大选即将揭晓,财季临近尾声

 【毕肯周报第359期(20/11/01)】

 大选即将揭晓,财季临近尾声

[本期导读:总统大选投票在即,市场整体避险情绪上升。换一个角度看,随着选举结果出炉以及财季结束,年内困扰市场的最大不确定性因素都将过去,市场目光将重新转向基本面。龙头股短线集中大幅下跌,对于中长线投资者而言未尝不是好事。大盘走势和关键技术点位、各板块表现及操作策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

【财报综述】截止周五,已有64%标普成分股公布了三季度财报。整体盈利同比下滑-9.8%,营收同比下滑-2.1%。两者下滑幅度均好于此前市场预期,其中86%公司盈利超过市场预期,81%公司营收超过市场预期。超过1/3重量级公司财报本周集中披露,但多数股价出现下跌,未能提振市场人气。尤其是四大科技权重股AMZNAAPLGOOGLFB全部收跌,MASAPBARTXFISANTM周跌幅更是达到两位数。前50大权重股中仅ABBVCHTRSNEADPSHW5家周线维持绿盘。市场普跌,表现较为惨淡。

 

 接下来这周还有126家标普成分股披露业绩,其中包括中概龙头BABA,第三方支付PYPLSQ,芯片龙头QCOM,以及多家保险业龙头股等。本周之后20Q3财季也宣告结束,后续财报将以中小型公司为主,市场将转向年底行情。

 

【基本面因素】本周重大事件较为密集。周二是大选投票日,总统选举最终结果即将揭晓。周三美联储将公布本月FOMC议息会议结果,市场普遍预期将维持利率不变。当前FED可以使用的工具有限,国会何时出台第二轮新冠援助措施依然是后期市场关注的重点。随着欧美新感染人数继续飙升,多国重新采取封锁措施。后续事态发展也是困扰市场的主要外部因素。此外,本周ADP和非农就业报告、制造业和服务业PMIISM数据也需要特别关注。

 

【技术走势】从技术图形来看,经历连续5个月上涨之后,标普月线连续两连阴。周五收盘位置3270正好是7月份开盘位置,8-9-10三根月线目前形成高位盘整平台。11月份交易即将开始,如果股指不能快速止跌就会形成长期破位走势,后期大幅震荡不可避免(如图)。

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 短线需要重点关注SPX 本周下方3210前期平台区域能否暂时止跌,一旦继续破位,标普将再次测试年线和前期平台3130一线。本周股指上行关键阻力在3340-3400上周跳空缺口区域。只有重新站上该区域和50天线,调整方可望结束。其它各指数情况基本类似,纳指本周下行支撑分别在前期低点1052010220,以及年线9830区域。上行阻力在50天线11300一线。

 

【市场深度】四大股指全线大幅下挫,两大交易所下跌股票数量是上涨股票数量的7.24倍,创52周新高的股票数量大幅减半,创52周新低的股票数量翻倍,市场呈现普跌状态。不过,通常这种一边倒的状态难以持续,后市可望得到修正。特别值得关注的是,芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio连续第二周出现回落,周五大幅下跌至1.16(前周1.87)。连续快速下跌之后,风险得到集中释放。恐慌指数连续六周在25-30区域横盘之后,本周开始快速飙升,后续需要密切关注40-50一线压力,以及下方30平台支撑。如果后续VIX继续突破上述区间上行,预示着股指调整还将继续。美元指数前周再次测试92区域长期获得支撑,本周出现快速回升,周五再次接近94-94.8一线前期压力区。本周FOMC会议后USD走势需要特别留意,美元走强将抑制股指回升。

 

【板块表现】随着选举日益临近,财报密集披露,市场避险情绪占据上方。各大类资产包括股票、债券、商品等均全线下挫,唯有美元回升。前期大幅上涨的强势品种和题材股,短线遭遇获利回吐和快速杀跌。前期超跌或长期盘整的行业表现相对抗跌,但是,在大盘快速回落的大背景下,这些板块也未能幸免。近期中概股整体表现好于其它板块,成为暂时避风港。除此之外,市场热点较少,交易机会不多。

 

【投资策略】综上所述,由于总统大选投票在即,加上近两周大公司财报集中披露,市场整体避险情绪上升,风险开始集中释放。换一个角度来看,本周之后,随着选举结果出炉以及财季结束,年内困扰市场的最大不确定性因素都将过去。市场目光将重新转向宏观基本面,国会第二轮新冠刺激案也将能顺利推进。因此,龙头股短线集中大幅下跌,对于中长线投资者而言未尝不是好事。后续可重点留意财报利好、基本面稳定的行业龙头股,趁股价回落调整之机慢慢吸纳。对于Active trader而言, 短线大幅波动提供了更多交易机会。但是,考虑到市场波动加大,多空转换节奏较快,把握好交易节奏,严格做好风控依然是当前首要任务。

 

重要基本面事件日程 Nov 02 - 06

 

宏观数据:

 本周二是大选投票日,总统选举结果即将揭晓。周三美联储召开本月FOMC议息会议。此外,周一公布制造业PMIISM指数,周二公布工厂订单和汽车销售数据,周三公布ADP就业、贸易赤字和服务业PMIISM数据,周四公布初始失业金申领人数,周五公布非农就业报告和失业率数据。

  

企业财报

迄今已有64%标普成分股公布了三季度财报。整体盈利同比下滑-9.8%,营收同比下滑-2.1%。两者下滑幅度均小于此前市场预期。本周将有126家标普成分股披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。【标普前瞻P/E20.65年期均值17.110年期 均值15.4)。目前市场预期20Q4盈利将同比-11.2%21Q1将恢复正增长+14.5%。】

 

  周一:PYPLELMDLZWMSWKSMPCSEDG    

 二:HUMRACEETNPRUW   

 周三:QCOMMELIMETALLHLTSLFPAYCQRVOPXDEXPERGLDACADHWENAPA  

 周四:BABABMYAZNSQZTSBDXDKNGUBERREGNGMGOLDMNSTEAPTONTTDAIGROKUZVMCINCYTTWONETKLSRPTTEVACZRRGENHLF SPCEGOOSLSPD 

 周五:  CVSENBMARMGA、COTY 

  

上周美股综述(Oct 26 - 30

 

大盘指数:四大股指本周大幅下挫。纳指收盘10911点,下跌-636点,跌幅-5.51%。标普最高3441,收盘3270,下跌-195点,跌幅-5.64%。道指收盘26501,下跌-1833点,跌幅-6.47%。罗素2000收盘1531点,下跌-109点,跌幅-6.65%

 

商品期货:油价大幅回落,全周$39.83,最低$34.92,收盘$35.79,下跌-10.19%黄金继续整理,最高$1913最低$1859,收于$1879,下跌-1.33%美元指数本周回升,全周最高94.14,最低92.73,收盘94.04,上涨+1.38%恐慌指数大幅飙升,收盘38.02,上涨+38%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.16(上周1.87)。

 

板块表现:标普11大板块全线下跌。公用事业整体-3.66%跌幅最小,其次是房产-4.15%和基础材料-4.27%。耐用消费品整体-6.55%领跌,其次是工业-6.53%和科技-6.4%。分类行业中除金矿和地产服务上涨外,其余全线下挫。其中汽车、博彩、鞋业、地产、酒店、服饰、药店、酒业、油气勘探和开采、资产管理、寿险、医疗保险、航空、快递、航天等行业整体跌幅均超过-7%,市场非常惨淡。

 

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比10477583(上周42644268)。创52周新高股票240家(上周538),创52周新低股票447家(上周230)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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