夏季休假结束,布局21Q3财季

【毕肯周报第401期(21/09/05)】

夏季休假结束,布局21Q3财季

 

[本期导读:劳动节过后北美夏季休假就正式宣告结束。机构投资者接下来这一个月需要提前为月底美联储FOMC会议,每个季度的Window Dressing和Portfolio Rebalancing,以及即将开启的21Q3新财季布局。个体投资者也需要抓住财报前4-6周的关键时间窗口,为中长期投资寻找机会并做好对冲。大盘技术走向、板块和个股交易机会、本月投资策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

【基本面】美加股市周一因劳动节休市一天,之后夏天休假季就正式宣告结束,市场也将开始为月底美联储FOMC会议,以及21Q3新财季做准备。同时,联邦新冠失业金补助本周末也将到期,预期数百万人将会受到影响,是否会出现Unemployment cliff?市场正拭目以待。本周没有特别重大的经济数据要公布,周三午后美联储褐皮书,周五PPI数据,以及GME财报等预期是市场关注的焦点。

 

【市场表现】八月份交易收关。标普全月上涨+2.9%,连续第7个月收阳。九月份前三个交易日股指均高位小幅震荡,最大波幅仅20多点。缺乏宏观消息面指引,市场心态较为谨慎。全周四大股指31跌,科技股再次领涨,蓝筹股表现最弱。科技巨头FANGMAN继续支撑大盘,其中NFLX大幅补涨、后来居上,表现最为靓丽并刷新股价历史高点,上述个股中仅AMZN尚未突破前期历史高点。其它个股中芯片NVDAASMLTSM等,铝AA、铜矿TECK、铀矿CCJ和锂矿ALB等全周领涨。工业龙头DE,消费龙头COSTHD等走势也强于大盘。分类板块中仅云概念相关的ZSNOWTEAMNET等走势强劲,其它板块表现均一般。酒店、航空等经济重开行业跌幅居前。

 

两市本周上涨股票数量逆势环比小幅回落,创52周新高的股票数量大幅增加近50%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio小幅回落,本周报 1.80(上周1.88)。恐慌指数并未跟随股指上升而大幅回落,连续第二周收盘在16.4,与上周持平。VIX本周K线实体非常小,需要特别关注接下来这周走向。一旦往上反弹,股指将承压。此外,美元指数连续两周从区间高点93.5附近回落,周五已经接近区间低点91.5一线。后市该指数如果再次形成反弹,将制约大盘上行。

 

【技术走势】从技术型态来看,尽管标普不断刷新历史高点,但是整体格局并没有取得决定性改变。SPX全周继续贴着5月初形成的新趋势通道上沿小幅上移(如图),低点也没有跌破下方趋势线支撑。目前无论短、中、长期目前依然走在上行通道内。接下来这周还是继续关注短线第一支撑4515-4470区域是否继续有效,跌破该区域股指将再次测试中期均线SMA50以及趋势线,目前大约在4420附近。后续股指需要强力站上短期趋势通道上沿,目标将指向自去年11月份以来形成的趋势通道上沿,目前在4630区域。

 

纳指前周突破前面盘整近8周的平台区域上沿,多方取得决定性胜利。本周COMP继续向上拓展,上行空间再次被打开,短期目标指向趋势通道上沿15840区域。后市只要坚守14850-14200支撑不失,该指数就继续维持上行态势不变。道指连续第四周高位横盘,整体格局与上周相比还没有改变,后市再次站上35600前期高点区域将继续走高。罗素2000上周重新回到中期均线上方后,本周继续小幅上行。目前离盘整近7个月的历史高点已经不远。本轮能否顺利上行突破,尚需继续观察。

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 【操作策略】综上所述,由于权重较大的科技龙头股FANGMAN等纷纷结束盘整再次上行,各大股指也继续向上拓展。本月结束之后,美股将再次进入三季度新财季,市场目光将由宏观基本面面转向企业基本面。面临月底美联储FOMC会议,以及即将到来的财报,市场心态依然会较为谨慎。通常财报前4-6周是机构布局的时间窗口,Window Dressing Portfolio Rebalancing也即将展开,个体投资者也需要抓住这段时间提前布局。

 

中长期投资者依然还是重点关注科技龙头股、大周期品种(如银行、能源和基础材料等)等本月走势。如果出现盘中回撤调整机会,可择机分批介入。喜欢成长型品种的投资者可重点关注如云概念、第三方支付板块中的龙头品种,趁行情调整之机进场较好,切勿继续追高。无论建仓哪一种类型的品种,进场后如果股价向上回升,在正式财报公布前需适时加对冲,为即将到来的财报做好准备。Active Trader可重点留意超跌反弹的品种如中概股、二线科技股等。

 

重要基本面事件日程 Sep 06 - 10

 

宏观数据:

 周一和周二均没有经济数据公布。周三公布新增岗位数量和美联储褐皮书。周四公布初始失业金申领人数。周五公布PPI和批发库存数据。

 

企业财报

 迄今已有99%标普500成分股公布了21Q2业绩,整体盈利同比增长+89.3%,营收同比增长+24.9%。本周2家成分股将披露业绩,多家中概公司和题材股公布财报,值得特别留意。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一: 劳动节休市

 周COUPDADAQTTCMCMLITB       

 周三LULUSGMERHAVAV  

 周四:ZSAFRM

周五: KRTIGR 

 

21Q1财季整体盈利同比大幅增长+52.5%,营收同比增长+10.9%。美联储进一步上调美国GDP预期,全年GDP增长可望达到+7%标普前瞻P/E21.1,高于5年期均值18.110年期均值16.2。目前市场预期21Q3盈利+27.8%,营收+14.5%21Q4盈利+21.3%,营收+11%。预期2021全财年盈利将增长+41.9%,营收+14.5%2022全财年盈利将增长+9.4%,营收+6.5%。】

 

上周美股综述(Aug 30 - Sep 03

 

大盘指数: 四大股指全周高位小幅震荡,三升一跌。纳指创历史新高15380,收盘15363,上涨+234点,涨幅+1.55%。标普创历史高点4545,收盘4535,上涨+26点,涨幅+0.58%。道指最高35510,收盘35369,下跌-86点,跌幅-0.24%。罗素2000收盘2292点,上涨+15点,涨幅+0.66%

 

商品期货:油价基本持平,全周$70.61,最低$67.12,收盘$69.29,上涨+0.8%黄金最高$1836最低$1803,收于$1833,上涨+0.78%美元指数全周最高92.79,最低91.8,收盘92.03,下跌-0.71%恐慌指数收盘16.4,与上周持平。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周小幅回落报 1.80(上周1.88)。

 

板块表现:标普11大板块74跌。房产整体+4.06%再次领涨,其次是医疗+1.65%和必需消费品+1.46%。金融整体-2.38%领跌,其次是能源-1.4%和基础材料-0.67%。分类行业中铝业、综合零售、药店、重型机械、REITs涨幅居前,跌幅居前的包括银行、酒店、航空、钢铁的等行业。

 

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比62273943(上周77852412 )。创52周新高股票1528 家(上周1092),创52周新低股票356 家(上周501)

 

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