元月CPI可望反弹,大盘测试中期支撑

【毕肯周报第466期(23/02/12

 元月CPI可望反弹,大盘测试中期支撑

 

本期导读:经历年初快速反弹后,股指和多数个股短线涨幅已大。面临技术超买和长期关键压力,本周回落调整尚在正常范围内。市场正聚焦即将公布的元月份CPI数据,以及外部地缘政治影响。中长期投资者需要密切关注消息公布后文中关键技术位置得失,从而为后市演变方向做好准备。】

 

本周焦点

 

  1. 下周大量宏观经济数据集中披露,其中周二将要公布的元月份CPI和核心CPI数据是市场关注焦点。市场预期元月CPI将环比反弹0.4%(前值-0.1%),但年化率依然会下降至6.2%(前值6.5%)。核心CPI月度环比持平,年化率降至5.4%(前值5.7%)。
  2. 本周Powell接受访谈时称抑制通涨还有很长的路要走,市场预期年内还有2次加息。此前市场预期三月份将是最后一次加息。目前市场预期Fed rate将上移到5.25-5.5%区域见顶。
  3. 截止周五已有69%标普500公司公布了22Q4财报结果,盈利同比-4.9%,营收同比增长+4.6%,两者均好于此前市场预期值。标普潜在市盈率降至18.0,略低于5年期均值18.5,高于10年期均值17.2
  4. 本周将有61家标普成分股披露业绩,包括道指成分股KOCSCO。其中热门成长股SHOPABNB和工业龙头DE等财报预期是市场关注焦点。
  5. 10年期国债利率升至3.75%区域。美元指数连续两周反弹,前方压力在105区域。市场恐慌指数也从去年低点区域17附近反弹,前方压力在22区域。
  6. 本周五是本月期权交割日。

 

热门表

 

² 板块轮动加速。受俄罗斯减产影响,原油$WTIC价格再次上冲$83区域。能源板块前周领跌后,本周集体走强,成为标普11个行业唯一逆势收涨的板块。油价去年11月下台阶整理,目前在$70-83区域横盘整理已经持续12周,后续是否能突破上台阶值得特别留意。

 

² 上周领跑的通讯行业本周领跌,基础材料也多数回落整理。前周休整的医疗龙头股和主要银行等本周相对强势。俄乌战争即将一周年,军工板块再次走强。

 

² 科技权重股如GOOGLAMZNMETA,近期大幅反弹的芯片如AMDQCOMINTC等本周全线回落调整。零售龙头股表现也落后于大盘。

 

² 前期热门成长股如共享经济、网络支付、航运、快递、医疗设备、汽车等板块大幅冲高后出现休整迹象。

 

股指转折】前期周报提醒大家,股指经历元月份大幅超跌反弹后,短线需要休整。本周四大股指全线回落,中小盘股和科技股领跌,蓝筹股跌幅最小。其中道指30连续两周收小阴十字星线,月线依然Inside bar,区间上下沿依然是32600-34700

 

标普全周最高4094,未能超过上周高点4195。全周最低下探至4060,高于前周低点4015。周线为Inside bar。周五收盘于4090点,暂时守在短期趋势线和关键短线支撑4080上方。SPX 4080-4060区域依然是本周短线关键支撑,中期关键支撑依然在4015-3950一线。再次失守后一区域,意味着本轮反弹行情宣告结束,后市将再次探底。本周上行关键压力还是在4200区域。如果能成功突破该区域,大盘将继续反弹测试4300-4370区域。本周需要特别关注周二CPI数据公布后前述位置得失,从而确定大盘后市演变方向。

 

科技权重股、芯片和热门成长股是开年后大盘大幅反弹的主要力量。短线快速走高后,多数个股均已经进入超买区域,也均遭遇长期强压力区,短线休整是可预期的大概率事件。纳指12300一线成为股指继续上行短线关键压力。周五收盘于11718点,正好是前期周报提示的短期趋势通道突破位11700支撑,本周依然需要密切关注该位置得失,后续第二支撑依然在年线11500附近。目前纳指中期关键支撑还是在11300和中期均线11000一线。多方坚持上述支撑不失,后市可望继续上冲测试12600,以及13000-13700区域。

 

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操作策略】综上所述,经历年初快速反弹后,股指和多数个股短线涨幅已大。面临技术超买和长期关键压力,本周回落调整尚在正常范围内。市场正聚焦关注即将公布的元月份CPI数据,以及外部地缘政治影响,中长期投资者需要密切关注消息公布后文中关键技术位置得失,从而为后市演变方向做好准备。

 

重要基本面事件日程 Feb 06-10

 

【宏观数据】:周一公布NY FED 1年和5年期通涨预期值。周二公布元月份CPI、核心CPI数据。市场预期本月CPI环比会回升0.4%,但年化率依然会下降至6.2%。核心CPI月底环比持平,年化率降至5.4%。周三公布零售数据、帝国制造业指数、工业产出指数、房建指数和商业库存 。周四公布初始失业金申领人数和持续申领人数、营建许可、PPI终值、新屋开工量、费城Federal制造业调查等。周五公布进口价格指数和先行经济指标。

 

【企业财报】:截止周五已有69%标普500公司公布了22Q4财报结果,盈利同比-4.9%,营收同比增长+4.6%。本周将有61家标普公司公布财报,包括道指成分股KOCSCO。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一SEDGPLTRCHKPCAR  

 周二:KOZTSABNBMARSUTRPDVNGDDYCLFTRIPHLFUPST   

 周三:CSCOADIEQIXSHOPSCCOAIGKHCFISBIIBNTRMFCGOLDALBTTDRBLXMLMCFTWLOZROKUQSFSLY    

 周四AMATDDOGVMCDASHLHHHASDKNG     

 周五DECNP   

 

标普500成分股22Q2-Q3盈利同比增长+6.3%+2.5%,营收+13.9%+10.9%。市场预期23Q1-Q4盈利增长分别为-4.2%-2.9%+3.4%+10.5%。营收增长分别+2.0%-0.1%+1.3%+4.0%2022全财年盈利将增长+4.8%,营收+10.3%2023全财年盈利将增长+3.0%,营收+2.5%。美联储下调美国GDP预期,2023-2025年预期增长分别为+0.5%+1.6%+1.8%标普前瞻P/E18.05年期均值为18.510年期均值为17.2。】

 

上周美股综述(Jan 30-Feb 03

 

【大盘指数】:股指本周回落调整。标普最高4176,最低4060,收盘4090,下跌-46点,跌幅-1.11%。道指最高34252,收盘33869,下跌-56点,跌幅-0.17%。纳指最高12150,收盘11718,下跌-288点,跌幅-2.41%。罗素2000收盘1918,下跌-66点,跌幅-3.36%

 

【商品期货】:油价中期均线附近横盘整理进入第12周。本周$80.33,最低$72.25,收盘$79.72,上涨+8.63%黄金最高$1902最低$1863,收于$1874,下跌-0.11%美元指数连续第二周反弹,最103.85, 最低102.52,收盘103.54,上涨+0.76%恐慌指数低位反弹,本周收盘20.5,上涨+12%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.17 (上周1.12)。

 

【板块表现】:标普11大板块101升。能源整体反弹+4.94%,成为唯一收涨的行业。其次是医疗-0.15%和金融-0.27%。上周领涨的通讯服务整体-5.57%领跌,其次是耐用消费品-2.11%和房产-2.05%。分类行业中涨幅较大的是油田设备与服务、综合石化、油气勘探与开采、保险、医疗保健、汽车、军工等少数行业。大幅领跌的是网络、服饰、家具、耐用家居用品、休闲产品、铝业、钢铁等行业。

 

【市场深度】:本周三大交易所股票涨跌比29887650(上周68813601 )。创52周新高股票578家(上周990),创52周新低股票251家(上周196)

 

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