头股走势也因市场对业绩预期分歧开始分化。上面提到的强势板块和强势个股短时间内连续疯狂拉升,积极做多获利会非常丰厚。但是,更多个股走势疲软,短线做空机会也很多。接下来几周时间内,预期这种格局还会继续维持一段时间。

 

  前周银行股财报前大幅拉升,多数个股单周涨幅超过20%。上周末周报就提醒大家锁定部分利润、落袋为安,或者趁势加对冲是理性选择。本周银行股ER后普遍逆势下跌,这也为近期狂飙的个股财报后走势提供了样本。未来1-3周大量科技股和各行业龙头股都将密集披露财报,适时锁定短线利润+择机加Hedge依然是当前主要任务。对于财报已经公布的行业龙头股,可以等技术走势稳定后再行择机介入。但是,由于股指已经面临中长期压力,且短期反弹幅度已大,中长期投资者需要合理控制整体仓位,不要越加越多,也不宜继续追高。

   

重要基本面事件日程  Apr 20 - 24

 

宏观数据:

      本周重量级经济数据不多。周一公布芝加哥FED全国经济活动指数,周二公布存量房销售数据,周四公布Markit制造业和服务业指数,周五公布耐用品订单和消费人气指数。

 

企业财报

    目前9%标普成分股公布了业绩,营收同比+0.6%,净利同比-14.5%。标普前瞻P/E18.55年期均值16.710年期 均值15)。本周将有96家成分股(包括8家道指30成分股)披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站,带*表示公司未确认的日期):

周一:IBMINFYEFXHALSTLD

       周二:KO、NFLXSAPPMLMTTXNHCACPTRVCMGSNAPEDU  

       周三:TPYPL*BIIBLVSXLNXNDAQDALSTXDFSAA  

      周四:AMZN*INTCLLYUNPMMM*ILMN*COFLUVFCXETFCINTCDOW  

      周五:VZ、AXP

 

上周美股综述(Apr 13 - 17

  

大盘指数: 股指本周发生分化,三大股指继续反弹,中小盘指数收跌。标普最高2879,最低2721,收盘2874,上涨+84点,涨幅+3.04%。道指收盘24242,全周+523点,涨幅+2.21%。纳指收盘8650点,上涨+496点,涨幅+6.09%。 罗素2000收盘1229点,下跌-16点,跌幅-1.28%

 

商品:油价本周低位反弹,全周$27,最低$19.2,收盘$25.03,上涨+9.97%黄金再创年内新高后回落,最高$1788最低$1691,收于$1698,下跌-3.08%美元指数全周最高100.39,最低98.82,收盘99.84,上涨+0.33%恐慌指数本周继续回落-8.45%,收盘38.15。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio小幅回升报1.23(上周1.19)。

 

板块表现:标普11大板块65跌。医疗整体上涨+6.27领涨,其次是必需消费品+5.86%和科技板块+4.77%。金融板块整体-4.23%领跌,其次是房产-2.79%和基础材料-2.26%。分类行业涨幅居前的包括:汽车零售、酒店、网络、制药、医疗保健、医疗设备、软件、芯片、军工等。跌幅居前的包括:家具、油田设备与服务、银行、保险、房贷REITs、钢铁等。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比42793978(上周- 。创52周新高股票168家(上周-),创52周新低股票178家(上周- )

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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