【毕肯周报第465期（23/02/05）】

 财季接近尾声，短线需要休整

【本期导读：开年来通涨预期持续回落、美联储加息周期接近尾声、中国经济重新Reopen、俄乌战事暂时平稳，加上科技巨头业绩也基本明朗。经历连续大幅超跌反弹后，股指短线涨幅已大，均已接近长期关键压力，短线随时需要修复整理。22Q4财季结束后市场目光将重新聚焦宏观基本面和地缘政治等外部因素，中长期投资者需要密切关注中期关键技术位置得失，以及即将公布的CPI数据，适当调整仓位，为后续行情做好准备。短线回撤只要不跌破前述关键支撑，中长期反弹可望持续。】

【本周焦点】

1. 本周没有特别重大的宏观经济数据公布，周二纽约美联储和周五UMichi通涨预期可加留意。市场等待再下一周元月份CPI数据出炉。
2. 截止周五已有50%标普500公司公布了22Q4财报结果，市场继续向下修正预期。盈利同比-5.3%，营收同比增长+4.3%。标普潜在市盈率升至18.4，略低于5年期均值18.5和10年期均值17.2。
3. 本周将有95家标普成分股披露业绩，可重点关注道指成分股DIS、化工巨头DD、以及热门成长股UBER、LYFT、PYPL等财报结果。
4. 上周美联储再次加息25bps，和市场预期一致。Powell在新闻发布会上称将开始Disinflationary process，刺激股指创出5个月来反弹新高。元月份非农就业数据大超市场预期。
5. 10年期国债利率从年线3.35%附近反弹，目前中期均线和年线即将黏合。美元指数也从22年中低点100区域连续两天反弹。市场恐慌指数也回落至22年低点区域17-16附近。这些品种后市如果反弹走高，大盘将面临调整压力，需特别关注。
6. 原油$WTIC价格再次跌破中期均线，能源板块集体回落调整。黄金从关键压力$1970区域连续两个交易日快速回落。

【热门表现】

² 科技巨头本周集体披露业绩，其中META营收继续增长，大幅增加股票回购，刺激股价全周大幅上涨+23%。AAPL近4年来首次业绩下滑，股价继续走高。GOOGL、AMZN、QCOM业绩均不及预期，股价在消息公布后回落，但周线依然收阳。TSLA承接前周走势，股价接近$200关口。芯片AMD财报超预期大幅走高。中小盘股和科技股继续补涨。

² 蓝筹股本周表现较弱，道指全周小幅收跌。前期强势的能源龙头股COP、MPC、CVX、XOM、PSX、医疗AMGN、UNH、MRNA、工业龙头股CAT、消费MCD、SBUX等本周领跌。

² 热门成长股再次活跃，共享经济、网络支付、航运、快递、医疗设备等板块近期连续走高，如SHOP、SPOT、UBER、ABNB、ZIM、ALGN、FDX和UPS等。

【股指转折】元月份交易收官，四大股指首根月线全部收阳。目前股指全部重新站上年线、中期均线和长期下压趋势线。科技和中小盘股大幅补涨，纳指全月上涨+10.62%，罗素2000上涨+9.69%。标普全月上涨+6.18%。除纳指外，其它三大股指中期均线和长期均线已形成多头排列。蓝筹股本月表现较弱，道指30全月上涨+2.83%。目前除道指30继续维持月线横盘整理外，其它三大股指均突破前三个月盘整平台上沿。道指30连续第四个月在年线32600上方，以及34700下方横盘整理。月线依然Inside bar，该区间上下沿依然是后市重要参考。

经过连续快速上涨后，股指短线均进入超买区域，尤其是纳指，随时需要技术修复。SPX本轮反弹最高点4195已经切入前几期周报提示的关键压力4180-4200区域上沿。在继续向前方目标4300-4370区域进发前，适当洗盘和休整更有利于股指后市发展。本周短线关键支撑上移到了4080区域，一旦跌破空方可望加码，需要引起特别警惕。多方中期最后防线在4015-3950区域，再次跌破该区域预设本轮反弹宣告结束，后期将二次探底。

纳指开年后连续5周大幅补涨，本周最高点12269已经到达前期周报提示的关键目标和阻力12100-12300区域上沿。目前日线和小时级别时间窗口均进入超买区域，需要技术修复。短线正常回撤支撑在前期趋势通道突破位11700和年线11500区域，中期关键支撑在11300和中期均线11000一线。多方坚持前述支撑不失，后市可望继续上冲测试12600，以及13000-13700区域。

 【操作策略】综上所述，开年来通涨预期持续回落、美联储加息周期接近尾声、中国经济重新Reopen、俄乌战事暂时平稳，加上科技巨头业绩也基本明朗。经历连续大幅超跌反弹后，股指短线涨幅已大，均已接近长期关键压力，短线随时需要修复整理。22Q4财季结束后市场目光将重新聚焦宏观基本面和地缘政治等外部因素，中长期投资者需要密切关注中期关键技术位置得失，以及即将公布的CPI数据，适当调整仓位，为后续行情做好准备。短线回撤只要不跌破前述关键支撑，中长期反弹可望持续。

重要基本面事件日程 （Feb 06-10）

【宏观数据】：周一没有经济数据公布。周二公布贸易赤字和纽约FED通涨预期值。周三公布批发库存数据 。周四公布初始失业金申领人数和持续申领人数。周五公布联邦预算、UMich消费人气指数和通涨预期数据。

【企业财报】：截止周五已有50%标普500公司公布了22Q4财报结果，盈利同比-5.3%，营收同比增长+4.3%。本周将有95家标普公司公布财报，包括道指成分股DIS。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：ATVI、ON、TSN、PINS、TTWO、SWKS、PETS  

 周二：BP、VRTX、CMG、DD、ILMN、ENPH、PAYC、INCY、VFC、WU、SPR、PLUS    

 周三：DIS、CVS、UBER、YUM、EFX、MGM、TRMB、HOOD、AFRM、UA      

 周四：ABBV、PEP、AZN、PM、PYPL、HLT、NET、CCJ、DOCS、LYFT、YELP、CGC   

 周五：ENB、MGA   

【标普500成分股22Q2-Q3盈利同比增长+6.3%和+2.5%，营收+13.9%和+10.9%。市场预期23Q1-Q4盈利增长分别为-4.2%，-2.9%，+3.4%和+10.5%。营收增长分别+2.0%，-0.1%，+1.3%和+4.0%。2022全财年盈利将增长+4.8%，营收+10.3%。2023全财年盈利将增长+3.0%，营收+2.5%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.5%，+1.6%和+1.8%。标普前瞻P/E报18.4，5年期均值为18.5，10年期均值为17.2。】

上周美股综述（Jan 30-Feb 03）

【大盘指数】：股指本周继续走高，市场风格发生转换，科技和中小盘继续补涨，道指回落。标普最高4195，最低4015，收盘4136，上涨+65点，涨幅+1.62%。道指最高34334，收盘33926，下跌-52点，跌幅-0.15%。纳指最高12269，收盘12006，上涨+385点，涨幅+3.31%。罗素2000收盘1985，上涨+74点，涨幅+3.88%。

【商品期货】：油价继续在中期均线下方横盘整理。本周最高$80.49，最低$73.1，收盘$73.39，跌幅-7.89%。黄金冲高回落，最高$1975，最低$1874，收于$1876，下跌-2.74%。美元指数反弹，最高102.85， 最低100.68，收盘102.75，上涨+1.02%。恐慌指数本周收盘18.3基本持平，接近去年低点区域，下跌-1%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.12 (上周1.23）。

【板块表现】：标普11大板块3跌8升。能源整体-5.78%领跌，其次是公用事业-1.42%和医疗-0.13%。通讯服务整体+5.26%领涨，其次是科技+3.71%和耐用消费品+2.34%。分类行业中涨幅较大的是航运、工业补给、休闲产品、互联网、快递、家居零售、汽车、计算机和钢铁等。跌幅居前的是油田设备与服务、综合石化、油气勘探与开采、保险、医疗保健、航天、金矿、太阳能等，

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比6881：3601（上周7320：3257）。创52周新高股票990 家（上周757），创52周新低股票196 家（上周211)。

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action！