五月即将收关,股指继续冲高

 【毕肯周报第337期(20/05/24

五月即将收关,股指继续冲高

[本期导读:还有4个交易日五月就将收关,纳指创月收盘历史新高的概率较大,标普也将再次冲击年线压力。同时市场深度、恐慌指数、Put Call Ratio,包括估值也发出了一些警告信号。后期大盘走向、股指关键技术点位、各板块表现等,详情可参看文中具体说明。]

 

本周因为联邦假日只有4个交易日,五月份也将随之收关。在市场一片质疑声中,股指继续向上攀升。其中科技股表现最强,纳指不仅年线翻绿,月线连续拉出两根大阳线。如不出意外,本周五收盘时可望创出月线收盘历史新高。大盘蓝筹股目前表现稍弱,道指月线尚未突破4月份高点。标普本周将再次冲击年线压力,月线已经站上4月份高点,后市可望突破3月份开盘位置收阳(见下面三大股指月线图)。

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近期中美关系趋于紧张,是短线负面影响大盘的主要因素。随着全球各国及美国各州纷纷重启经济,同时多款疫苗研究取得进展,市场乐观情绪开始抬头,风险偏好全面回升,是支撑大盘上行的主要动力。从短线技术形态来看,COMP已经开始回补February 24日大幅跳空当日缺口,离实现V型大反转仅一步之遥。本周重点关注9320-9570区域压力,下方支撑在9150-9020区域(如图)。SPX本周需要快速站上年线阻力2980-3028一线,后市目标方可望冲击三月份反弹高点3130一线,下方支撑在2913-2855区域。中小盘指数RUT近期涨速开始加快,前面面临长期重要阻力1450-1390区域。

 

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从上周盘面来看,前期领涨的科技龙头股走势出现分化。NFLX创出历史新高后连续4个交易日回落,AMZN创出股价历史新高后也连续2个交易日回调。相对而言,FB创出股价历史新高后继续上攻,表现强势。AAPLMSFTGOOGL依然受到前期跳空缺口和历史高点压制,可望继续跟上。芯片除NVDA业绩靓丽再创股价新高之外,同板块其它主流品种走势没有跑赢大盘。软件走势也发生分化,ADBESPLKDOCU等表现强势。

 

本轮领跑的医疗板块走势开始转弱,前周逆势回落。龙头股或者已经回调整理,或者高位横盘多日,即将面临方向选择,本周需要密切关注。前几周大幅反弹的超跌能源和基础材料龙头股本周都将面临长期关键压力位,能否上台阶更进一步也是后市看点。

 

金融板块中第三方支付再次领跑,PYPL股价创出历史新高,SQVMA也在跟上。传统银行受负利率影响,股价尚在低位徘徊。工业龙头股前期表现也落后于其它板块。后市可多留意这些蓝筹股补涨机会。传统大消费板块本轮领先于大盘见底。零售店如HDLOWWMT等股价在历史高点附近震荡,本周COST财报值得特别关注。此外,MCDDISSBUXFDX等也在继续缓步上行。前期超跌的酒店、博彩、航空、旅游、服饰等板块大幅反弹。

 

外围板块中,加拿大主要大麻股上周集体大幅超跌反弹,几大银行本周将集中公布财报,需要特别关注。中概股受美方出台相关法律影响,上周集体大幅下挫,长期将面临下行压力。

 

目前需要引起市场警惕的信号包括:市场深度方面,上周两大交易所上涨股票的数据是下跌股票数量的5倍,完全逆转了前一周的状况(13.15)。144个分类行业中仅11个下跌。通常这种落差难以持续,不排除上周领涨板块出现回落调整的可能。此外,芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio并未跟随大盘上涨而回落,反倒回升至1.32(前周大盘回落时也出现不升反跌的背离现象)。目前市场恐慌指数连续两周在26-24区域上方横盘,没有跌破这个区间之前,大盘随时会面临动荡。随着股指继续走高,估值也随之继续攀升。目前标普前瞻市盈率已经达到23,接近00-01科技股泡沫破灭前的水平,上述种种均值得大家特别警惕。

 

总之,无论从短线技术走势还是市场风险偏好来看,本月股指继续走高收阳的概率较大。经历连续两个月低位大幅反弹之后,市场累积获利筹码已丰。前期领涨板块和个股出现获利回吐迹象,市场估值也攀升至历史高位。投资者不宜继续追高,可逢低累积基本面相对稳定的蓝筹股如金融、工业和消费板块的龙头股。

 

重要基本面事件日程  May 25- 29

 

宏观数据:

周二公布芝加哥美联储全国经济活动指数、房价指数、消费信心指数和新屋销量等数据,周三午后公布美联储褐皮书,周四公布初始失业金申领人数、GDP修正值、耐用品订单等数据。周五公布核心通胀数据和芝加哥PMI

 

企业财报

标普20Q1营收同比+0.6%,净利同比-13.6%。标普前瞻P/E23.155年期均值16.710年期 均值1520024月以来的最高值。目前市场预期未来三个季度盈利同比下滑-40.6%-23%-11.4%。本周将有14家成分股披露业绩。加拿大银行、中概股将集中披露财报,部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一: 休市

        周二 BNSAZOSTNEDOYUCYDQD

        周三:RYADSKWDAYBMOHPQVIPSRLTOLBEST 

        周四:CRMCOSTTDVMWDELLCMDLTRULTAZSMOMONIOCSIQ  

        周五: -

 

上周美股综述(May 18 - 22

 

大盘指数: 股指突破前期平台继续上行。标普最高2980,最低2913,收盘2955,上涨+91点,涨幅+3.2%。道指收盘24465,全周+779点,涨幅+3.29%。纳指收盘9324点,上涨+310点,涨幅+3.44%。 罗素2000收盘1351 点,上涨+97点,涨幅+7.73%

 

商品:油价连续第四周大幅反弹。全周$34.66,最低$29.55,收盘$33.25,上涨+12.64%黄金继续高位震荡,最高$1775最低$1715,收于$1735,下跌-1.18%美元指数连续第8周横盘整理,全周最高100.51,最低99.00,收盘99.89,下跌-0.54%恐慌指数收盘28.16,回落-11.7%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回升报1.32(上周0.9)。

 

板块表现:标普11大板块101跌。工业整体+7.37%领涨,其次是能源+6.92%和房产+5.55%。医疗-0.8%成为唯一收跌的板块,其次是必需消费品+0.14%和公用事业+3.05%。分类行业中前期超跌的航空、航天、铝业、酒店、旅游等出现报复性上涨,其它涨幅居前的还包括娱乐、网络、汽车、汽车零部件、博彩、服饰、家具、房产、油田设备与服务、油气勘探和开采、太阳能、保险、重型机械、REITs等。下跌的行业仅有金矿、药品零售、制药、食品、特种零售等少数板块。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比68671376(上周19816254 )。创52周新高股票377 家(上周337),创52周新低股票114 家(上周355)

 

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