【毕肯周报第469期（23/03/05）】

          Powell国会听证，股指中期反弹  

【本期导读：大盘经历三周回落调整后，四大股指均面临中长期均线和本轮反弹上升趋势线支撑。本周多方强力坚守，大盘短线超跌反弹。股指本轮中期反弹上升趋势通道依然保持完整，后市可望继续上试前期高点。 本周Powell国会听证和就业数据，以及下周将要公布的二月份通涨数据（CPI&PPI）将给市场中长期运行方向提供更多指引。】

【焦点财经事件】

² 美联储主席Powell将在周二和周三分别参加参院和众院听证，预期是本周关注焦点。

² 宏观经济数据方面，本周三ADP就业报告、周五非农就业数据和失业率需要特别监控。

² 外围市场可以关注周二加拿大央行议息结果，以及欧洲央行和日本央行相关讲话和新闻发布会。

【热门板块表现】

² 本周公布财报的消费龙头股包括COST、LOW、TGT等均警告经济放缓风险，股价逆势收跌。消费板块整体表现弱于大盘。芯片AVGO、软件CRM、VMW等财报利好，全周收涨。

² 四大股指全面反弹，市场深度显著改善。上涨股票数量是下跌股票数量的2倍。标普11大板块仅防御型公用事业和必需消费品下跌，其余全部上涨。

² 太阳能FSLR、DQ财报后大幅走高，带动整个板块全周大幅上涨+27%。基础材料中铝业AA和钢铁板块NUE、STLD等也表现强劲，博彩业继续走高。两个板块全周整体涨幅也超过两位。

² 科技权重股、芯片和基础软件止跌回升，机械、银行和医疗龙头股也开始反弹。

² 原油价格已连续15周围绕中期均线区间盘整，近期有向上突破迹象。能源板块继续维持强势，后市可重点关注。

² 10年期国债利率从4.1%高位附近回落。美元指数在前期高点105.5区域横盘。市场恐慌指数再次回落到前期低点18-17区域。接下来需要密切关注上述指数休整后是否再次走高。

【股指技术转折】二月份交易收关。经历元月份大幅反弹后，四大股指均冲高回落，小幅收跌。标普全月下跌-2.61%，纳指下跌-1.11%，罗素2000下跌-1.81%。蓝筹股跌幅稍大，道指30全月下跌-4.19%。股指月线均未能成功上台阶。

SPX周四短暂跌破年线，本轮回撤最低点为3928。该位置正好是本年度涨幅0.618回撤位，以及年线和中期趋势线支撑位置，多方不容有失。盘中多方在该位置强势介入，股指快速反弹。元月份领涨品种再次领跑，市场普涨，人气快速逆转。周五继续高开高走，收盘基本回到前周起跌位置4050附近。接下来这周SPX前方关键压力在4080附近，再次回到该位置上方，大盘可望再次上试4150-4200前期高点，甚至4300-4370区域。当前股指下行支撑依然是50天线3980和上周低点3930区域。再次失守该区域意味着本轮反弹宣告结束，后市将再次探底3885-3765区域。

科技股和中小盘股是开年来本轮反弹的主要力量。纳指周四回撤到最低点11273，差不多正好在中期均线位置11250附近被强势拉起，当天收盘即回到年线11400上方。周五继续高开高走，收盘11689也再次回到前周起跌位置。整体反弹势头比较强劲。接下来这周如果股指能继续走高，短线调整宣告结束，股指可望再次上试前期高点12000-12270区域，甚至12600-13000区域。本周低点11400-11200区域依然是中长期关键支撑。

罗素2000中期支撑在1875区域，股指继续上行压力在1960-2000区域。道指30连续第4个月在34700-32600区间横盘整理，周三最低下探至32500，正好是大区间下沿和年线附近，其后也展开快速反弹。本周再次回到中期均线33500上方，股指可望再次测试平台上沿34300-34700区域。

【操作策略】综上所述，大盘经历三周回落调整后，四大股指均面临中长期均线和本轮反弹上升趋势线支撑。本周多方强力坚守，大盘短线超跌反弹。股指本轮中期反弹上升趋势通道依然保持完整，后市可望继续上试前期高点。 本周Powell国会听证和就业数据，以及下周将要公布的二月份通涨数据（CPI&PPI）将给市场中长期运行方向提供更多指引。

重要基本面事件日程 （Mar 06-10）

【宏观数据】：周一公布工厂订单数据。周二美联储主席Powell将在参院听证，公布批发库存和消费信贷数据。周三美联储主席Powell将在众院听证，公布ADP就业数据、贸易赤字和美联储褐皮书。周四公布失业金申领人数。周五公布非农就业数据、失业率和联邦预算。此外，多位美联储成员本周将发表公开讲话。

【企业财报】：截止周五已有99%标普500公司公布了22Q4财报结果，盈利同比-4.6%，营收同比增长+5.3%。标普前瞻P/E报17.5。5年期均值为18.5，10年期均值为17.2。本周将有3家标普公司公布财报。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：TCOM、AVAV、RIDE  

 周二：SE、CRWD、DKS  

 周三：CPB、MDB、ASNA、DADA  

 周四：JD、ULTA、WPM、DOCU、BJ  

 周五：-  

【标普500成分股22Q2-Q3盈利同比增长+6.3%和+2.5%，营收+13.9%和+10.9%。市场预期23Q1-Q4盈利增长分别为-5.9%，-3.8%，+2.9%和+9.6%。营收增长分别+1.9%，-0.1%，+1.4%和+3.5%。2022全财年盈利将增长+4.8%，营收+10.3%。2023全财年盈利将增长+2.1%，营收+2.0%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.5%，+1.6%和+1.8%。】

上周美股综述（Feb 27- Mar 03）

【大盘指数】：四大股指本周从年线附近反弹。标普最高4048，最低3928，收盘4045，上涨+75点，涨幅+1.9%。道指30最高33405，收盘33390，上涨+574点，涨幅+1.75%。纳指最高11699，收盘11689，上涨+294点，涨幅+2.58%。罗素2000收盘1928，上涨+37点，涨幅+2%。

【商品期货】：油价在中期均线附近横盘整理进入第15周。本周最高$79.9，最低$74.99，收盘$79.68，上涨+4.4%。黄金本周反弹，最高$1864，最低$1810，收于$1854，上涨+2.06%。美元指数回落，最高105.32，最低104.04，收盘104.49，下跌-0.64%。恐慌指数回落，收盘18再次接近年内低点区域，下跌-15%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.02 (上周1.23）。

【板块表现】：标普11大板块2跌9升。基础材料本周+4.2%领涨，其次是工业+3.35%和能源+3.07%。公用事业和必需消费品分别-0.54%和-0.23%。分类行业中太阳能、铝业、钢铁两位数上涨，博彩和互联网也涨幅居前。水电煤、通讯、医疗保健、保险、饮料、食品等少数行业逆势收跌。

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比7037：3560（上周2329:8241 ）。创52周新高股票622家（上周362），创52周新低股票500家（上周452)。

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action！

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