【毕肯周报第494期（23/08/27）】

  八月收关在即，大盘尚需修复

【本期导读：Chat GPT引发的AI炒作逐步退潮，市场缺乏继续领涨品种。大盘经历年内大幅上涨后，短线还需要更多时间休整。投资者需耐心等待各行业龙头股企稳，加强风控，防止前期强势股补跌。中长期投资者可密切关注Value和科技龙头股走势，准备好Watchlist，一旦技术型态修复完成，可分批逐步介入。 】

还有四个交易日，八月份就将收关。本月四大股指均高位回落调整，完全抹去上月涨幅。目前纳指全月下跌-5.27%，标普下跌-3.99%，道指下跌-3.41%，罗素2000大幅下跌-7.47%。

周三盘后公布的英伟达NVDA业绩和下季度指引均大超市场预期。但是周四股价高开后一路回落，周五继续下挫，收盘已经接近中期均线。一旦向下破位，后市可能补跌，将对市场人气带来极大打击。前期引领大盘上涨的AI概念股也纷纷回落，市场近期缺乏继续领涨的力量。

周五Powell在Jackson Hole年会发表讲话，再次重申2%通涨目标，不排除继续加息。股指盘中一度快速回落，最终依然逆转高收。全周四大股指走势出现分化，纳指和标普连续三周回落后，全周收涨。道指和罗素全周收跌。两大交易所上涨股票数量和下跌股票数量基本持平。标普11大板块7升4跌，科技板块领涨，能源板块本周领跌。分类行业中汽车涨幅最大。

接下来这周将公布八月份ADP就业数据和非农就业数据，周四盘前将公布美联储密切关注的PCE价格指数，预期是市场关注的焦点。此外，道指成分股CRM，芯片龙头AVGO，云概念MDB，以及中概PDD和NIO，加拿大银行股BMO和CM将公布业绩，亦可留意。

美元指数连续六周上涨，年内成功回到年线103.1区域上方。全周最高上行至104.4附近，非常接近前期高点104.6。年内高点压力在105.5-105.8区域。10年期国债创出2008年来高位4.362%后回落，周五至4.239%收盘。恐慌指数上涨周从年线18.9附近回落，本周没能继续走高，收盘15.68再次接近中期均线14.5区域。后市需密切关注上述指数走向。

技术面上，标普500周四借英伟达财报利好高开，正好从中期均线4458一路快速回落，全天以大阴线报收。尽管周五略有反弹，但是上期周报提醒过大家，SPX没有站上4460之前均不能断言本轮调整已经结束。本周反抽50天线遇阻回落，基本可以确认中期均线跌破有效，该位置将成为后市上行最强阻力。接下来这周需要密切关注前周低点4330一线支撑。一旦再次破位，下行空间将再次打开，股指后续将测试六月份起涨平台4300-4260区域。个人Bias是股指在4330-4460间震荡一段时间，等待PCE价格指数或就业报告出炉，然后再选择方向的概率较大，需密切关注宏观经济数据结果。

纳斯达克100周四开盘即站上中期均线，但是股指高开后一路低走，全天大幅下挫且以最低点收盘，周五小幅反抽力度有限，50天线15280一线成为后市上行关键压力。前周低点145550附近成为近期关键支撑，一旦股指选择向下破位，后市将继续下探五月份起涨平台14200-13900一线。对应纳指上行阻力在中期均线13800附近，下行测试在13160区域。

道指30上周跌破35000-35700平台下沿后，本周四反抽没能成功站上该位置上方，中期均线34660一线成为后市关键压力。股指下方支撑在年线和前期低点33700一线。中小盘指数罗素2000连续第四周收跌。但是本周没有跌破前周低点1830，该位置成为后市关键支撑。一旦再次跌破，RUT将再次测试前面八个月盘整区间下沿1800-1750区域。股指上行关键压力还是大区间上沿1900-2000。

综上所述：Chat GPT引发的AI炒作逐步退潮，市场缺乏继续领涨品种。大盘经历年内大幅上涨后，短线还需要更多时间休整。投资者需耐心等待各行业龙头股企稳，加强风控，防止前期强势股补跌。中长期投资者可密切关注Value和科技龙头股走势，准备好Watchlist，一旦技术型态修复完成，可分批逐步介入。

重要基本面事件日程 （Aug 28-Sep 01）

【宏观数据】：周一没有数据公布。周二公布房价指数、新增岗位数和消费者信心指数。周三公布八月份ADP就业数据、二季度GDP修正值、批发和零售库存，以及存量房销售数据。周四公布初始失业金申领人数、PCE价格指数、个人收支、芝加哥商业指数等。周五公布八月份非农就业数据、失业率、小时工资和ISM制造业指数等。

【企业财报】：标普23Q2盈利同比下滑-5.2%，营收同比增加+0.6%。本周有12家成分股公司将公布财报，包括道指成分股CRM，芯片龙头AVGO，中概PDD、NIO等，以及加拿大银行BMO和CM等。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：BZUN、TEDU    

 周二：PDD、BMO、HPQ、NIO、ZTO、BBY、SJM、PVH、YY、TSP   

 周三：CRM、CRWD、CHWY、OKTA、PSTG  

 周四：AVGO、UBS、VMW、LULU、DELL、CM、DG、MDB、CPB、SIG、MOMO、SOL    

 周五：DDL

【标普500成分股23Q1盈利同比下滑-2.1%，营收+4.1%。市场预期23Q2-Q4盈利增长分别为-7.2%，+0.1%和+7.5%。营收增长分别-0.3%，+1.2%和+3.3%。2023全财年盈利将增长+0.8%，营收+2.4%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.4%，+1.2%和+1.9%。标普前瞻P/E报19.2。5年期均值为18.6，10年期均值为17.4。】

上周美股综述（Aug 21-25）

【大盘指数】：经历连续3周回调后，本周四大股指走势发生分化，两涨两跌。标普最高4458，最低4356，收盘4405，上涨+36点，涨幅+0.82%。道指30最高34694，收盘34346，下跌-153点，跌幅-0.45%。纳指最高13834，收盘13590，上涨+299点，涨幅+2.26%。罗素2000收盘1853，下跌-0.31%。

【商品期货】：油价本周最高$81.75，最低$77.59，收盘$79.83，下跌-1.03%。黄金连续三周下挫后本周反弹，最高$1951，最低$1914，收于$1939，上涨+1.22%。美元指数连续第6周反弹，最高104.39，最低102.93，收盘104.01，上涨+0.71%。 恐慌指数收盘15.7，下跌-9%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周1.16报  (上周1.26）。

【板块表现】：标普11大板块7升4跌。科技整体+2.27%领涨，其次是耐用消费品+1.23%和房产+0.72%。能源整体-1.37%领跌，其次是必需消费品-0.82%和医疗-0.09%。分类行业中汽车大幅上涨。其它行业涨跌较平均，芯片和计算机涨幅居前，跌幅较大的是服饰、鞋业、酒店REITs等行业。

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比5170：5007（上周2032：8181)。创52周新高股票297家（上周300），创52周新低股票888家（上周913)。

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