短线累积涨幅已大,股指随时可能休整

【毕肯周报第44622/08/14

短线累积涨幅已大,股指随时可能休整

 

本期导读:标普大公司业绩基本明朗,整体表现好于市场预期。目前影响市场的几项重大宏观经济数据也基本公布完毕,总体也在向好的方向发展。接下来几周消息面相对真空,经历连续四周持续上涨后,短线累积获利筹码已丰,各项技术指标也接近超买区域,市场随时可能震荡调整。中长期投资者还是需要及时保护好利润,或分批锁利利润、落袋为安。或逢高加短线Hedge以防范回落风险,谨慎追高。如果后续股指和大盘如愿出现回落调整,可逢低吸纳业绩明确向好、基本面稳定的行业龙头股慢慢建仓,尤其是与经济复苏相关的行业龙头品种。】

 

【基本面】周三公布的七月份CPI数据见顶回落,实际年化率为8.5%,低于前月9.1%,也好于市场预期值8.7%。核心CPIPPI数据也均从高位回落并好于市场预期。芝加哥期交所显示,目前市场预期下次加息50bps的观点重新占据上风。道指成分股DIS,保险巨头AIG财报超预期,股价大幅上涨,也带动股指连续第四周上涨。

 

截止周五已有92%标普成分股公布了业绩,盈利同比增长+6.7%,营收+13.6%。尽管本财季基本接近尾声,接下来这周只有17家标普大公司公布财报,但是不乏道指成分股WMTHDCSCO,工业巨头DE,芯片AMAT等。此外,多家中概股财报也值得特别注意。 周三午后将公布上月美联储会议纪要,多位美联储重量级成员也将发表公开讲话,预期将是下周市场关注的焦点。

 

【市场表现】标普11大板块本周全线上涨,无一回落。原油价格连续两周在年线下方横盘,能源板块前周大幅领跌后,本周再次强劲反弹并领涨。银行、钢铁、铝、建材、工业等行业全周涨幅也居前,制药和消费板块表现相对较弱。三大交易所股票涨跌比持续三周背离后,本周大幅回升到3.04倍(上周1.45倍),后市可能回落修正。美元指数继续在中期均线105一线震荡。美国10年期国债基本与上周持平。市场恐慌指数高位第9周回落,本周收盘于19.5。这几个指数如果触底反弹,股指将面临调整压力。目前标普前瞻市盈率回升至17.5,低于5年期均值18.6,但高于10年期均值17.0

 

【技术走势】股指全周三阴二阳,连续第四周走高。纳指和罗素2000均突破5月份高点,道指和标普也非常接近5月份起跌平台。各大股指均接近年线和长期下压趋势线位置。SPX低位回升幅度达到+17.7%,目前自高点依然回落-11.2%COMP低位回升幅度达到+23.5%,目前自高点依然回落-19.5%INDU低位回升幅度达到+13.9%,目前自高点依然回落-8.6%

 

标普走势基本和两周前路径推演一致,后续还是继续关注前期周报提示的关键技术位置。SPX周五收盘4280,已经非常接近五月初起跌平台高点4308区域,目前年线和趋势线也下降至4330附近。4280-4370区域将成为本轮上行最关键的强阻力区域。六月份横盘平台和周三CPI数据公布后跳空高开位置4177成为短期上行关键支撑。波段关键支撑也上移至4070区域。

 

纳指前周突破六月份平台高点12320后,周三借CPI数据利好消息鼓舞,直接高开并站上12500-12950区域,全周高点已经非常接近上期周报提示的关键波段强压力13300-13700区域,该区域是Apr 11起跌平台和年线,以及长期下压趋势线位置,也是本轮反弹的最关键测试位,需要密切关注。

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   【操作策略】综上所述:标普大公司业绩基本明朗,整体表现好于市场预期。目前影响市场的几项重大宏观经济数据也基本公布完毕,总体也在向好的方向发展。接下来几周消息面相对真空,经历连续四周持续上涨后,短线累积获利筹码已丰,各项技术指标也接近超买区域,市场随时可能震荡调整。中长期投资者还是需要及时保护好利润,或分批锁利利润、落袋为安。或逢高加短线Hedge以防范回落风险,谨慎追高。如果后续股指和大盘如愿出现回落调整,可逢低吸纳业绩明确向好、基本面稳定的行业龙头股慢慢建仓,尤其是与经济复苏相关的行业龙头品种。

 

重要基本面事件日程 Aug 15 - 19

 

【宏观数据】:周一公布帝国制造业指数和房建指数。周二公布营建许可、新屋开工量、工业产出等。周三公布零售销售、机车销售、商业库存及美联储会议纪要等。周四公布初始失业金申领人数、费城FED制造业指数、先行经济指标等。周五公布服务业Q2报告。此外,本周多位美联储成员将发表公开讲话。

 

【企业财报】截止周五已有92%标普500成分股公布了22Q2财报。盈利同比增长+6.7%,其中能源和工业盈利增长幅度最大,金融下滑幅度最大。营收+13.6%,其中能源和基础材料增长幅度最大。本周有17家标普公司公布财报(包括3家道指30成分股),多家中概将公布业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一:LITME

 周二:WMTHDSEHUYAXNET

 周三:CSCOLOWADITGTKEYSZTOZIM

 周四:ELAMATNTESROSTNICETPRKSSCSIQ

 周五DEVIPSFL

 

2021财年Q1-Q4整体盈利增长分别为+45.5%+89.3%+39.8%+30.7%。营收增长+10.9%+24.9%+17.8%+15.9%2021全财年盈利增长+47.4%,营收+15.9%。标普前瞻P/E17.5,低于5年期均值18.6,高于10年期均值17

 

市场预期22Q3-Q4盈利增长分别+5.8%+6.1%。营收增长分别+9.1%+6.7%2022全财年盈利将增长+8.9%,营收+11%。美联储下调美国GDP预期,2022-2024年预期增长分别为+1.7%+1.7%+1.9%

 

上周美股综述(Aug 08-12

 

【大盘指数】:股指连续第四周上涨。标普全周最高4280,收盘4280,上涨+135点,涨幅+3.26%。道指最高33767,收盘33761,上涨+957点,涨幅+2.92%。纳指最高13047,收盘13047,上涨+389点,涨幅+3.08%。罗素2000收盘2013,上涨+92点,涨幅+4.8%

 

【商品期货】:油价低位小幅反弹,本周$95.05,最低$87.22,收盘$92.09,涨幅+3.46%黄金连续第4周反弹,最高$1824最低$1786,收于$1815,上涨+1.36%美元指数本周回落,最106.67, 最低104.51,收盘105.51,下跌-0.92%恐慌指数连续第9周回落,本周收盘19.5,下跌-7%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.33(上周1.04)。

 

【板块表现】:标普11大板块全线上涨。能源整体+7.38%再次领涨,其次是金融+5.55%和基础材料+5.2%。涨幅最小的是必需消费品+1.17%和医疗+1.65%。分类行业中娱乐、汽车零部件、药店、油田设备与服务、油气勘探与开采、油气管道、寿险、铝业等涨幅居前。仅食品批零和固话通信两个行业收跌。

 

【市场深度】:本周三大交易所股票涨跌比82172702(上周64574467)。创52周新高股票469家(上周397),创52周新低股票401家(上周494)

 

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