【毕肯周报第443期（22/07/24）】

 七月收关在即，夏季休假前最关键一周

【本期导读：四大股指重新回到中期均线上方，短中期均恢复上行。本周七月份即将收关，一旦月线也重返上行通道，反弹可望继续。本周美联储FOMC会议，二季度美国GDP初始值，五大科技权重股财报，以及多达175家标普500大公司业绩等将为后市指明方向。中长期投资需要密切关注，并随时为消息明朗后可能急速发展的行情做好准备。】

【基本面】接下来这周将会是夏季休假前最关键一周。A）美联储将于周三午后公布本月议息会议结果，市场普遍预期将再次加息75bps。下次议息会议要到九月份。B）首季度美国GDP出人意料萎缩后，市场对美国经济是否已经陷入衰退争执不下。周四公布的二季度GDP初始值将给出明确答案。C）此外，财报披露本周将进入高峰期，多达175家标普500成分股将公布业绩。包括12家道指30成分股，以及5大科技权重股AAPL、MSFT、AMZN、GOOGL和META。其它能源、医疗、工业和消费行业多家龙头股财报不仅会影响自身股价走势，也将会带动同行业其它个股，需要特别关注。D）本周5个交易日后七月份就将收关。各大指数月线能否首次出现HH走势将直接影响市场对后半场的判断。

截止周五已有21%标普成分股公布了业绩。盈利同比增长+4.8%，其中能源和工业盈利增长幅度最大，金融下滑幅度最大。营收+10.9%，其中能源和基础材料增长幅度最大。

【市场表现】四大股指本周均形成中期突破。其中TSLA财报后大幅上涨，带动汽车板块整体涨幅居前。酒店、博彩业、娱乐等经济复苏品种本周领涨。科技股中芯片连续三周上涨，是本轮低点反弹最大的领涨力量。前期强势的能源、医疗、金矿、军工等本周跌幅居前。美元指数从高点开始回落，短线快速拉升后需要休整。油价持续回落，一旦跌破$93-90区域将继续向下寻找支撑。10年期国债收益率也继续下滑，将再次考验2.75-2.7%区域。

芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周再次开始回升至1.34（前周 1.01）。三大交易所股票上涨股票数量是下跌股票数量的2.85倍，市场乐观情形开始抬头。目前标普前瞻市盈率为16.7，低于5年和10年期均值18.6和16.9。

【技术走势】四大股指本周均重新回到中期均线上方，并站上了横盘近五周的区间上沿，周线重回上行通道。纳指周二成功突破关键压力11700区域上台阶，全周反弹最高点12093已经切入前期周报提示的上行目标区域11900-12500。股指本周收盘如果能成功站上六月份高点12320，将意味着自去年11月开始调整以来，首次出现月线级别的趋势改变。后市将继续测试12950区域。目前COMP 50天线上升至11500附近，该位置成为后市关键支撑。一旦股指再次失守该区域，周线不能完成follow through上行确认，意味着本周K线突破形成骗线，后市将继续探底。本周需密切关注11700-11300区域支撑是否有效。

标普和其它股指情况基本类似。SPX周三成功突破盘整近五周的平台上沿3945后，全周最高点4012已经接近回补Jun 9向下跳空缺口。目前SPX中期均线在3920区域，该位置将成为后市关键支撑。本周需要特别关注3938-3900一线支撑是否有效，守住该区域不失，股指将继续延续反弹走势。后市目标指向前期周报提示的4070-4177区域。鉴于7月份即将收关，本周能否成功站上六月份高点4177是主要看点。一旦股指再次跌破该区域，3820一线就成为关键支撑，再次跌破该位置意味着反弹也就宣告结束。

 【操作策略】综上所述：四大股指重新回到中期均线上方，短中期均恢复上行。本周七月份即将收关，一旦月线也重返上行通道，反弹可望继续。本周美联储FOMC会议，二季度美国GDP初始值，五大科技权重股财报，以及多达175家标普500大公司业绩等将为后市指明方向。中长期投资需要密切关注，并随时为消息明朗后可能急速发展的行情做好准备。

重要基本面事件日程 （Jul 25 - 29）

宏观数据：

周一公布芝加哥美联储全国经济活动指数。周二公布房价指数、新屋销售和消费者信心指数。周三公布耐用品订单、存量房销售指数，午后公布美联储议息会议结果及Powell新闻发布会。周四公布初始失业金申领人数和二季度GDP初始值。周五公布PCE通涨指数、个人收支数据、芝加哥PMI和消费者人气指数等。

企业财报：

截止周五已有21%标普500成分股公布了22Q2财报。盈利同比增长+4.8%，其中能源和工业盈利增长幅度最大，金融下滑幅度最大。营收+10.9%，其中能源和基础材料增长幅度最大。本周有175家标普公司公布财报（包括12家道指30成分股）。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

周一：NEM、LOGI   

周二：MSFT、GOOG、V、KO、MCD、UPS、TXN、RTX、MDLZ、MMM、GE、UBS、MCO、GM、ENPH、GLW、TRU、PHM     

周三：META、QCOM、BMY、ADP、BA、NOW、HUM、LRCX、GD、F、SHOP、HLT、SPOT、ALGN、URI、TECK、ETSY、QGEN

周四：AAPL、AMZN、MA、PFE、MRK、INTC、HON、MO、NOC、CP、VLO、LUV、MLM、YUC、VFC、MAS、ROKU、DECK、FSLR、TLRY

周五：XOM、PG、CVX、ABBV、AZN、PSX、MGA

【2021财年Q1-Q4整体盈利增长分别为+45.5%，+89.3%，+39.8%和+30.7%。营收增长+10.9%，+24.9%，+17.8%和+15.9%。2021全财年盈利增长+47.4%，营收+15.9%。标普前瞻P/E报16.7，低于5年期均值18.6和10年期均值17。

市场预期22Q3-Q4盈利增长分别+10.1%和+9.2%。营收增长分别+9.5%和+7.2%。2022全财年盈利将增长+9.9%，营收+10.7%。美联储下调美国GDP预期，2022-2024年预期增长分别为+1.7%，+1.7%和+1.9%。】

上周美股综述（Jul 18-22）

大盘指数：四大股指均突破近五周横盘区间，重新回到中期均线上方。标普全周最高4012，收盘3961，上涨+98点，涨幅+2.55%。道指最高32219，收盘31899，上涨+611点，涨幅+1.95%。纳指最高12093，收盘11834，上涨+381点，涨幅+3.33%。罗素2000收盘1799，上涨+59点，涨幅+3.4%。

商品期货：油价继续回落，本周最高$100.99，最低$92.88，收盘$94.79，跌幅-2.96%。黄金在前期低点处反弹，最高$1738，最低$1678，收于$1727，上涨+1.4%。美元指数高位回落，最高107.9， 最低105.99，收盘106.62，下跌-1.2%。恐慌指数继续回落，本周收盘23，微跌-5%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.34（上周1.01）。

板块表现：标普11大板块9升2跌。耐用消费品整体+6.84%领涨，其次是基础材料+4.19%和工业+4.16%。公用事业-0.47%和医疗-0.28%下跌。分类行业中汽车、博彩、太阳能、芯片、娱乐、家具、服饰、酒店、投行、工业、铝等涨幅较大。跌幅居前的是固话通讯和移动通讯、制药、医疗保健、药店、军工、矿业等。

市场深度：本周三大交易所股票涨跌比8140：2852 （上周3987：6929）。创52周新高股票223 家（上周172），创52周新低股票552家（上周1867)。

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action！

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