美联储加息接近尾声,股指即将选择新方向

【毕肯周报第477期(23/04/30

 美联储加息接近尾声,股指即将选择新方向

本期导读23Q1财季即将接近尾声,美联储本轮加息周期也可望走到尽头。 本周过后宏观消息面和企业基本面将趋于明朗, 夏季之前股市将迎来消息面真空期。目前各大股指也面临中期关键压力,随时会选择新运行方向。中长期投资者需密切关注市场波动性变化,在加强风险控制的同时,可重点关注业绩继续向好、股价走在上行通道的龙头股,尤其是消费和科技行业,趁股价回撤之机逐步布局。】

 

焦点财经事件

² 美国一季度GDP增长+1.1%,环比+2.6%大幅回落,也不及市场预期值+2.0%。引发市场对经济继续放缓的担忧。

² 过去一周将近180家标普成分股公布业绩,整体情况好于市场预期,但股价全周涨跌各半。其中重量级公司中METAMSFTCMCSAMDLZHUMCHTRCMG等大幅收涨。ABBVDHRUPSTXNATVI等大幅下跌。截止到周五已有53%标普500大公司公布业绩,盈利同比下滑-3.7%,营收同比+2.9%

² 接下来这周多达162家标普成分股将披露财报,之后财季也将接近尾声。其中AAPL、芯片AMDQCOM、医疗PFE、餐饮SBUX等预期是市场关注焦点。

² 第一共和银行FRC业绩披露大量存款流失后,股指一周大幅下跌-75%。消息称FDIC将接管改行,并在周末竞标出售该行资产。

² 下周大量宏观经济数据公布。其中ADP和非农就业报告、制造业和服务业数据都需要密切关注。美联储本周召开FOMC会议,周三午后公布议息结果。市场普遍预期将再次加息25bpsPowell 将召开新闻发布会,市场关注本轮加息周期是否就此结束。

 

热门板块表

² 股指全周先抑后扬,最终基本以最高点收盘。标普11大行业和上周相同,依然是65跌。市场涨跌股票数量变化不大,但是创52周新高的股票数量小幅回落,创52周新低的股票数量大幅增加近60%。分类行业中太阳能大幅下跌-15%、社交和云板块跌幅较大,其它领涨和领跌行业整体涨跌幅均不大。其中地产、医疗器械、科技龙头股、以及部分消费龙头股继续强势走高。

² 恐慌指数连续6周收跌,本周收盘创出年内新低15.78。非常接近去年低点14区域,随时酝酿反弹。美元指数连续三周在100.5附近企稳。10年期国债最近7周一直在3.25-3.65%间横盘。美联储议息结果将直接影响美元和国债后市走势。

² 油价连续两周在年线$83遇阻后回落,本周跌至$74区域后止跌反弹。黄金连续六周在历史高点区域横盘整理。

 

股指技术转折】四月份交易收关。标普全月仅有120点波动,最终上涨+60点,涨幅+1.46%。其中收盘4169点是近12个月最高月收盘价,月K线实体已经离开前面11个月盘整平台上沿。纳指全月基本平收,微涨+0.04%,收盘12226正好位于年内高点位置。道指30收盘34098,全月上涨+824点,涨幅+2.48%。收盘位置还在近六个月平台高点34700下面。罗素2000表现最弱,连续第三个月收跌。收盘1768点,跌幅-1.86%

 

标普500本周先抑后扬,最低下探至中期均线附近后强劲回升。全周最低点4049,最高点4170。没有跌破前几期周报给出的第一支撑4070-4030区域,也没有突破第一阻力4150-4200区域。后续40504170依然是关键参考位置。如果股指选择继续上行,前期高点4200区域以及4300区域将成为后市关键强阻力。中期均线4030和年线3950一线是维持股指继续上行的关键支撑。

 Apr30

 

近期ChatGPT火热,支撑相关概念股如NVDAMSFTGOOGL等科技龙头股强势上行,但是科技股整体表现并不强。纳指连续三个月没有站上12270关键阻力,该位置依然是后市需要密切关注的重要转折点。如果股指能成功突破上行,后期目标指向12600-13200区域。该指数短期支撑依然是中期均线11800一线,该位置也是本周回撤获得支撑的关键位置,不容有失。

 

道指30本周最低回撤至33200区域后强劲反弹,该位置成为后市关键支撑。全周高点34104正好是前期高点位置,后续如果突破继续上行,压力依然在近半年区间高点34300-34700一线。罗素2000受区域性银行影响,走势一直落后于其它股指。本周最低下探至1725附近后反弹,前方阻力依然在1800一线。该指数最近11个月波动区间为1650-2000

 

操作策略】综上所述:23Q1财季即将接近尾声,美联储本轮加息周期也可望走到尽头。 本周过后宏观消息面和企业基本面将趋于明朗, 夏季之前股市将迎来消息面真空期。目前各大股指也面临中期关键压力,随时会选择新运行方向。中长期投资者需密切关注市场波动性变化,在加强风险控制的同时,可重点关注业绩继续向好、股价走在上行通道的龙头股,尤其是消费和科技行业,趁股价回撤之机逐步布局。

 

重要基本面事件日程 May 01-05

 

【宏观数据】:周一公布制造业PMIISM数据。周二公布新增就业岗位数和工厂订单。周三公布ADP就业数据、服务业PMIISM数据,以及美联储FOMC议息结果,Powell将召开新闻发布会。周四公布失业金申领人数、贸易赤字和生产率。周五公布非农就业报告、失业率、小时工资和消费者信贷数据等。

 

【企业财报】:截止周五53%标普成分股公布了业绩。盈利同比下滑-3.7%,营收+2.9%。标普前瞻P/E18.15年期均值为18.510年期均值为17.3。本周将有162家标普500公司公布财报,包括道指成分股AAPL。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一VRTXANETONGPNFANGMGMCHKPLSCC   

 周二:PFEAMDSBUXBPITWUBERMPCMARFDDPRUPAYC  INCYTAPWUSUN

 周三:QCOMCVSELMELIMETPSXGOLDALLALBSEDGTRMBAPARUNSPR

 周四AAPLBUDCOPBKNGREGNZTSEOGSHOPMNSTMRNAAIGBCEPHTEAMSQVMCDDOGDASHMLMWPMHFNDDKNGWLYFTYELP   

 周五BRKENBCIMGACBOEAMC  

 

标普500成分股22Q2-Q4盈利同比增长+6.3%+2.5%-4.6%,营收+13.9%+10.9%+5.3%。市场预期23Q1-Q4盈利增长分别为-6.6%-4.6%+1.9%+8.8%。营收增长分别+1.9%-0.1%+1.5%+3.7%2022全财年盈利增长+4.8%,营收+10.3%2023全财年盈利将增长+0.9%,营收+2.1%。美联储下调美国GDP预期,2023-2025年预期增长分别为+0.4%+1.2%+1.9%

 

上周美股综述(Apr 24-28

 

【大盘指数】:三大股指本周探底回升,几乎收在全月最高点。标普最高4170,最低4049,收盘4169,上涨+35点,涨幅+0.87%。道指30最高34104,收盘34098,上涨+289点,涨幅+0.86%。纳指最高12227,收盘12226,上涨+154点,涨幅+1.28%。罗素2000收盘1768,下跌-22点,跌幅-1.26%

 

【商品期货】:油价本周继续回落,$79.18,最低$73.93,收盘$76.78,下跌-1.4%黄金继续高位横盘,最高$2020最低$1982,收于$1999,微涨+0.43%美元指数低位横盘,最102.04,最低100.74,收盘101.4,微跌-0.15%恐慌指数第6周下跌,收盘15.78,下跌-5.9%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.06(上周1.03)。

 

【板块表现】:标普11大板块65跌。通讯服务整体+3.83%领涨,其次是科技+2.08%和房产+1.53%。全周收跌的是公用事业-0.92%、工业-0.61%和医疗-0.57%。分类行业中娱乐、网络、房产服务、家具、软件等涨幅居前。跌幅较大的是酒店、制药、军工、钢铁等行业,太阳能全周下跌-15%

 

【市场深度】:本周三大交易所股票涨跌比49165454(上周4572:5893)。创52周新高股票499家(上周518),创52周新低股票957家(上周588)

 

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