【毕肯周报第490期（23/07/30）】

   七月收关在即，夏季休假行情开启

【本期导读：近期公布的各项宏观经济指标均趋于好转，美国经济有望软着陆。大企业盈利最坏时期也可望过去，但是尚需要公司财报予以验证。经历年内大幅上涨后，主要股指和行业龙头股均接近长期关键技术压力位，加上夏季休假季节临近，市场短期内需要修生养息。下周大量重磅级公司财报密集公布，近期还是谨慎追高为宜。中长期投资者在要做好财报风险防范的同时，也需要做好利润保护，耐心等待回撤重新进场机会。】

【焦点财经事件】

² 本周欧洲央行和美联储继续加息25bps，利率可望就此见顶。日本央行维持利率不变，但是上调YCC上端限制至1%，为终止货币宽松政策留下伏笔。

² 美国2季度GDP增速加快至2.4%，大幅超过市场预期。在快速加息的大背景下，上半年避免了经济衰退。六月份PCE价格指数继续下滑，耐用品订单大幅回升。

² 截止周五已有51%标普500成分股公布了23Q2财报，盈利同比下滑-7.0%，营收增长+0.1%。80%公司盈利超过市场预期值，64%营收超过市场预期。市场人气股中GOOGL和META财报后全周涨幅超过10%，并刷新年内高点，MSFT回落测试中期均线。其它能源巨头XOM和XOM，消费龙头MCD，金融V和MA，工业HON等均回落。BA突破年内平台高点向上突破。

² 本周将有170家标普大公司公布财报，包括4家道指30成分股。其中科技巨头AAPL和AMZN财报预期是市场关注焦点。此外，医疗龙头股PFE、MRK、AMGN、GILD，芯片龙头QCOM、AMD，工业巨头CAT、DD，以及成长股中UBER、ABNB、SHOP、PYPL等都值得特别关注。

² 接下来这周三将公布ADP就业数据，周五将公布非农就业报告和失业率，预期是市场关注焦点。此外，制造业和服务业PMI和ISM数据、工厂订单等也值得特别留意。

【热门板块表现】

² 尽管周四出现大幅回落，但是周五高开高走被强势拉回，四大股指全周最终全部收阳。个股走势因财报发生分化，META、GOOGL带动通讯行业大幅领涨。原油价格继续走高带动能源板块集体反弹。分类行业中酒店、软饮料、医疗设备和存储芯片等表现较强，其中多家行业龙头股本周将公布业绩，需要密切关注财报后走向。中概股受国内消息鼓舞，电动汽车、电商和医疗概念股集体快速反弹。

² 股票涨跌比继续回落至1.31（上周1.57）。创52周新高股票数量比上周小幅回落，创52周新低股票数量略有增加。市场深度并未跟随股指上行同步改善。

² 恐慌指数连续第7周在前期低点13区域徘徊，本周收盘与上周基本持平。芝加哥期权交易收股指Put  call ratio比上周也基本持平（1.18vs 1.18）。

² 油价继续走高并再次回到年线上方，本周将面临年内高点$83一线压力。中期均线和年线$72-$77区域成为后市关键支撑。黄金本周继续围绕中期均线震荡，收盘正好在$2000强阻力关口，本周关注能否继续上台阶。

² 10年期国债在3.7%附近获得支撑反弹，本周再次接近前期高点4.09%区域。美元指数本周继续反抽，但是尚未重新站上101.5压力区域。

【股指技术转折】还有一个交易日七月份就将收关。标普本月目前上涨+2.96%，纳指上涨+3.83%。两个指数连续5个月上涨基本定局。道指本月目前上涨+3.06%，罗素2000上涨+4.91%。这两个指数连续第二个月收阳。

标普周四上冲至4607点后快速回落，已经非常接近上期周报提示的长期关键压力区域4540-4640上沿。全周最低下探至4528点，正好在前周低点平台处获得支撑，也没有跌破SMA13短期均线。该位置依然是短线关键支撑，一旦失守，股指将回撤21天均线4500区域，以及前期起涨平台和中期均线4460-4380一线。目前SPX重心继续缓慢上移，前方压力在4640以及4740区域，目前整体动能在减弱，随时需要修正，谨慎追高。

纳斯达克100本周前4个交易日均在前周低点15375一线获得支撑，周五高开后维持高位小幅震荡，没能继续创出年内新高。该指数下周短线第一压力在15790区域，然后是前期高点15930区域。目前股指已经切入本轮高位起跌平台15700-16600区域。该指数短期和中期关键支撑依然是前周低点15375附近，一旦失守大概率将进入中期修正，后市支撑在中期均线14900-14687一线。对应纳斯达克综合指数短线支撑为前期高点14446区域，支撑为13997附近，以及13600-13330区域。

道指30本周最高上行至35645，非常接近历史高点35800-37000区域。该指数关键支撑是前期突破平台上沿34700-34500一线。罗素2000本周也上行至去年8月以来形成的大型盘整三角形区域上沿，最高1994点，后市如果继续上行并回到1990-2030上方，长期也将重新回到上升通道，可望继续补涨。该指数下行关键支撑在1920-1900一线。

【操作策略】综上所述：近期公布的各项宏观经济指标均趋于好转，美国经济有望软着陆。大企业盈利最坏时期也可望过去，但是尚需要公司财报予以验证。经历年内大幅上涨后，主要股指和行业龙头股均接近长期关键技术压力位，加上夏季休假季节临近，市场短期内需要修生养息。下周大量重磅级公司财报密集公布，近期还是谨慎追高为宜。中长期投资者在要做好财报风险防范的同时，也需要做好利润保护，耐心等待回撤重新进场机会。

重要基本面事件日程 （Jul 31-Aug 04）

【宏观数据】：周一公布芝加哥商业指标。周二公布制造业PMI和ISM指数、新增岗位数、以及建筑开销。周三公布ADP就业数据。周四公布初始失业金申领人数、服务业PMI和ISM指数、工厂订单和生产率初始值等。周五公布非农就业报告、失业率和小时工资等。

【企业财报】：51%标普成分股已公布23Q2业绩，盈利同比下滑-7.3%，营收同比增加+0.1%。本周170家成分股公司将公布财报，包括4家道指30成分股。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

周一：ANET、FANG、YUMC、WDC、RMBS、RIG

周二：MRK、PFE、AMD、CAT、BP、SBUX、UBER、MO、VRTX、ITW、MAR、MPC、PXD、AIG、EA、PRU、DVN、ZBH、PAYC、PINS、TAP、INCY、SEDG、MOS、CZR、VFC、JBLU、SPWR、NUS、GIC   

周三：QCOM、CVX、SHOP、PYPL、RACE、MELI、HUM、OXY、MCK、PSX、MET、DD、DASH、ALB、MGM、U、MRO、CF、DT、CCJ、ZG、APA、ETSY、UHR、CHRW、QRVO、SRPT、TEVA、ACAD、RUN  、SPR、FSLY、ROCK  

周四：AAPL、AMZN、COP、AMGN、BKNG、GILD、ABNB、REGN、BDX、ICE、MNST、SQ、MRNA、BCE、VMC、TEAM、DKNG、COIN、net、TRMB、H、GDDY、DBX、CGNX、HAS、W、BWXT、WIX、YELP、DQ、LSPD、GOOS  

周五：ENB、MGA、CBOE  

【标普500成分股23Q1盈利同比下滑-2.1%，营收+4.1%。市场预期23Q2-Q4盈利增长分别为-7.2%，+0.1%和+7.5%。营收增长分别-0.3%，+1.2%和+3.3%。2023全财年盈利将增长+0.8%，营收+2.4%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.4%，+1.2%和+1.9%。标普前瞻P/E报19.4。5年期均值为18.6，10年期均值为17.4。】

上周美股综述（Jul 24-28）

【大盘指数】：四大股指本周继续走高。标普刷新年内新高4607，最低4528，收盘4582，上涨+45点，涨幅+1.01%。道指30刷新年内新高35645，收盘35459，上涨+231点，涨幅+0.66%。纳指最高14360，未突破前周高点，收盘14316，上涨+283点，涨幅+2.02%。罗素2000收盘1981，上涨+1.09%。

【商品期货】：油价本周继续走高，最高$80.7，最低$76.44，收盘$80.58，上涨+.55%。黄金最高$2002，最低$1941，收于$1999，上涨+1.69%。美元指数连续第二周反弹，最高101.82，最低100.32，收盘101.4，上涨+0.6%。恐慌指数收盘13.3，微跌-2%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.1 (上周118）。

【板块表现】：标普11大板块7升4跌。通讯整体+4.96%领涨，其次是能源+1.84%和基础材料+1.81%。本周公用事业整体-2.07%领跌，其次是房产-1.84%和医疗-0.77%。分类行业中互联网、铁路和卡车、芯片、太阳能等涨幅居前，跌幅较大的是航空、REITs、以及保险经纪等行业。

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比5798：4406（上周6161：3932)。创52周新高股票1230家（上周1467），创52周新低股票354家（上周332)。

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action！

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