关键一周:CPI+FOMC+OE Day

【毕肯周报第46022/12/11

关键一周:CPI+FOMC+OE Day

 

本期导读:本年度所剩交易时日无多,机构Window Dressing和Tax loss Harvesting也进入最后时间窗口。本周即将公布的11月份CPI数据和本年度最后一次美联储议息会议结果将决定大盘后期运行方向。尽管目前市场长线看空声音占据上风,但是短期而言Santa Rally依然不能排除。无论中长期投资者还是短线Active Trader,均需耐心等待基本面消息面明朗,然后据此决定后市操作方向。】

 

【宏观基本面】还有14个交易日,本年度就将收关,机构Window Dressing和Tax loss Harvesting 也将进入最后时间窗口。接下来这周二将公布11月份CPI数据,目前市场预期年化率将环比回升至7.8%(上月7.7%)。周三午后将公布美联储本年度最后一次议息会议结果,Powell午后将召开新闻发布会,市场预期FED将加息50bps。本周五也是本年度最后一个四巫聚首日。年底前最重大事件基本都集中在本周,股指是否出现Santa Rally行情?接下来几天将是关键。

 

标普500成分股22Q3财季基本结束。标普整体盈利同比增长+2.5%,为20Q3以来最低值。整体营收同比增长+10.9%。市场预期下季度盈利将出现负增长-2.4%。接下来这周有5家大公司披露业绩。其中软件ADBEORCL财报值得特别关注。目前标普前瞻市盈率为17.1,与5年期均值持平,高于10年期均值18.5

 

【市场表现】前周三Powell放缓加息讲话刺激股指大幅走高,其后连续7个交易日大盘均回撤调整,已经基本抹去当天全部涨幅。标普11大板块本周全部收跌,下跌股票数量是上涨股票数量的3.24倍。$WTIC原油价格跌至年内低点,本年度表现最强的能源板块个股持续向下调整,本周跌速开始加快。引领本轮反弹的Value龙头股中,金融、工业和部分消费品种开始高位回落。本年度表现弱势的科技龙头股继续低位徘徊。仅防御型品种如公用事业和医疗保健等相对抗跌。

 

美元指数已经连续7个交易日在年线下方横盘,该指数继续下台阶将有利于股指向上发展。10年期国债收益率周初快速回落至3.4%附近后,后半段反弹走高。该品种如果反弹后本周能再次回落,将刺激国债和股市继续上行。恐慌指数从年内低点区域19附近反弹,后市即将面临24平台压力。如果继续上行将会对股指带来压力,需要密切关注。

 

【技术走势】SPX前周短暂站上年线后,高点4100正好切入到前几期周报提示的关键压力4080-4120区域。该位置正好是本轮长期下压趋势线强阻力区域,也是后市继续上行将面临的关键压力区。尽管股指连续7个交易日回撤,但是目前尚未跌破中期关键支撑3900区域(最低下探至3918)。后市演变路径大概率将由周二将要公布的CPI数据决定。如果届时数据不及市场预期,SPX最终选择向下跌破3900区域,大概率将形成再次探底走势,下方支撑将分别下移至3800-3750-3700区域。如果CPI继续回落并好于市场预期值,股指重新收回到3980-4030区域上方,则年底圣诞行情可期。后市可望再次测试4080-4100区域,以及4180-4200区域。

 

蓝筹股引领本轮反弹行情,道指30低位反弹幅度达到20%。前周最高点34600已经突破本轮下跌趋势线,也站上年线多日。该位置成为后市继续上行需要攻克的强阻力区域。$INDU近期回撤也还在正常范围内,尚没有跌破前期突破平台33400区域。该位置将成为年底多空临界点,一旦跌破,股指将向下寻找支撑,后市大概率再次回测年线和中期均线32500区域。本周需要密切关注。

 

科技股本轮表现最弱,龙头股走势一直落后于其它股指。纳指连续四周守在中期均线上方,该位置将是本周关键支撑。一旦纳指再次跌破11000区域,大概率将再次测试前期低点区域10300-10100。本周股指上行阻力依然是11200-11500区域。快速站上该区域,该指数后期目标将指向年线和长期下压趋势线位置,大约在12300区域。

 

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  【操作策略】综上所述:本年度所剩交易时日无多,机构Window DressingTax loss Harvesting也进入最后时间窗口。本周即将公布的11月份CPI数据和本年度最后一次美联储议息会议结果将决定大盘后期运行方向。尽管目前市场长线看空声音占据上风,但是短期而言Santa Rally依然不能排除。无论中长期投资者还是短线Active Trader,均需耐心等待基本面消息面明朗,然后据此决定后市操作方向。

 

重要基本面事件日程 Dec 12-16

 

【宏观数据】:周一公布美联储一年和五年通涨预期值,以及联邦预算。周二公布11月份CPI和核心CPI数据,预期是市场关键焦点。周三公布美联储本月FOMC议息会议结果。周四公布初始失业金申领人数和持续申领人数、零售数据、费城制造业指数和商业库存等。周五公布制造业和服务业PMI数据。

 

【企业财报】标普22Q3财季基本结束,盈利同比增长+2.5%,为20Q3以来最低值。营收同比增长+10.9%。本周将有5家标普公司公布财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一:ORCLCOUP

 周二:-  

 周三:LEN    

 周四ADBE  

 周五ACNDRI 

 

标普500成分股22Q2-Q3盈利同比增长+6.3%+2.5%,营收+13.9%+10.9%。市场预期22Q4-23Q2盈利增长分别-2.4%+1.1%+0.6%。营收增长分别+4.4%+3.8%+1.2%2022全财年盈利将增长+5.2%,营收+10.5%2023全财年盈利将增长+5.6%,营收+3.4%。大部分盈利增长来自于下半年,23Q3-Q4盈利分别+6.4%+10.4%。美联储下调美国GDP预期,2022-2024年预期增长分别为+1.7%+1.7%+1.9%标普前瞻P/E17.6,低于5年期均值18.5,高于10年期均值17.1。】

 

上周美股综述(Dec 05-09

 

【大盘指数】:股指全周回落调整。标普最高4052,最低3918,收盘3934,上涨-137点,涨幅-3.37%。道指最高34335,收盘33476,上涨-953点,涨幅-2.77%。纳指最高11425,收盘11004,上涨-456点,涨幅-3.99%。罗素2000收盘1796,上涨-93点,涨幅-4.9%

 

【商品期货】:油价跌至年内低点,本周$82.72,最低$70.08,收盘$71.02,涨幅-11.2%黄金最高$1822最低$1778,收于$1810,上涨+0.06%美元指数最105.8, 最低104.07,收盘104.8,上涨+0.29%恐慌指数本周收盘22.8,上涨+19.8%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.32 (上周1.11)。

 

【板块表现】:标普11大板块全线下挫。能源整体-8.45%领跌,其次是通讯服务-4.81%和耐用消费品-4.47%。公用事业跌幅最小-0.28%,其次是医疗保健-1.29%和必需消费品-1.68%。分类行业中仅供气供水、房产开发和固话通信逆势上涨,其余全部下跌。跌幅达到两位数的包括服饰、油田设备与服务、油气勘探与开采、铝业、太阳能等,汽车、网络、石化、银行、保险、零售等也跌幅较大。

 

【市场深度】:本周三大交易所股票涨跌比25508267(上周 )。创52周新高股票524家(上周711),创52周新低股票991家(上周755)

 

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