【毕肯周报第388期（21/06/06）】

 市场等待FOMC，本周投机之母BIIB

[本期导读：美联储夏季前最后一次FOMC会议在即，市场观望气氛浓重，股指继续高位小幅震荡等待结果明朗。中长期投资者依然以布局大周期品种为主，谨慎追高，逢低吸纳。如果已经持有仓位的投资者冲高可适时做好对冲，为下次财报做准备。短线活跃交易者本周可重点关注制药BIIB和医疗板块，以及芯片、电动汽车等反弹是否持续。]

【基本面事件】本周公布的ADP就业报告和非农就业人数均大幅好于市场预期，接下来这周将要公布CPI数据。两者均是美联储15-16日FOMC会议的重要参考。美联储是否提前缩表和加息是市场关注焦点。

【市场表现】全周四大股指波幅明显收窄。前期热门板块如电动汽车连续三周大幅反弹，MEME股再次受到市场热捧。顺周期品种中油田设备与服务板块大幅飙升，能源股再次领涨。券商继续刷新历史高点，银行股继续小幅上行。基础材料继续高位震荡，整理尚未结束。其它如工业和消费龙头股波动不大，继续高位小幅震荡。前期强势的医疗保险集体回落调整，大型制药股受消息影响周五出现反弹。芯片股在NVDA带动下大幅走高，科技巨头中AMZN和AAPL继续弱于大势，FB、GOOGL和MSFT等随时伺机冲高。软件和云相关的少数个股强势反弹。

尽管四大股指均小幅收高，但是两大交易所股票涨跌比环比出现小幅回落。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio不跌反升（ 1.8 vs 1.4)。市场出现背离信号，需要引起特别关注。恐慌指数VIX再次接近前期历史低位15-16一线，美元指数在89一线获得支撑开始反弹，未来两周需要密切关注这些指标的变化。

【技术走势】六月份第一周，四大股指继续高位小幅震荡，波幅明显收窄，周线均收出小阳十字星线。股指离前期高点仅一步之遥，但是并未能完成突破。整体技术型态和上期周报相比并没有任何变化。

纳指继续在2月份至今形成的上升三角形区间内围绕SMA50横盘整理。短线第一压力依然是前几期周报提示的13800区域，短线第一支撑为SMA50，大约在13600附近。短线第二压力和中长期压力依然在14200一线，成功站上该区域意味着股指中长期上行趋势恢复。如果股指不幸再次失守50天线，空方将再次占据主动，短线第二支撑以及中长期关键支撑还是前几期周报提示的13000-12400区域。

 SPX技术型态和上周相同，股指依然走在短、中、长期上升通道内。本周最高点4234，未能突破前期高点4238，该位置依然是短线第一阻力。如果成功突破该区域，前方目标指向通道上沿，目前近端上移到了4380附近。该指数下方支撑在SMA50附近，目前上移到了4140附近，再次失守这里将形成短期和中期破位。由于短线通道空间不大，可腾挪的空间有限，需要特别予以关注（具体型态可参看下图）。

【操作策略】综上所述，美联储夏季前最后一次FOMC会议在即，市场观望气氛浓重，股指继续高位小幅震荡等待结果明朗。中长期投资者依然以布局大周期品种（如银行、能源、基础材料，包括大型科技股和工业龙头股等）为主，谨慎追高，逢低吸纳。如果已经持有仓位的投资者可趁冲高之机适时做好对冲，为下次财报做准备。短线活跃交易者本周可重点关注制药股BIIB和医疗板块走势，以及芯片、电动汽车等反弹是否持续。

【本周热点个股BIIB】历经一年多等待之后，FDA将于周一审核BIIB公司提交的阿尔茨海默症药物申请。业内对于该款药物实验数据解读出现两极分化，前期专家委员会已经出具了负面意见，但是业内不少顶级人士依然看好该药物。目前投行观点也两极分化，看好和看衰阵线分明，给出的目标价低至$200，高至$450（周五收盘$286)。小摩分析师甚至称周一事件为投机之母（The mother of all binary events)。

BIIB药物是否获批不仅仅影响该公司股价，该事件同时也是Biden新政府对大型药企是否放松监管的风向标。行业分析师认为一旦药物不能通过申请，整个行业向下修正-10%。根据目前期权隐含波动率计算，市场Priced in周一消息公布后的BIIB波动幅度接近$78/股，波动范围在$207-$364之间。该股也是我们前期多次利用期权成功操作的范本，本周可密切关注。

重要基本面事件日程 （Jun 07 - 11）

宏观数据：

 本周一公布消费信贷数据，周二公布贸易赤字和新增工作，周三公布批发库存数据，周四公布CPI和核心CPI数据、初始失业金申领人数及联邦预算，周五公布消费人气指数。

企业财报：

 21Q1财季基本收关，整体盈利同比大幅增长+49.4%，营收同比增长+10.0%。本周有2家标普成分股披露业绩， 部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：MRVL、COUP、DADA、SFIX  

 周二：MOMO、BEST  

 周三：GME、CPB、RH  

 周四：CHWY、SIG、FCEL      

 周五: -

【20Q4盈利自2019Q4以来首次同比恢复正增长+3.9%，营收同比转为正增长+3.2%。2020全财年盈利同比-11.2%，营收同比下滑-0.8%。市场进一步上调美国GDP预期，首季度GDP增长+6.4%（季初估计+4.8%），全年GDP预期增长达到+5.7%（季初估计+4.0%）。

标普前瞻P/E报21.6（5年期均值17.8，10年期均值15.9）。市场预期21Q2盈利将大幅+59.5%，营收+16.7%。21Q3盈利将大幅+19.2%，营收+10.1%。21Q4盈利将大幅+14.8%，营收+7.5%。预期2021全财年盈利将增长+26.3%，营收+9.7%。2022全财年盈利将增长+15.2%，营收+6.8%。】

上周美股综述（May 31 - Jun 04）

大盘指数： 股指继续高位震荡，波幅收窄，小幅高收 。纳指全周最高13836，收盘13814点，涨+65点，涨幅+0.48%，周线小十字星。标普最高4234，收盘4229，上涨+25点，涨幅+0.6%，周线收小十字星。道指收盘34756，上涨+226点，涨幅+0.66%。罗素2000收盘2287点，上涨+19点，涨幅+0.84%。

商品期货：油价刷新本轮新高，最高$69.76，最低$66.41，收盘$69.62，上涨+4.98%。黄金震荡回落，最高$1919，最低$1855，收于$1892，下跌-0.7%。美元指数低位反弹，全周最高90.62，最低89.65，收盘90.13，微+0.16%。恐慌指数继续低位徘徊，收盘16.42，微跌-2%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio报 1.82（上周1.4）。

板块表现：标普11大板块9升2跌。能源再次领涨+6.78%，其次是房产+3.01%和金融+1.26%。医疗-1.22%和耐用消费品-1.05%下跌。分类行业中油田设备与服务、综合石化、油气勘探与开采、管道运输、汽车零部件、钢铁等领涨，服装零售、航空、快递、医疗设备、铝业、金矿等跌幅居前。

市场深度：本周三大交易所股票涨跌比6492：3428（上周6783：3125）。创52周新高股票1694家（上周1212），创52周新低股票186家（上周289)。

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action！