中概财报密集披露,市场提前布局来年

【毕肯周报第361期(20/11/15)】

  中概财报密集披露,市场提前布局来年

 

[本期导读:随着总统选举基本尘埃落定,疫苗研制出现重大进展,大公司经营逐步趋好,年内困扰市场的各项重大不确定因素渐步明朗。市场风险偏好再次回升,各大股指均创出历史新高。年底交易时间无多,投资者宜提前为年底和来年行情布局。大盘后续走势和关键技术点位、各板块表现及操作策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

【基本面因素】美国总统选举基本尘埃落定。尽管现任总统Trump不断质疑选举结果,但是市场已经开始Priced In新总统Biden上任的前景。辉瑞公司宣称三期疫苗数据良好,Moderna月底也将完成数据最后检测,并可望获得FDA紧急使用授权。受此消息鼓舞,四大股指均创出历史新高。周末传出最大区域自贸协议RCEP成功签署的消息,可望进一步提振萎靡不振的全球经济。

 

【财报综述】截止周五,92%标普成分股已公布了第三季度财报,本财季基本结束。标普整体盈利同比下滑-7.1%,营收同比下滑-1.6% 接下来这周尽管只有12家标普大公司披露业绩,但是二家道指成分股WMTHD,芯片龙头NVDA财报依然值得特别关注。此外,多家中概股包括JDBIDUNTESNIOYYFUTUBILIIQ等将密集披露业绩,也需要特别留意。目前市场预期20Q4业绩依然会同比负增长,但21Q1之后盈利将重新步入快速增长轨道。

 

【技术走势】从技术图形来看,周一四大股指大幅高开,盘中均创出历史新高,其后各板块走势出现明显分化。本轮一直强势领涨的科技巨头FAAMNG、云计算和软件、芯片、科技题材股连续出现回落,全周纳指转跌。前期受疫情影响最严重的航空、酒店、博彩,以及长期超跌的能源等出现大幅反弹,成为全周领涨主要力量。蓝筹银行和工业龙头股强势上台阶整理,也为道指和标普提供了上行动能。前期一直表现不佳的中小盘股持续补涨,成为近期领跑股指。市场风险偏好趋于回升,价值股表现好于成长股。

 

从各大股指中长期走势图来看,标普已经成功站上前期盘整平台。尽管周线收出高位十字星,但是重心开始上移。后市只要守住3510区域不失,可望继续走高,短期前方压力在上周高点3646附近。道指情况比较相似,下方关键支撑在28900附近,上行阻力在高点30000区域。纳指情况稍微复杂一些,冲高回落使得周线收阴,目前股指依然在前期盘整区域内运行,后市只有快速站上12074前期高点方可确认调整结束。

  

短线需要密切关注科技龙头股能否快速止跌恢复上行。纳指下方支撑在50天线11300附近,跌破将再次试探图示趋势线支撑。标普和道指短线第一支撑均在前述位置,失守该区域走势就转为负面,需要特别留意。后续支撑也是50天线,分别在3400区域和28000区域附近。

  

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【市场深度】本周板块走势出现分化,两市涨跌股票数量之比稍有回落(本周3.91 vs 上周41.6),总体表现正常。创52周历史新高的股票数量继续大幅增加,创52周新低的股票数量继续回落。市场人气较为旺盛,多方占据主动,恐慌指数继续下台阶整理,全周波动不大,出现钝化。后期支撑在22-20区域,一旦继续下行将再次测试前期历史底部区域。美元指数全周稍有反弹,长期支撑区域92一线依然有效。芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio本周出现快速回落(本周1.4 vs 上周2.0)。前述各项指标均表面市场目前偏向多头,在出现极端不平衡之前,后市依然有上行空间。

  

【板块表现】随着各项重大不确定性事件均渐趋明朗,市场风险偏好上升。周一大幅领涨的蓝筹品种包括银行、工业、酒店、博彩、服饰、航空等出现短暂修复整理后再此走强,中长期投资者可重点关注。科技龙头品种中期依然处于盘整格局,在经济整体趋好的大背景下,这些个股也难以深跌。对成长型品种情有独钟的投资者可耐心等待企稳,可逢低分批吸纳。大周期性品种如基础材料持续走高,能源也出现大幅反弹,预期也会进一步吸引更多资金进入。消费龙头股近期陆续公布业绩,持有这些仓位的投资者需加强风险防范措施。中概股成为近期市场热点,尤其是电商和新能源汽车相关个股股价大幅走高,近期各公司将集中披露财报,也需要做好对冲,防止股价大幅震荡。

 

【投资策略】综上所述,由于年内各项重大不确定因素基本消除,大企业整体盈利前景继续趋好。市场风险偏好回升,股指继续走高。投资者纷纷开始为年底和来年行情布局。中长期投资者可优选财报利好、基本面稳定的行业龙头股逐步介入,尤其是价值型和周期型品种。对于Active trader而言,近期板块走势出现分化,适时把握短线资金动向,选择合适操作品种就显得尤其关键,市场震荡酝酿大量短线交易机会。

 

重要基本面事件日程 Nov 16-20

 

宏观数据:

      本周重量级经济数据不多。周一公布帝国制造业指数,周二公布零售数据、进口价格指数、工业产出、商业库存和房建指数,周三新屋开工量和营建许可,周四初始失业金申领人数、Philly Fed指数、先行经济指标等。

 

企业财报

 迄今已有92%标普成分股公布了三季度财报。整体盈利同比下滑-7.1%,营收同比下滑-1.6%。两者下滑幅度均小于此前市场预期。本周将有12家标普成分股披露业绩,包括二家道指成分股和多家中概股。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。【标普前瞻P/E报21.6(5年期均值17.3,10年期 均值15.6)。目前市场预期20Q4盈利将同比-10.8%,营收同比-0.2%。2020全财年盈利将同比-14.5%,营收同比下滑-2.0%。市场预期21Q1将恢复正增长+14.5%,营收+3.3%。21Q2盈利将大幅+43.9%,营收+13.6%。2021全财年盈利将增长+22.1%,营收+7.8%。】

  

周一:JD、BIDU、PANW、IQ、GDS、YY、SOGO、SOHU、CODX、SBLK    

周二:WMTHD、SE、NIO、KSS     

周三:NVDA、LOW、TGT、ZTO、KEYS、BILI、NUAN、LB  

周四:INTU、NTES、WDAY、ROST、FUTU、 CSIQ、M、BEST、QIWI

周五: GSX、FL

 

上周美股综述(Nov 09-13

 

大盘指数: 四大股指本周均创出历史高点。纳指收盘11829点,下跌-66点,跌幅-0.55%。标普最高3645,收盘3585,上涨+75点,涨幅+2.16%。道指收盘29479,上涨+1156点,涨幅+4.08%。罗素2000收盘1744点,上涨+97点,涨幅+5.59%

 

商品期货:油价连续第二周走高,全周$43.06,最低$37.16,收盘$40.13,上涨+8.05%黄金大幅回落,最高$1966最低$1848,收于$1886,下跌-3.36%美元指数低位反弹,全周最高93.19,最低92.12,收盘92.75,上涨+0.57%恐慌指数连续第二周回落,收盘23.1,下跌-7%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周大幅回落报1.4(上周2.0)。

 

板块表现:标普11大板块101跌。科技整体-0.31%成为唯一下跌的行业,表现最弱。其次是耐用消费品+0.45%和通讯服务+0.64%。能源整体大幅反弹+17.31%表现最强,其次是金融+8.29%和工业+5.43%。分类行业中涨幅超过两位数的包括博彩、酒店、服饰、航空、航天、娱乐、旅游、药店、油田设备与服务、综合油气、油气管道、油气勘探与开采、银行、保险、交通运输、铝业、天然气等。逆势收跌的行业包括互联网、汽车、家装临售、综合临售、特种金融、快递、金矿、芯片、软件、太阳能等。

 

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比65222117(上周6941:1667)。创52周新高股票1440 家(上周863),创52周新低股票175 家(上周288)

  

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

 

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