感恩长假来临,市场平稳过渡

【毕肯周报第457期(22/11/20

感恩长假来临,市场平稳过渡 

 

本期导读:下次美联储议息会议和11月份CPI数据公布之前,宏观消息面和企业基本面相对平静。特别是本周因感恩节长假休市,不出特别大意外,市场平稳过渡概率较大。各大股指继续上行均将面临长期关键压力,长线投资者还是谨慎追高为宜。如果手中持有仓位,还是要做好Hedge保护,防止市场再次回落。】

 

【宏观基本面】本周影响股指走势的消息包括:美国10月份PPI和核心PPI均好于市场预期值。美联储成员BullardCollins均发表公开言论,称需要继续加息以抑制通涨。波兰遭遇导弹袭击,一度引发市场恐慌,最终证实为乌克兰意外导致。接下来这周因为是美国感恩节长假,股市周四全天休市,周五交易半天。除周三午后会发布上月美联储会议纪要外,消息面相对平静。

 

截止到周五,94%标普500成分股已经公布了22Q3财报,本财季基本结束。标普整体盈利同比增长+2.2%,为20Q3以来最低值。整体营收同比增长+10.6%。市场预期下季度盈利将出现负增长。接下来这周有10家大公司披露业绩,工业巨头DE,科技HPQDELL,软件ADSK值得特别关注。此外,中概股BIDUCSIQFUTU等财报也可多加留意。

 

【市场表现】前周四大股指大幅拉升后,本周均高位横盘震荡,周线小幅收跌。标普11大板块38跌,整体涨跌幅度均不大。分类行业中太阳能、服饰、通讯设备涨幅居前,汽车、家具、休闲品、资产管理等跌幅较大。原油价格本周继续回落,目前已经非常接近年内低点$74-76区域。能源板块集体出现高位回落调整迹象。10年期国债收益率自八月份以来再次回落到中期均线下方。个股方面:前周大幅报复性反弹领涨的云和软件公司本周再次回落。前期强势走高,上周补跌的金融、医疗和工业龙头股继续高位横盘整理,不肯深幅回调。科技权重股整体表现相对较弱,尤其是AMZNTSLANVDACRM等跌幅较大。市场恐慌指数继续低位运行,本周收盘在23附近,基本与上周持平。目前三大交易所上涨股票数量和下跌股票数量之比为0.682(上周2.83)。

 

【技术走势】本周SPX走势基本按照前周给出的推演路径1在运行:大盘周二借PPI消息利好,高开上冲关键阻力4020后回撤(实际最高4028)。其后两天借美联储成员鹰派言论下行,正好测试3900区域获得支撑回升(实际最低3906)。前期周报给出的正常回撤支撑为3900-3850区域。未跌破这里之前,反弹格局没有改变,后期经过横盘整理后,可望继续上行测试第二个关键阻力,也是长期趋势压力4080-4180区域。

 

考虑到本周只有3.5个交易日,长假期前市场谨慎乐观心态会占据上方。股指继续维持3090-4020区域横盘整理的概率较大。乐观情形下,股指上行测试4080年线区域的概率也不能排除。周初需要密切关注3980-3906区域突破方向,区间上沿是本周第一个关键阻力,快速通过即可上行测试前述区域。反之,一旦股指选择再次跌破区间下沿,后市就会继续下行测试前周四跳空缺口3850区域。

 

道指30本轮大幅领涨,INDU已经连续第7个交易日在年线上方横盘整理,继续维持上行态势。目前短线第一支撑在33200区域,前方第一压力在34000区域。本周可继续关注该指数突破方向。科技股本周回撤中期均线11000区域获得支撑,目前纳指已经连续六个交易日运行在50天线上方。后市第一压力依然在11500区域。顺利站上该位置,股指可望继续反弹测试年线12300区域。本周关键支撑还是在中期均线11000附近,再次失守该位置是市场转弱信号。

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【操作策略】综上所述:下次美联储议息会议和11月份CPI数据公布之前,宏观消息面和企业基本面相对平静。特别是本周因感恩节长假休市,不出特别大意外,市场平稳过渡概率较大。各大股指继续上行均将面临长期关键压力,长线投资者还是谨慎追高为宜。如果手中持有仓位,还是要做好Hedge保护,防止市场再次回落。

 

重要基本面事件日程 Nov 21-25

 

【宏观数据】:本周感恩节假期,周二、周四和周五均没有经济数据公布。周一公布芝加哥美联储10月份经济活动指数。周三公布初始失业金申领人数、耐用品订单、制造业和服务业PMI指数、新屋销售以及美联储会议纪要。

 

【企业财报】标普22Q3财季基本结束,94%成分股公布业绩。盈利同比增长+2.2%,为20Q3以来最低值。营收同比增长+10.8%。本周将有10家标普公司公布财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

周一:DELLZMZTOSJMFUTUGDSURBNDOYUNIU

周二:MDTADIADSKDLTRBIDUHPQBBYVIPSCSIQ

周三:DETIGR  

周四感恩节休市   

周五感恩节提前休市

 

标普500成分股22Q2盈利同比增长+6.3%,营收+13.9%。市场预期22Q4-23Q2盈利增长分别-2.1%+1.6%+0.9%。营收增长分别+4.5%+3.9%+1.3%2022全财年盈利将增长+5.2%,营收+10.5%2023全财年盈利将增长+5.7%,营收+3.4%。美联储下调美国GDP预期,2022-2024年预期增长分别为+1.7%+1.7%+1.9%标普前瞻P/E17.2,低于5年期均值18.5,高于10年期均值17.1。】

 

上周美股综述(Nov 14-18

 

【大盘指数】:股指本周小幅调整。标普全周最高4028,最低3906,收盘3965,上涨-27点,涨幅-0.69%。道指最高33987,收盘33239,上涨-2点,涨幅-0.01%。纳指最高11492,收盘11146,上涨-177点,涨幅-1.57%。罗素2000收盘1847,上涨-41点,涨幅-2.2%

 

【商品期货】:油价本周$89.84,最低$77.59,收盘$80.11,涨幅-9.95%黄金最高$1791最低$1749,收于$1754,上涨-0.85%美元指数最107.15 最低105.15,收盘106.83,上涨+0.62%恐慌指数本周收盘23,上涨+2.6%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.24 (上周0.92)。

 

【板块表现】:标普11大板块38跌。必需消费品整体+1.58%领涨,其次是公用事业+1.13%和医疗+1.08%。耐用消费品整体-2.83%领跌,其次是房产-1.78%和能源-1.61%。分类行业中太阳能、服饰、通讯设备涨幅居前。汽车、家具、休闲品、资产管理等跌幅较大。

 

【市场深度】:本周三大交易所股票涨跌比44486525(上周81312868)。创52周新高股票582家(上周646),创52周新低股票693家(上周1366)

 

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