六月即将收关,2020夏季是否不同?

  【毕肯周报第342期(20/06/28)】

 六月即将收关,2020夏季是否不同?

 

[本期导读:北美即将进入休假季,2周后美股将开启20Q2新财季。传统上股市夏天均会出现季节性疲软。大数据显示,近20多来的多次大幅回调均出现在7-8月份。本年度由于新冠疫情的缘故,股市出现了一些不同以往的特征。今年夏季美股行情是否会不同?股市将如何演变?详情可参看文中具体说明。]

 

还有两个交易日本月和第二季度就将收关。美国多州新冠感染人数创新高,经济重启遭遇挫折。美联储银行压力测试结果不佳,银行股集体大幅回落。多家重量级公司撤回Facebook广告,引发领涨的科技龙头股大幅下挫。道指成分股NKE财报不佳,带动消费龙头股走弱。多重打击之下,标普继周三跌破前周6天盘整区间之后,周五继续向下寻找支撑,收盘再次跌破年线。SPX全周收盘于3009点,跌幅-2.86%。纳指收盘于9757点,跌幅-1.9%道指收盘25015,全周下跌-855点,跌幅-3.31%。罗素2000收盘1385点,跌幅-2.53%

 

上期周报提醒大家需要特别防范美股中期调整风险,全周各大股指均在文中提示的关键位置附近反复争夺。本周冲高回落之后,标普周五收盘点位3009已经落在文中指出的关键支撑3020-2965区间内,并跌破了近期上升趋势线。本周如果继续下行,中期调整基本确立,后市目标指向前文所述2910-2865区域。纳指周五收盘9757,正好在前文图示的关键支撑9870-9750下沿,该股指暂时还未跌破趋势线。本周如果继续follow through下挫,该指数也将步标普后尘转入中期调整,第一目标和支撑区域指向9400附近,后续支撑在9150--9020区域(如图)。

 

SPX后市上行关键阻力下移到了3082区域附近(前文第一支撑变成上行阻力),以及3155区域。该股指本月开盘在3048附近。COMP上行阻力在9870-10025区域。该股指本月开盘在9471目前看来两者月K线收Shooting Star的概率较大。

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本周由于独立日假期休市只有4个交易日。ADP就业报告、非农就业数据、初始失业金申领人数数据,以及周三午后美联储FOMC会议纪要将是市场关注的重点。此外,疫情和FB广告事件如何发展也是影响大盘的主要因素。下周之后,北美将进入休假季。由于本年度疫情较为特殊,传统上夏季美股表现如何?今年夏季美股行情是否会不同?股市将如何演变?这是近期大家普遍关心的问题。

 

通常7-8月份北美夏季休假高峰期间,股市成交量会出现大幅萎缩,市场也会出现季节性疲软。根据历史统计数据显示,过去20年间(1999-2019)几次大幅下跌均出现在老兵纪念日至劳动节期间。其中2001年夏天股指一度大幅回落-11.35%2002年跌幅达到-15.5%2011年夏天下跌-11.8%2015年夏天回调-9.6%。夏季成交量也会大幅萎缩。最近10年来纽交所7月份成交量萎缩至大约67亿股,8月份成交约70亿股,均低于同期年均值73亿股。如果历史能够告诉未来的话,以往多年数据均警示投资者需要特别提防夏季股票走势。加强风险防范、降低仓位、安心度假似乎是明智选择。

 

2020年是一个不断见证历史的年份。由于新冠肆虐,全球经济均受到大幅影响。居家令使得大量个体投资者涌入股市。纽交所成交量2月份开始大幅增加,三月出现急速飙升,单月成交量几乎达到月均值的两倍。其后两个月尽管有所回落,但是月成交量也大幅超过月度均值。近期美国多州疫情新感染人数出现大幅回升,经济重启被暂缓。如果不出意外,多数民众夏天会尽量减少长途旅行和休假。按此推论,这个夏天股市成交量大幅高于历史均值的概率较大。大量零售端投资者继续入场会给股市带来驱动力,股指震荡完成调整的可能性似乎较大一些。投资者需要做好过山车行情的心理准备。

 

近几期周报都反复提醒大家需要特别关注两个重要指标。上周四大股指均出现回落,但是恐慌指数并未出现同步飙升,反倒微跌收盘。芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio也没有同步出现大幅回升,反倒比上周出现下跌。这已经是这两个指标第二周和大盘走势出现背离。此外,季末Window Dressing效应也在持续,上周创52周新高和新低的股票数量均大幅增长,强者恒强、弱者恒弱效应明显。

 

还有220Q2新财季即将开启,新冠疫情对企业的影响也将明朗。在宏观基本面没有完全稳定之前,市场经历连续大幅反弹之后,短线累积筹码已丰,并且估值一直居高不下,市场需要时间休养生息。中长期投资者可多留意科技龙头股FAANMG、银行和消费龙头股走向,耐心等待市场调整结束,然后再择机进场。短线活跃交易者需要保持开放心态,随时做好多空操作方向转换准备。震荡行情大幅增加短线获利机会的同时,风险也会相应大幅提高。择股、仓位控制、风险管理、进出场时机的把握都会决定操作成败。

  

 

重要基本面事件日程  Jun 29 - Jul 03

 

宏观数据:

 本周五是美国独立日假期,全周只有四个交易日。本周一公布存量房销售指数,周二公布房价指数、芝加哥PMI和消费信心指数,周三公布ADP就业报告、制造业ISM指数、汽车销售数据和FOMC会议纪要,周四公布非农就业数据、失业率、初始失业金申领数据、工厂订单等。

  

企业财报

 本周将有5家标普成分股披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。【标普20Q1营收同比+0.6%,净利同比-14.6%。标普前瞻P/E24.995年期均值16.710年期 均值1520024月以来的最高值。目前市场预期未来三个季度盈利同比下滑-40.6%-23%-11.4%。】

周一:MU  

        周二FDXCAG  

        周三:GISSTZHTHT  

        周四:-  

        周五:   独立日假期休市

 

上周美股综述(Jun 22 - 26

 

大盘指数: 股指冲高回落,周线收阴并形成Inside Bar。标普最高3155与上周持平,最低3004,收盘3009,下跌-88点,跌幅-2.86%。道指收盘25015,全周-855点,跌幅-3.31%。纳指创出股价历史新高10221后回落,收盘9757点,下跌-188点,跌幅-1.9%。 罗素2000收盘1385点,下跌-36点,跌幅-2.53%

 

商品:油价冲高后小幅回落,全周$41.63,最低$37.08,收盘$38.49,下跌-3.36%黄金突破前10周盘整区域,最高$1796为年内新高,最低$1753,收于$1780,上涨+1.56%美元指数全周最高97.7,最低96.32,收盘97.40,微跌-0.18%恐慌指数并未跟随大盘回落而攀升,收盘34.73,小幅回落-1.1%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio1.56(上周1.8)。

 

板块表现:标普11大板块全线回落。科技整体跌幅最小,全周微跌-0.41%,其次是基础材料-2.48%和耐用消费品-2.62%。能源再次领跌,全周下挫-6.55%,其次是通讯服务-5.34%和金融-5.24%。分类行业中仅金矿、计算机、软件、保险经纪、零售和通讯设备等少数行业收涨。博彩、酒店、航空再次领跌,网络、服饰、药品零售、铝业、造纸等跌幅也较大。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比2128:6237(上周53912943)。创52周新高股票588 家(上周520 ),创52周新低股票128 家(上周89)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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