20Q3新财季即将开启,市场聚焦企业基本面

  【毕肯周报第356期(20/10/04)】

 20Q3新财季即将开启,市场聚焦企业基本面 

[本期导读:随着总统选举日益临近,加之新财季即将开启,市场依然处于避险模式。中长期投资者还需耐心等待基本面明朗。近期市场反弹还是Active trader主导的短线行情,快进快出、及时锁定利润依然是主要操作策略。大盘走势和关键技术点位、各板块表现及操作策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

【技术走势】前期#毕肯周报#提请大家密切关注两大基本面事件,其中首轮总统公开辩论在混乱中结束,国会两党也未能就第二轮新冠疫情刺激方案达成一致。倒是周四晚间传出Trump总统夫妇及多位重量级官员集体确诊感染新冠震惊全球。即便如此,市场还是按照自身逻辑在运行。标普和纳指上台阶整理,成功构筑出上周分析文章指出的右肩形态雏形。美元指数前周向上突破后,本周回落测试起涨平台94区域支撑,也和上周分析基本一致(如图)。

 

从技术图形来看,周一SPX直接跳空高开站上前周盘整平台上沿3323之后,短线市场转为多方主动。周三最高上行至3397,离前波反弹高点3428非常接近。周五回落低点正好测试前周高点3323后回升,收盘3348也落在周报提示的关键阻力3330-3360区域内,日线形态上形成微型头肩结构。

 

接下来股指能否快速在3323止跌就显得尤为重要,周一开盘及全天走势可能会直接影响全周大盘走向。上周高低点3323-3397依然是本周需要重点关注的关键技术参考位置。如果突破下端,股指反弹夭折,后期将再次探底测试前期低点3209甚至年线区域。只有股指成功突破区间上沿,反弹方可持续。由于该区间幅度不大,仅2%左右,周线两根小十字星线后出现大K线的几率大增。因此,投资者需要特别引起警惕。同时也要看到,近三周股指均在前期跌破的趋势线下方运行,目前市场还是处于调整期。

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纳指全周走势节奏基本相似,只不过重心逐步上移。COMP全周反弹高点11344已经小幅超过上轮反弹高点11428。周五低点11033也守在突破平台10980上方。接下来这周也需要密切关注大盘往11033-11344哪一边突破,后期走势同标普。道指全周走势和SPXCOMP节奏完全一致,本周关注区间为27360-28040。中小盘指数罗素2000走出补涨行情,走势相对较强,全周涨幅+4.4%,周线收出中阳线,后市可望继续测试前期平台。

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目前四大股指均在50天线附近徘徊,考虑到一周之后美股三季度新财季即将开启,如果大盘能在该线附近继续横盘几天,然后根据企业基本面情况决定后续运行方向,也不失为一种好的选择。

 

【基本面因素】三季度已经收关。经历新冠引发的第一季度大幅回调之后,标普已经连续两个季度收阳。第四季度最大的不确定因素依然是总统选举最终进程和结果,以及国会两党就新冠第二轮刺激法案进行的博弈。此外,即将开启的第三季度企业财报也给市场提供了一个直观感知疫情对经济整体影响的机会。相比较而言,新冠疫情二次爆发、疫苗研制进程、中美关系等对股市的影响反而暂时退居次要位置。

 

【板块表现】大盘前周触底反弹,科技龙头股依然是支撑大盘上行的主要动力,尤其是科技权重股FANGMAN等走势直接左右股指方向。除部分服饰、餐饮、地产和建材相关的少数分类行业表现较强外,多数主流板块均持续调整。银行、航空、酒店、博彩、基础材料等前期超跌的品种近期有所反弹,工业龙头股继续高位震荡,医疗集体回落,能源持续萎靡。近期还是继续重点关注几个科技龙头股、芯片、云计算以及上述子行业等走势和交易机会。

 

【市场深度】前周两大交易所上涨股票数量与下跌股票数量之比大幅回落至13.98,上期文章特别提醒大家这种状况通常难以持续,通常会得到休正。本周上涨股票数量大幅增加,为下跌股票数量的2.76倍。尽管还没有达到极端不平衡水平,但是通常也会得到修复。

 

此外,恐慌指数已经连续三周在25-30区域横盘,大盘无论涨跌均未受影响,后市还是需要关注VIX新运行方向。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio周五继续回升至1.61高位,显示市场心态依然谨慎。总统选举越来越近,加之企业财报在即,市场避险需求持续上升。

 

  美元指数突破盘整近六周的平台上沿94区域之后,上周从前方第一个阻力区94.6-95.7回落休整,93.5一线成为关键支撑。接下来依然需要密切关注该指数走向。如果USD再次震荡回升,势必给黄金、能源等商品相关的品种持续带来压力,从而传到至大盘。

 

【投资策略】综上所述,随着总统选举日期日益临近,加之新财季即将开启,市场依然处于避险模式。中长期投资者还需耐心等待基本面明朗。分批建仓质地较好的消费、工业等周期性行业龙头股,提前进行布局也是一种选择。近期市场反弹还是Active trader主导的短线行情,快进快出、及时锁定利润依然是主要操作策略,操作品种依然以前期领跑的强势科技龙头股和题材股为主。

 

重要基本面事件日程 Oct 05 - 09

 

宏观数据:

周一公布服务业PMI和ISM指数,周二公布贸易赤字,周三公布上月FOMC会议纪要,周四公布失业金申领人数数据,周五公布批发库存数据。

  

 企业财报

 本周之后美股20Q3新财季就将开启。本周有3家成分股披露业绩,部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。【标普前瞻P/E22.55年期均值17.110年期 均值15.4)。目前市场预期Q3盈利将同比下滑-22.4%,营收同比下滑-4.1%Q4盈利将同比-13.0%,营收同比下滑-1.4%21Q1将恢复正增长+13.2%,营收增长+3.1%21Q2盈利增长将加速至+44.3%,营收+13.7%。】

周一: -

二:PAYXLEVI 

周三:LW

周四:DPZ  

周五:  -

上周美股综述(Sep 28 - Oct 02

 

大盘指数: 股指本周冲高回落,最终收涨。纳指收盘11075点,上涨+161点,涨幅+1.48%,周线十字星。标普最高3397,收盘3346,上涨+49点,涨幅+1.51%。道指收盘27682,上涨+508点,涨幅+1.87%。罗素2000收盘1543点,上涨+69点,涨幅+4.68%

 

商品期货:油价本周回调,全周$40.8,最低$36.63,收盘$37.05,下跌-7.95%黄金反弹,最高$1923.6最低$1851.1,收于$1907.6,上涨+2.21%美元指数回落,全周最高94.67,最低93.57,收盘93.91,回落-0.82%恐慌指数本周收盘27.63,微升+4.7%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.61(上周1.53)。

 

板块表现:标普11大板块101跌。房产整体+5.08%领涨,其次是金融+3.45%和公用事业+3.35%。能源整体-2.88%成为唯一下跌的板块,其次是科技+0.88%和通讯服务+0.92%。分类行业中地产、服装零售、太阳能、重型建筑、航空、汽车零部件、家具、REITs等涨幅居前。油田设备与服务、综合石化、油田勘探和开采、药品零售、军工和铁路逆势下跌。

 

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比62462263(上周17106803 )。创52周新高股票429 家(上周239),创52周新低股票205家(上周358)

  

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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