人气股财报集中披露,纳指可望收复年内失地

【毕肯周报第333期(20/04/26)】

  人气股财报集中披露,纳指可望收复年内失地

 

[本期导读24%标普500成分股已经公布财报,盈利同比下滑-15.8%,前瞻市盈率再次接近历史高位。包括市场人气股FAANG、MSFT、TSLA等在内,本周多达172家大公司将公布业绩。纳指是否能借此机会率先收复年内失地?本周大盘关键参考位置、后市走向、各板块表现,及近期投资策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

股指低位大幅反弹+31.4%之后,前方面临长期关键压力区。加上大公司财报接下来2周将密集公布,市场心态趋于谨慎。标普本周波动开始萎缩,全周最高2868点,最低下探至2727点,收盘2836点,小幅下跌-1.32%。周K线收出带长下引线的十字星线,高低点也位于前一周范围内,形成Inside bar。多空短线暂时形成平衡,市场在等待宏观消息面和企业基本面明朗。

 

其它股指情况基本类似,道指收盘23775,全周-467点,跌幅-1.93%。纳指收盘8634点,下跌-15点,跌幅-0.18%。 罗素2000本周收盘1238点,上涨+9点,涨幅+0.7%。本周股票市场可谓波澜不兴,但是原油期货市场爆出黑天鹅。五月到期合约历史上首次以负值报收,震惊全球市场。资产定价迈入负值时代,将对传统金融学基础产生深远影响。

 

截止到周五,共有24%标普成分股已经公布了20Q1业绩。整体营收同比+0.1%,净利同比-15.8%。两者均比此前市场预期更差。市场预期未来三个季度标普盈利均会同比下滑,幅度分别为-31.9%-16.9%-7.4%。目前标普前瞻市盈率P/E19.1,不仅超过5年期均值16.710年期均值15,而且也超过了2/18日股指最高点时的估值水平,市场再次面临估值压力。

 

接下来这周将有多达172家标普500成分股披露业绩,主要集中在科技、医疗、工业和能源等领域。其中市场人气股GOOGLAAPLAMZNFBMSFT,以及TSLA等不仅会直接影响自身股价走势,而且会左右大盘是否能再上台阶,从而使反弹向纵深发展。其它工业龙头股CATMMMBADOW,医疗龙头股MRKPFEGILDAMGN,能源巨头XOMCVX,金融VMA等都将是市场关注的重点。

 

从已经公布财报的权重股表现来看,业绩普遍要么不及市场预期,要么Mixed结果,多数公司都撤回了下半年盈利指引。整体负面为主,股价上涨的较少,回落调整是主流。如果接下来这些龙头股业绩不佳,股指下行压力会增加。尤其是类似于AMZN等这些已经大幅上行,并创出股价新高的公司,更需要密切关注。

 

芝加哥期权交易所Put Call Ratio周五回升至1.61(前周1.23),财报前市场加对冲的需求在增加。市场恐慌指数VIX高位连续第5周回落,周五收盘35.93,已经非常接近37-36平台区域。本周需要密切关注这里是止跌反弹,还是继续下行测试28-26区域。

 

从技术形态来看:本周标普最低再次下探至2727,连续第二周在前期周报提示的2760-2730区间下沿获得支撑。全周最高点2868也没有突破周报提示的阻力2855-2943区域。整体处于高位震荡格局,接下来还是继续关注这两个区间的得失。如果大盘能借财报利好站上该阻力区域,股指将继续冲击年线3000-3030区域压力,甚至3100-3140区域。如果财报结果不佳,股指不幸再次下行测试前述支撑,一旦跌破就将再次考验2640区域。

 

近期科技股走势比较强势,是引领大盘上行的主要动力。本周大量科技龙头股业绩将会直接影响纳斯达克综合指数走向。目前COMP已经站上关键中长期均线SMA50200,前方阻力在8685突破该位置股指将继续上行试探8940-9080区域。该指数去年收盘在8972,今年开盘位在9039,离当前位置均不远。也就是说,未来两周不排除纳指率先收复本轮调整全部失地的可能性。COMP短线关键支撑在8250区域。

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   板块表现:近期整体表现最强的是医疗板块,几家龙头股不断创出年内股价新高,行业ETF IBBXBI也上行到了年内高点附近。本周该板块财报密集公布,可予重点关注。科技龙头股FAANG以及MSFT引领本轮大盘反弹,本周财报后股价大幅波动的概率很大,也是市场本周主要热点。消费龙头股财报基本集中在5月初,本周继续平台震荡的可能性大。多数银行股上周已经公布了业绩,整体表现不如市场预期,股价已经连续两周回落整理。本周可重点关注该板块能否触底反弹支撑指数。相比较而言,近期工业、军工走势一直较弱,本周龙头股财报需要密切关注。其它基础材料、能源等走势一直较为疲软。本周油价大幅异动,几家龙头股并未继续创新低,不排除财报公布后出现超跌反弹的可能性。

 

操作策略方面:近几周一直提醒大家可以采取轻指数、重个股的策略。本周股指日内波动大幅萎缩,无论是日内短炒,还是波段操作都变得比较困难。除少数热点题材股外,多数主流股都处于无序震荡、等待财报的状态。因此,近期减少操作似乎是最好的选择。对于手中持有的个股,财报前或锁定利润离场,或者择机加Hedge。对于业绩明朗的个股,基本面不确定性消除之后,短线Active Trader可以介入操作。

 

重要基本面事件日程  Apr 27 - May 01

宏观数据:

美联储本周将再次召开FOMC会议,市场普遍预期将维持利率不变。周三午后Powell新闻发布会是主要看点。此外,周二公布消费者信心指数和房价指数,周三公布一季度GDP值和存量房销售指数,周四公布初始失业金申领人数、核心通涨率和芝加哥PMI指数,周五公布MarkitISM制造业指数,以及汽车销售数据。

企业财报

目前24%标普成分股公布了20Q1业绩,营收同比+0.1%,净利同比-15.8%。标普前瞻P/E19.15年期均值16.710年期 均值15)。目前市场预期未来三个季度盈利同比下滑-31.9%-16.9%-7.4%。本周将有172家成分股(包括12家道指30成分股)披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站,带*表示公司未确认的日期):

周一:PPGFFIVNOV

周二:GOOGLMRKPFENVSPEPSBUXUPSMMMBPMDLZSPGIAMDCATTALFYUMCGLWLUVPAYCJNPRFEYEBYDIRBT  

周三:MSFTFBMATSLAQCOMBAVRTXGENOWADPCMEHUMGDEBAYYUMSPOTVLOLHMASURIUCTT 

周四:AAPLAMZNVCMCSAAMGNMCDGILDMOILMNMCODOWTEAMTWTRWDCTAPZENMGMX 

周五:XOMCVXABBVHONELTRPPSXCBOE 

 

上周美股综述(Apr 20 - 24

 

大盘指数: 股指本周高位震荡。标普最高2868,最低2727,收盘2836,下跌-37点,跌幅-1.32%。道指收盘23775,全周-467点,跌幅-1.93%。纳指收盘8634点,下跌-15点,跌幅-0.18%。 罗素2000收盘1238点,上涨+9点,涨幅+0.7%

 

商品:油价本周出现异动,五月份合约一度出现负值。全周$24.92,最低$6.5,收盘$16.94,下跌-32.3%黄金继续高位震荡,最高$1764最低$1666,收于$1735,上涨+2.17%美元指数全周最高100.97,最低99.75,收盘100.43,上涨+0.6%恐慌指数连续5周回落,收盘35.93,跌幅-5.82%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回升报1.61(上周1.23)。

 

板块表现:标普11大板块29跌。能源反弹整体上涨+1.97%,其次是通讯+0.52%。房产板块整体-4.23%领跌,其次是公用事业-3.65%和必需消费品-2.96%。分类行业涨幅居前的包括:油田设备与服务、油气勘探与开采、运输服务、金矿、电子设备、网络等少数板块。跌幅居前的包括:服饰、保险、航空、航天、军工、铝业、REITs等。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比34744740(上周42793978。创52周新高股票165家(上周168),创52周新低股票222家(上周178)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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