【毕肯周报第483期（23/06/11）】

   通涨数据叠加议息会议，美股迎来关键一周

【本期导读：本周即将迎来关键通涨数据和美联储议息会议，加上各大股指经过连续反弹后，均面临中长期关键压力。尤其是领涨品种如AI、芯片、云概念股累积涨幅已大，市场需要休整。多方趋于谨慎，空头开始活跃。投资者需密切关注权重科技股走向，以及板块轮动节奏及市场深度变化，加强风控，防止大盘回落调整。中长期投资者还是重点关注走出中期底部型态的Value龙头股，为即将到来的新财季做准备。】

【焦点财经事件】

² 本周二将公布五月份CPI数据。市场预期月度环比+0.4%，年化率将下降至4%。核心CPI将小幅回落至5.3%。周三还将公布PPI和核心PPI数据。

² 周三午后公布本月美联储议息结果。市场预期本月暂停加息，7月份将继续加25bps。Powell新闻发布会预期是市场关注焦点。

² 本周五是本月期权交割日。此外，软件巨头ADBE，消费HD，软件ORCL和地产LEN财报也需密切关注。

【热门板块表现】

² 本周四大股指连续第二周收高，中小盘指数继续补涨，涨幅最大。其它股指微涨，纳指和标普刷新本轮反弹新高。

² 电动汽车在TSLA带领下继续大幅走高，地产、邮轮、信用卡和航空强势上行。工业和银行龙头股上台阶整理。医疗、能源和基础材料表现相对弱势。消费龙头股多数调整。

² 前期领涨的芯片、科技权重股、软件和云概念股周三快速小挫，其后两天未再继续下跌，全周表现最弱。

² 本周上涨股票数量为下跌股票数量的1.66倍（上周3.07倍）。创52周新高股票数量增多，创年内新低的股票数量减少近4成。

²  恐慌指数跌至2020年3月份以来新低，收盘13.8非常接近历史低点11.5区域。芝加哥期权交易收股指Put  call ratio回升至1.12（前周0.79）。

² 黄金继续在中期均线$2000下方横盘整理。油价继续在$67-75区域横盘。10年期国债在3.65-3.86%区间震荡。美元指数在103-105区间横盘。均在等待下周美联储议息结果。

【股指技术转折】标普经过连续4个交易日小幅横盘整理后，周五高开直接突破区间上沿，最高上行至4322点，基本到达去年八月份反弹高点4325。其后快速回落并回补当日Gap。全周微涨+0.39%，振幅仅61点，周K线收出高位小K线。SPX短线第一阻力4325，继续上行压力上移至通道上沿4380-4120区域。短线支撑上移至4260区域，再次跌破该位置股指将进入休整状态，后方4150一线是50天均线关键支撑，中长期上行趋势线支撑上移至年线3980一线。

纳指本周最高上行至13385点，也基本到达去年八月份反弹高点13181区域。全周振幅缩小至300点，周K线收出高位小十字星线，多空均较为谨慎。COMPQ短线压力13385，继续上行关键压力上移至14180-14500区域。该指数短线支撑上移至13100一线，跌破该区域大盘将休整，下方支撑在 12700-12500区域。

道指30继续区间震荡，年线32700附近依然是关键支撑，前方压力依然是近7个月区间上沿34300-34700区域。罗素2000连续第二周领涨，全周高点1893已经切人关键压力区下沿，前方阻力在1965-2030一线。该指数下方支撑为前期11周突破平台1820一线，以及近13个月区间下沿1700一线。

【操作策略】综上所述：本周即将迎来关键通涨数据和美联储议息会议，加上各大股指经过连续反弹后，均面临中长期关键压力。尤其是领涨品种如AI、芯片、云概念股累积涨幅已大，市场需要休整。多方趋于谨慎，空头开始活跃。投资者需密切关注权重科技股走向，以及板块轮动节奏及市场深度变化，加强风控，防止大盘回落调整。中长期投资者还是重点关注走出中期底部型态的Value龙头股，为即将到来的新财季做准备。

重要基本面事件日程 （Jun 12-16）

【宏观数据】：周一公布联邦预算。周二公布五月份CPI数据。市场预期年化率将降至4%，核心CPI年化率降至5.3%。周三公布PPI数据以及美联储FOMC议息结果，市场预期将暂停加息。周四公布失业金申领人数、零售、进口价格、工业产出、制造业调查报告和商业库存。周五公布消费者人气指数。

【企业财报】：标普23Q1盈利同比下滑-2.1%，连续两个季度负增长。营收+4.1%，为20Q4以来最慢增长。标普前瞻P/E报18.5。5年期均值为18.6，10年期均值为17.3。本周将有4家标普500公司公布财报。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：ORCL　

 周二：HD

 周三：LEN、ACB       

周四：ADBE、KR      

 周五：-

【标普500成分股22Q2-Q4盈利同比增长+6.3%，+2.5%和-4.6%，营收+13.9%，+10.9%和+5.3%。市场预期23Q1-Q4盈利增长分别为-6.6%，-6.4%，+0.7%和+8.2%。营收增长分别+1.9%，-0.3%，+1.1%和+3.1%。2022全财年盈利增长+4.8%，营收+10.3%。2023全财年盈利将增长+1.2%，营收+2.4%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.4%，+1.2%和+1.9%。】

上周美股综述（June 05-09）

【大盘指数】：四大股指小幅收涨，罗素继续补涨，纳指和标普刷新本轮反弹新高。标普最高4322，最低4261，收盘4298，上涨+16点，涨幅+0.39%。道指30最高33975，收盘33876，上涨+114点，涨幅+0.34%。纳指最高13385，收盘13259，上涨+18点，涨幅+0.14%。罗素2000收盘1865，上涨+1.9%。

【商品期货】：油价本周最高$75.06，最低$69.03，收盘$70.17，下跌-2.19%。黄金最高$1987，最低$1953，收于$1977，上涨+0.39%。美元指数最高104.36，最低103.27，收盘103.53，下跌-0.4%。恐慌指数收盘13.8，下跌-5%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.12  (上周0.79）。

【板块表现】：标普11大板块9升2跌。耐用消费品整体+2.68%，连续第二周领涨，其次是公用事业+1.95%和能源+1.79%。必需消费品整体-0.68%，连续三周表现最弱，其次是科技-0.53%和医疗+0.08%。分类行业中汽车连续两周大幅上涨，固话通信、航空、休闲服务等也涨幅居前。跌幅较大的是太阳能，以及网络、软件、金矿等。

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比6436：3875（上周7785：2532 )。创52周新高股票828家（上周600），创52周新低股票353家（上周639)。

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