聚焦全球央行年会,市场深度继续恶化

【毕肯周报第399期(21/08/22)】

聚焦全球央行年会,市场深度继续恶化

[本期导读:股指继续高位小幅震荡,技术型态尚处于正常调整范围,短中长期上行格局没有改变。经历长期上行之后,市场上行动能不足,中长期处于临界状态。此外,近期市场深度一直没有改善,未来几周市场面临多项宏观政治经济事件,加上季节性因素考虑,中长期投资者还是继续防御为主,耐心等待市场修正机会再行介入。Active Trader短线可重点留意超跌反弹个股交易机会。]

 

【基本面】本年度全球央行年会因新冠疫情首次采取线上方式进行,美联储主席Powell将在周五(27日)发表公布讲话,市场关注焦点依然是美联储是否会释放更多Taper信息。当前预期是FED维持原来论调,视疫情和经济状况灵活决定,年内可望削减资产规模。八月份即将结束,美国新冠失业补涨也将于劳动节后到期,届时是否会出现Unemployment cliff将会是后面两周市场关注焦点。二季度财季基本结束。本周将有13家大公司披露财报,其中加拿大银行BMORYTDBNS,中概JDPDDXPEV,以及科技ADSKVMWHPQ等值得密切关注。

 

【市场表现】股指全周冲高回落。标普刷新历史高点4480后连续三天回撤,高位回落最大幅度-2.5%。周四在中期均线获得支撑后回升,收盘小幅下跌-0.59%11大板块56跌,能源、基础材料和金融跌幅居前,医疗表现强势。个股中科技龙头股MSFTADBE,消费COST股价继续刷新历史高点。本周披露业绩的科技CSCO、芯片NVDA、消费WMT等也离前期历史高点一步之遥,HDLOW强势回升。疫苗股回落调整,但JNJREGNGILDMRK等行业龙头股继续上涨。铝AA,铜FCX,钢铁CLFNUESTLD,汽车FGM,以及油服HALSLB,工业DE,中概BABATCEHYBILIJKS等均连续多日快速回落,表现较弱。

 

尽管全周股指跌幅不大,周五收盘标普从高位回落仅区区-0.9%,纳指高位回落仅-1.2%。但是市场深度进一步恶化,少数权重股支撑大盘。全周两市下跌股票数量是上涨股票数量的3倍,创年内新高股票数量大幅回落,创年内新低股票数量接近翻倍。标普500家大公司中,股价跌破中期均线占比达到41%,甚至有25%的公司股价已经跌破年线。三大交易所全部上市公司中,股价跌破中期均线比例更是高达63%,跌破年线的比例也将近45%

 

尽管标普500家大公司中依然有10%公司股价刷新年内高点,但是从高位回落幅度超过-10%的比例高达41%,回落幅度超过-20%的比例也有14%。三大交易所全部上市公司中,股价从高位回落幅度超过-10%的比例高达51%,回落幅度超过-20%的比例也达到40%,股价腰斩的比例有16%之多。

 

【技术走势】周初股指快速回落,一度引起市场恐慌。不过,从技术型态来看,SPX全周波动并没有超过前期周报提示范围。全周最低点4367位于自去年11月份以来形成的趋势线和前期平台下沿,正好在提示关键支撑4370区域止跌回升。目前中期均线SMA50上移到4350区域,该位置依然是后市需要密切关注的关键位置。一旦失守,意味着股指短期和中期将同时破位,需要引起特别警惕。本周股指反弹关键压力先关注4450区域,然后是前期高点4480附近,短线支撑在4418区域。

 

还有7个交易日本月就将收关。目前SPX全月波动范围仅113点,只有月均波动的一半。月K线为小阳线,迄今涨幅为+1.06%,为连续第7个月上涨。本周K线为阴十字星线,未来几天交易显得尤其重要。如果股指选择向下破位,周线组合就会偏向于空方,月线收阴概率就大增,那么下个月走势就需要特别警惕。股指本周只有继续上行型态才能恢复正常。

 

纳指本周最低点下探至14423点,短暂跌破SMA50后被快速拉回,14500-14200区域支撑依然有效。本周反弹关键压力还是14800-14900区域,只有快速通过股指将继续恢复上行。道指本周正好回撤中期均线回升,短线支撑在34700区域,本周需要快速收回到35200上方,趋势可望继续恢复。罗素2000回撤至年线和前面盘整近7个月的区间下沿,基本到了跌无可跌的位置。后期需要快速回升,一旦股指继续破位,技术型态将转为长期下行。

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 【操作策略】股指继续高位小幅震荡,技术型态尚处于正常调整范围,短中长期上行格局没有改变。经历长期上行之后,市场上行动能不足,中长期处于临界状态。此外,近期市场深度一直没有改善,未来几周市场面临多项宏观政治经济事件,加上季节性因素考虑,中长期投资者还是继续防御为主,耐心等待市场修正机会再行介入。Active Trader短线可重点留意超跌反弹个股交易机会。

 

重要基本面事件日程 Aug 23 - 27

 

宏观数据:

 周一公布制造业和服务业PMI指数,以及存量房数据。周二公布新屋销售数据。周三公布耐用品订单。周四公布初始失业金申领人数、GDP修正值等。周五公布个人收支数据、核心PCE价格指数、消费人气指数等。

 

企业财报

 迄今已有94%标普500成分股公布了21Q2业绩,本财季基本接近尾声。整体盈利同比增长+89.3%,营收同比增长+24.9%。本周13家成分股将披露业绩,包括道指成分股CRM。加拿大五大银行、多家中概公司密集公布财报,值得特别留意。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一:JDPANW  

 MDTINTUPDDBNSBMOBBYAAPTOLJWNURBN      

 周三:CRMRYSNOWADSKSPLKULTAATHM   

 周四:TDDELLVMWWDAYDGMRVLHPQXPEVPTONDLTRGPSCOTYMOMO  

 周五: - 

 

21Q1财季整体盈利同比大幅增长+52.5%,营收同比增长+10.9%。美联储进一步上调美国GDP预期,全年GDP增长可望达到+7%标普前瞻P/E21.1,高于5年期均值18.110年期均值16.2。目前市场预期21Q3盈利+27.8%,营收+14.5%21Q4盈利+21.3%,营收+11%。预期2021全财年盈利将增长+41.9%,营收+14.5%2022全财年盈利将增长+9.4%,营收+6.5%。】

 

上周美股综述(Aug 16 - 20

 

大盘指数: 四大股指冲高回落,全线下跌。纳指全周最高14794,收盘14714,下跌-108点,跌幅-0.73%。标普创历史高点4480,收盘4441,下跌-26点,跌幅-0.59%。道指创历史新高35631,收盘35120,下跌-395点,跌幅-1.11%。罗素2000收盘2165点,下跌-56点,跌幅-2.5%

 

商品期货:油价大幅下挫,全周$68.27,最低$61.93,收盘$62.14,跌幅-9.21%黄金最高$1797最低$1772,收于$1784,微涨+0.33%美元指数全周最高93.75,最低92.47,收盘93.51,上涨+1.08%恐慌指数冲高回落,收盘18.56,上涨+20%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio连续两周回升后,本周小幅回落报 1.75(上周1.84)。

 

板块表现:标普11大板块56跌。公用事业整体+1.82%领涨,其次是医疗+1.81%和房产+0.56%。能源连续第二周领跌,整体-7.14%,其次是基础材料-3.09%和金融-2.31%。分类行业中仅家居零售、服装零售、食品批零、医疗设备、医疗保险、药店、软件、通讯设备、供水供电等少数行业逆势上涨。跌幅较大的包括汽车、汽车零部件、博彩、服装、饮料、油田设备与服务、综合石化、油气勘探和开采、油气管道、航空、航天、铝业、钢铁、化工、金矿等。

 

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比24417757(上周48325313 )。创52周新高股票732家(上周1115),创52周新低股票1016家(上周577)

 

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