市场计价经济衰退,大盘需要时间企稳

【毕肯周报第44922/09/04

 市场计价经济衰退,大盘需要时间企稳  

本期导读:经历7月份大幅拉升后,市场开始重新审视宏观基本面前景。即便即将公布的8月份通涨继续回落,但是CPI继续维持高位的概率较大。在通涨没有明显回落之前,美联储短期内转变货币政策走向的可能性不大,市场需要更多时间耐心等待经济前景明朗。未来股指继续震荡向下寻底的概率更大,投资者需为此做好准备。】

 

【基本面】前周美联储主席Powell强烈鹰派讲话继续发酵,市场开始正视经济可能步入衰退的前景,股指连续第三周回落。接下来这周没有特别重大的经济数据公布。美股周一因劳动节休市一天,周三午后美联储褐皮书预期是市场关注重点。22Q2财季结束,标普盈利同比增长+6.3%,为20Q4以来增幅最低的一季,营收同比增长+13.9%。市场分析师继续向下修正未来大公司盈利增长预期,22Q3Q4盈利预期依然维持低速增长+3.8%4.9%

 

【市场表现】标普11大板块本周全线下挫,标普500家大公司仅40家收绿。分类行业中仅服装零售、药店和太阳能三个板块逆势微幅上涨。上周表现强势的基础材料(铝和钢铁)大幅补跌。受英伟达和AMD出口中国高端芯片受限影响,整个行业大幅下挫。此外,航天、汽车和特种化工等也大幅领跌。

 

三大交易所股票涨跌比继续走低(0.242 vs 0.369),市场深度继续恶化。不过,市场恐慌指数并未跟随股指下跌而飙升,全周收盘与上周基本持平。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周略有回落报1.34(上周1.34),市场心态尚算稳定。本周需要特别关注$VIX25-28区域哪一边突破。

 

此外,原油周一冲年线压力未能成功,已经连续四周低位横盘整理。目前再次接近区间$85-95下沿,一旦选择向下破位,能源将进入调整周期,通涨压力也可望继续缓解。近期需继续关注美元指数走向。$USD本周再次刷新年内高点,周五收盘已接近110关口,为近20年来高点,如果继续上行将对新兴市场带来更多压力。

 

【技术走势】股指周一承接前周五走势直接低开,当日在中期均线上方顽强抵抗,日线收出十字星线。其后两个交易日继续下行并跌破50天线,型态转向对空方有利。周四低开后直接测试前期周报给出的本轮趋势线关键位置3900附近获得支撑,大盘逆转收阳。周五早盘借非农利好回抽中期均线,午后放量杀跌,收盘再次回到趋势线附近。这样3900附近就成为本周短期和中期关键临界点,一旦跌破本轮反弹行情就宣告夭折。后市将再次测试前期低点,甚至不排除未来几个月再次出现新低的可能。SPX短线下方支撑分别在3820-37403636附近。股指维持上行需要快速回升到4020阻力上方,并突破短期趋势线压力4060区域。这两个位置成为短线上行压力区。

 449-1

 

 纳指型态基本相似。全周最低11550已经跌破前几期周报提示的关键支撑区域12100-11680下沿,到达本轮起涨行情的出方点。一旦继续破位,本轮反弹也宣告结束。后期将再次下行测试11300-11000区域和前期低点10850-10560区域。本周反弹压力在11950-12090区域。

 

【操作策略】综上所述:经历7月份大幅拉升后,市场开始重新审视宏观基本面前景。即便即将公布的8月份通涨继续回落,但是CPI继续维持高位的概率较大。在通涨没有明显回落之前,美联储短期内转变货币政策走向的可能性不大,市场需要更多时间耐心等待经济前景明朗。未来股指继续震荡向下寻底的概率更大,投资者需为此做好准备。

 

重要基本面事件日程 Sep 05-09

 

【宏观数据】:周一劳动节休市没有经济数据公布。周二公布服务业PMIISM指数。周三公布国际贸易和美联储褐皮书。周四公布初始失业金申领人数和消费信贷数据。周五公布批发库存修正值。

 

【企业财报】标普500成分股22Q2盈利同比增长+6.3%,营收+13.9%。本周有2家标普公司和多家中概股公布财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一:劳动节休市   

 周二:COUPLITB  

 周三:NIOGMEASANAVAVTIGRSOL     

 周四ZSDOCUBILI     

 周五KRABM  

 

2021财年Q1-Q4整体盈利增长分别为+45.5%+89.3%+39.8%+30.7%。营收增长+10.9%+24.9%+17.8%+15.9%2021全财年盈利增长+47.4%,营收+15.9%。标普前瞻P/E16.7,低于5年期均值18.610年期均值17

 

市场预期22Q3-Q4盈利增长分别+3.8%+4.9%。营收增长分别+8.8%+6.5%2022全财年盈利将增长+7.9%,营收+10.8%。美联储下调美国GDP预期,2022-2024年预期增长分别为+1.7%+1.7%+1.9%

 

上周美股综述(Aug 29 - Sep 02

 

【大盘指数】:股指连续第三周回落。标普全周最高4062,收盘3924,下跌-133点,跌幅-3.29%。道指最高32325,收盘31318,下跌-964点,跌幅-2.99%。纳指最高12124,收盘11630,下跌-510点,跌幅-4.21%。罗素2000收盘1808,下跌-91点,跌幅-4.8%

 

【商品期货】:油价继续年线下面横盘整理,本周$97.66,最低$85.98,收盘$86.87,涨幅-6.65%黄金继续回落,最高$1757最低$1699,收于$1722,下跌-1.55%美元指数再次刷新年内高点,最109.98, 最低108.24,收盘109.51,上涨+0.7%恐慌指数本周收盘25.47,微跌-0.35%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.34(上周1.39)。

 

【板块表现】:标普11大板块全线下跌。公用事业整体下跌-1.47%,医疗下跌-1.81%,两者跌幅最小。科技本周-5.03%再次领跌,其次是基础材料-4.89%和房产-3.96%。分类行业中仅服装、药店和太阳能小幅收涨。铝、钢铁、芯片、航天、汽车和化工等大幅领跌。

 

【市场深度】:本周三大交易所股票涨跌比21328796(上周29568001)。创52周新高股票242 家(上周352),创52周新低股票1255家(上周731)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

2022-Apps

 

ssl

版权  © 2022 , Beacon Securities Insititute Inc. 保留所有权利