【毕肯周报第464期（23/01/28）】

美联储FOMC+非农就业报告+科技巨头财报=大盘面临关键抉择 

【本期导读：经历连续三个月超跌反弹后，股指即将面临长期关键抉择。本周美联储FOMC、非农就业报告等宏观基本面消息，以及科技权重股财报结果将直接影响大盘中长期走向。投资者需要密切关注盘面变化，并提前做好应变准备。】

【本周焦点】

1. 本周三午后美联储将公布新年第一次议息会议结果。市场普遍预期将加息25bps，最终Fund rate在5-5.25%区间见顶，年底降息一次。Powell新闻发布会将是市场关注焦点。
2. 本周三将公布ADP就业数据，周五公布非农就业报告和失业率，也将直接影响市场短期走势，需要密切关注。
3. 截止周五已有29%标普500公司公布了22Q4财报结果，盈利同比-5.0%，营收同比增长+3.9%。整体结果比市场此前预期稍差。TSLA财报结果超预期，全周大幅上涨33%。
4. 本周将有107家标普成分股披露业绩，科技四大权重和人气股AMZN、AAPL、META、GOOGL，行业龙头股PFE、MCD、MRK、CAT、HON、QCOM等均需要特别关注。
5. 10年期国债利率近期一直在中期均线3.6%下方震荡。美元指数接近22年中低点101.4区域。市场恐慌指数回落至18区域附近。这些品种周三FED消息公布后走势将为大盘后续演变提供指引，需特别关注。
6. 原油$WTIC价格连续两周在中期均线上方横盘整理，目前波动区间$78-83区域。黄金接近前期关键压力$1970附近。周三午后和周五非农数据将直接影响这些品种后市运行方向。

【热门表现】

² 板块和个股走势随业绩不同发生急剧分化。TSLA全周大幅飙升33%，带动整个汽车行业全周上涨27%，是引领大盘继续走高的主要动力。芯片继续强势反弹，即将面临关键长期压力。云板块开始补涨。科技龙头股财报前均反弹至长期关键压力附近。信用卡在AXP业绩带动下集体走高。博彩、基础材料继续维持强势。

² 前期强势的医疗保健和制药龙头股继续走弱，并有向下破位的迹象。多数机械和军工龙头股高位调整，等待财报结果。能源板块冲高至年内高点附近遇阻，有再次回撤调整迹象。消费股走势出现分化，少数零售和服饰股表现稍强。

【股指转折】还有两个交易日元月份交易就将收官。科技股本月大幅补涨，纳指目前上涨+11%，月线收大阳线基本定局。唯一看点是能否站上近5个月来的高点12270区域。标普目前上涨+6%，周五收盘已非常接近去年9月份高点4120。道指30近三个月上台阶横盘整理为主，区间上沿在34700附近，全月上涨+2.5%。

SPX本轮调整以来本周首次成功突破长期趋势线压制，周五再次反弹至近三个月来高点4100区域。该位置成为短、中、长期上行最关键阻力。本周FOMC、非农数据和科技巨头财报等基本面消息能否配合股指继续上台阶就显得尤为重要。如果届时股指选择继续上行，将首次确认突破有效，反弹继续向纵深拓展，前方压力和目标分别上升至4180-4200区域和4300-4370区域。股指回撤关键支撑在年线和中期均线3950附近，再次跌破该区域就要特别小心，意味着本轮反弹面临夭折风险。本周需要密切关注消息面公布后上述技术位置得失，并随时做好应变准备。

纳指开年后连续三周大幅补涨，本轮调整以来首次收在年线上方，趋势通道上沿11800区域成为短、中、长期关键压力。如果本周消息面配合，股指成功上台阶，后期关键压力和目标分别上移至12100-12300区域，以及12600区域。$COMPQ短线回撤支撑在11300和中期均线11000一线。再次失守该区域是市场走弱信号，需要特别警惕。道指30连续三个月在年线32600上方，以及34700下方横盘整理，本周还是关注该区间上下沿得失。

【操作策略】综上所述，经历连续三个月超跌反弹后，股指即将面临长期关键抉择。本周美联储FOMC、非农就业报告等宏观基本面消息，以及科技权重股财报结果将直接影响大盘中长期走向。投资者需要密切关注盘面变化，并提前做好应变准备。

重要基本面事件日程 （Jan 30-Feb 03）

【宏观数据】：周一没有经济数据公布。周二公布房价指数、消费信心指数和用工成本指数。周三公布ADP就业报告、制造业PMI和ISM指数、美联储FOMC议息结果及Powell新闻发布会、汽车销售数据等 。周四公布初始失业金申领人数和持续申领人数、工厂订单、生产率和劳工成本等。周五公布非农就业数据、失业率、小时工资、服务业PMI和ISM指数。

【企业财报】：截止周五已有29%标普500公司公布了22Q4财报结果，盈利同比-5.0%，营收同比增长+3.9%。本周将有107家标普公司公布财报，包括6家道指成分股，以及多家科技巨头。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：NXPI

 周二：PFE、MCD、UPS、AMGN、CAT、AMD、MDLZ、CP、MPC、MCO、PSX、GM、EA、GLW、SPOT、SNAP、WDC、PHM   

 周三：META、NVS、TMUS、MO、GSK、HUM、WM、MET、MCK、ALGN、QRVO、PTON       

 周四：AAPL、GOOGL、AMZN、LLY、MRK、BMY、COP、QCOM、HON、SBUX、GILD、EL、BDX、ITW、ABB、F、BCE、TEAM、RCI、X、LSPD、GOOS  

 周五：CI、REGN、ZBH、CBOE

【标普500成分股22Q2-Q3盈利同比增长+6.3%和+2.5%，营收+13.9%和+10.9%。市场预期23Q1-Q4盈利增长分别为-3.0%，-2.4%，+3.7%和+10.3%。营收增长分别+2.3%，+0.1%，+1.4%和+4.5%。2022全财年盈利将增长+4.8%，营收+10.3%。2023全财年盈利将增长+3.4%，营收+2.6%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.5%，+1.6%和+1.8%。标普前瞻P/E报17.8，5年期均值为18.5，10年期均值为17.2。】

上周美股综述（Jan 23-27）

【大盘指数】：股指本周继续走高，科技股继续补涨。标普最高4094，最低3949，收盘4070，上涨+97点，涨幅+2.47%。道指最高34164，收盘33978，上涨+602点，涨幅+1.81%。纳指最高11691，收盘11621，上涨+481点，涨幅+4.32%。罗素2000收盘1911，上涨+44点，涨幅+2.36%。

【商品期货】：油价继续在中期均线下方横盘整理。本周最高$82.66，最低$72.46，收盘$79.68，涨幅-0.72%。黄金连续第三周走高，最高$1949，最低$1829，收于$1929，上涨+5.65%。美元指数再下台阶，最高105.5， 最低101.26，到达去年中低点101.42区域，收盘101.72，下跌-1.5%。恐慌指数本周收盘18.5，接近去年低点区域，下跌-14.5%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.23 (上周-）。

【板块表现】：标普11大板块2跌9升。医疗整体-0.78%领跌，其次是公用事业-0.49%。耐用消费品整体+6.41%领涨，其次是通讯+4.12%和科技+4.08%。分类行业中汽车全周大幅暴涨+27%，博彩、钢铁、房产开发、芯片和太阳能等板块涨幅超过5%。逆势下跌的包括铁路、油气管道、券商、保险、医疗设备、制药和药店、计算机等。

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比7320：3257（上周-）。创52周新高股票757家（上周-），创52周新低股票211家（上周-)。

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