财报渐入高峰,轻指数重个股

 【毕肯周报第357期(20/10/18)】

 财报渐入高峰,轻指数重个股 

[本期导读:随着总统选举日益临近,加之财报披露进入高峰期,市场依然处于避险模式。未来2-3周,投资者宜轻指数、重个股。密切关注手持仓位财报具体公布日程,提前做好风险防范和对冲。中长期投资者可选择基本面已经明朗的行业龙头股择机建仓。Active trader可重点留意个股财报公布后短线大幅波动交易机会。大盘走势和关键技术点位、各板块表现及操作策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

【财报综述】20Q3财季正式开启。截止到周五,共有10%标普500成分股披露了业绩。本季度整体盈利同比下滑-18.4%,营收同比下滑-3.3%。但两者下滑幅度均好于此前市场预期。按照惯例,银行和金融股是全周财报的重点。由于息差缩小、贷款总额萎缩等原因,本季度银行股业绩普遍下滑,股价因而跌多涨少。航空公司UALDAL业绩下滑幅度超过市场预期,股价持续回落。此外,近期表现火爆的云概念板块中,FSLY出人意料提前发布业绩预警,带动整个板块大幅下行,也极大挫伤了市场人气。整体而言,首周财报未能提振大盘。接下来这周将有96家标普成分股集中披露业绩,包括8家道指成分股,以及市场人气股TSLANFLX等,预期将是市场关注焦点,投资者需要特别留意。

 

【技术走势】从技术图形来看,SPX小时线正在构筑类似于杯柄状的结构。本周初能否守住3480-3465前周跳空缺口就显得尤为重要。一旦失守该位置,下方支撑下移至前周低点3440-3420区域,技术形态也就变得较为复杂。实际上后一区域是多方必需坚守的位置,跌破本轮反弹也就宣告结束,后市将陷入二次探底走势。标普周初上行压力在3510-3528区域,成功站上该区域股指可望冲击前期历史高点3550-3588区域。

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纳指情况基本类似。周五低点已经接近本轮反弹趋势线位置,不容有失。否则股指将再次回撤前周低点11560区域, 以及11476-11422 前周跳空缺口。 后者也基本上是本轮回撤能接受的最后位置,跌破也宣告本轮反弹结束,后市将再次探底。COMP本周上行关键压力在11780-11830区域,站上将再次冲击前期历史高点11940-11965区域。

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本周共有8家道指30成分股将披露财报,因而会直接影响该指数走向。INDU本周关键支撑在28200-28400一线,前方压力在28880-29000区域,需特别关注。

  

【基本面因素】国会两党继续就第二轮新冠刺激案角力,各方面真真假假的消息不时干扰市场。在最终结果揭晓之前,该法案依然会成为市场最重大不确定因素。此外,总统选举已进入最后阶段,双方候选人的各种言论和事态发展也会对市场造成短线冲击。疫情二次爆发,欧洲各国纷纷再次关闭,也给市场投上一些阴影。加上中美博弈在大选前继续加剧,均给市场带来各种冲击。

 

【板块表现】由于未来2-3周都是财报密集披露期,目前市场主要以风险防范为主。前期最弱的能源板块、酒店、航空、邮轮、博彩等行业继续走弱。财报未能提振银行和金融股股价,但是也没有继续破位,多数个股整体依然处于区间震荡走势。科技巨头FANGMAN整体依然处于反弹上行通道中,但是整体走势不突出,本周NFLX即将公布业绩,需特别留意对其它个股的影响。其它行业如工业、医疗、消费以及基础材料龙头股近期均小幅震荡,市场在等待企业基本面明朗。目前市场热点不多,除了少数题材股和部分中概股外,多数个股交易机会不多。

 

【市场深度】尽管三大股指本周总体小幅上涨,但是两大交易所上涨股票数量却少于下跌股票数量,大量中小盘股表现落后于大型公司。恐慌指数已经连续五周在25-30区域横盘,期间短暂跌破后立即被拉回,后市还是需要特别留意VIX新运行方向。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio周五继续回升至2.0高位,显示市场心态依然谨慎,避险需求持续上升。美元指数回撤93区域后开始回升,周五再次回到前期突破平台94附近,如果后市继续上行将给大盘带来新压力,本周也需要特别关注。

 

【投资策略】综上所述,随着总统选举日益临近,加之财报披露进入高峰期,市场依然处于避险模式。未来2-3周,投资者宜轻指数、重个股。密切关注手持仓位财报具体公布日程,提前做好风险防范和对冲。中长期投资者可选择基本面已经明朗的行业龙头股择机建仓。Active trader可重点留意个股财报公布后短线大幅波动交易机会。

   

重要基本面事件日程 Oct 19 - 23

 

宏观数据:

 本周重量级经济数据不多,三季度财报披露进入高峰期。国会两党第二轮新冠刺激案依然是市场关注焦点。周一公布NAHB房建指数,周二公布新屋开工量和营建许可,周三公布褐皮书,周四公布初始失业金申领人数和存量房销售数据,以及先行指标,周五公布制造业和服务业PMI指数。

 

企业财报

 迄今已有10%标普成分股公布了三季度财报。整体盈利同比下滑-18.4%,营收同比下滑-3.3%。两者下滑幅度均小于此前市场预期。本周将有96家标普成分股披露业绩,包括8家道指成分股。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。【标普前瞻P/E22.05年期均值17.110年期 均值15.4)。目前市场预期20Q4盈利将同比-11.8%21Q1将恢复正增长+14.1%。】

  周一:IBMLOGIHALSTLD   

          二:PG、NFLXTXNPMLMTCPUBSSNAPTRVCMAIRBT

          周三:TSLA、VZABTTMOBIIBLVSXLNXALGNNDAQDFS  

          周四:INTC、KOTUNPDOWCOFFCXLUVVLONUEPHMAAL  

          周五: AXPITWABB  

 

 

上周美股综述(Oct 12 - 16

 

大盘指数: 股指本周冲高回落,周线均收出高位小星线。纳指收盘11671点,上涨+91点,涨幅+0.79%。标普最高3549,收盘3483,上涨+6点,涨幅+0.19%。道指收盘28606,上涨+19点,涨幅+0.07%。罗素2000收盘1636点,与上周持平。

 

商品期货:油价继续区间震荡,全周$41.57,最低$39.04,收盘$41.12,上涨+1.28%黄金回落整理,最高$1939最低$1885,收于$1906,下跌-1.03%美元指数本周回升,全周最高93.93,最低93.03,收盘93.68,上涨+0.66%恐慌指数继续区间震荡,收盘27.4,上涨+9.64%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周继续回升报2.0(上周1.71)。

 

板块表现:标普11大板块56跌。工业整体+1.1%领涨,其次是公用事业+0.82%和科技+0.78%。房产整体-2.22%领跌,其次是能源-1.95%和金融-0.95%。分类行业中太阳能、玩具、网络、药店、资产管理、包装、工业等涨幅稍大,休闲服务、旅游、油田设备与服务、REITs、航空等跌幅较大。

 

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比35554963(上周68361739 )。创52周新高股票930 家(上周842),创52周新低股票193家(上周191)

  

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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