一周美股综述和市场前瞻（17/07/09）

本周美股前瞻（Jul 10 - 14）

[本期导读：从本周五开始，银行龙头股JPM、C、WFC、PNC将公布17Q2财报，从而正式拉开新财季的大幕。根据惯例，金融、科技龙头股会在前3-4周披露业绩。按此推算，标普主要权重股经营状况到8月初就可基本明朗。此外，美联储将于7月26日公布FOMC议息会议结果，此后北美将进入夏季休假高峰期。第三季度股市通常小鬼当家，动荡加剧，整体表现一般。投资者宜尽早为此做好准备。各板块及龙头股后期走势可参见文中详细描述。]

上周美股因独立日假期只有3.5个交易日，大盘整体呈现小幅盘整格局，四大股指七月份第一周均收出小十字星线。从本周五开始，银行龙头股JPM、C、WFC、PNC将公布17Q2财报，从而正式拉开新财季的大幕。根据惯例，金融、科技龙头股会在前3-4周披露业绩。按此推算，标普主要权重股经营状况到8月初就可基本明朗。此外，美联储将于7月26日公布FOMC议息会议结果，此后北美将进入夏季休假高峰期。第三季度股市通常小鬼当家，动荡加剧，整体表现一般。投资者宜尽早为此做好准备。

最近三周SPX整体波幅不大。自6/19日创出新高2453后股指持续回落调整，6/29日下探至前期平台2405后回升。期间高低落差只有48点，从高位最大回撤只有2%的距离，市场整体运行比较平稳，等待财报的迹象明显。

目前标普依然运行在2017年形成的趋势通道内（如图）。趋势线下沿目前在2385附近，区间上沿在2465区域。近3周股指重心在逐步下移，上周四曾一度跌破50天线，尽管周五被快速收回，但是成交量没能同步跟上。因此，本周我们还是需要密切关注SPX能否继续follow through上行。如果股指周初能重新站上2433，大盘就重新回到通道中轴上方，后市可望继续上行并测试前期新高。反之，如果股指再次跌破SMA50，投资者就宜小心，通道下沿将面临考验，中期重要支撑在2385-2498前期缺口区域。

具体板块和个股方面：近期金融龙头股和科技巨头FAANG之间形成跷跷板效应，金融强则FAANG弱，金融回调则FAANG领涨。这两个板块依然是近期需要密切关注的重点。银行股龙头JPM上周已经率先突破历史高点，WFC、C和PNC连续6个交易日横走拉平台，这四家能否借本周五ER之机突破上行是本周主要看点。券商两强中MS走势强于GS。前者再次上行到前期历史高点附近，随时伺机冲高。后者目前尚未决定性脱离SMA50区域，后市如果不能迅速摆脱当前楔形盘整区间，一旦破位走势就不容乐观了。信用卡龙头V和MA前期表现强势，但是进入6月份以来持续高位盘整，等待财报的迹象明显。反倒是前期不温不火的AXP继续缓步上行，再次创出年内新高。二线股中的DFS和COF继续反弹回升。第三方支付概念中的PYPL、SQ等继续高位横盘整理，随时可能冲高，可予关注。保险板块整体表现依然稳健，但是个股上行速度比较缓慢。

科技巨头FAANG经历Jun 9惊魂跳水之后，最近一个月时间股价未再创新低。整体形态依然维持高位区间盘整格局。FB和AMZN近期一直在SMA50附近徘徊，NFLX和GOOGL均已经有效跌破该线，AAPL已经连续4周未能回到50天线上方。预期这些个股继续盘整等待财报的可能性较大，短线操作依然以高抛低吸为主。但是，我们也要提防科技股再次破位，一旦股价跌破前期低点就是整个板块和大盘继续回调的信号。未来2-3周是科技板块重要的时间窗口，需要密切关注。

上周一些前期热门板块如芯片、光纤中的龙头股也跟随FAANG强劲反弹，不过这些品种高位盘整的大格局依然没有改变。前期人气股TSLA上周走出大幅下挫行情，大涨之后需要时间消化前期获利筹码。$288-$303一线是该股中长期关键支撑，可予留意。在股价未明显企稳之前不宜抢跑入场。该股前方反弹强压力在$327-$334一线。

消费势板块走势依然较弱。除了餐饮MCD，服饰COH、TIF，啤酒STZ等少数个股维持上行态势外，其余包括COST、LB等近期均再次大幅下挫。SBUX上周跌至年线附近开始反弹，MNST周四也从50天线支撑回升，本周可关注是否能继续上行。YUM、HD等整体还是维持高位盘整态势。航空板块DAL、AAL、LUV再次上行并创出年内新高，UAL也连续三天回升。区域航空公司中的ALK、JBLU也伺机上行。这些个股都是上述板块中值得关注的品种。

制药板块短线快速飙升之后，已经连续11个交易日高位整固。行业ETF IBB/XBI在周线重要突破位$303/$72.5上方拉旗型，后市可望继续上行，本周可予重点关注。 该板块龙头股中超跌反弹的BIIB、GILD和ALXN目前回调整理，动荡加剧，中长期空头排列的技术指标尚需时日进行修复。走在上行通道的领涨股CELG、REGN高位整固，本周关注是否会恢复上行。 AMGN和ILMN继续在年内高点下方做Base，随时可能向上突破。收购题材股INCY从50天线回升，继续维持上行态势。中小型中的KITE继续缓步上行，但是走势比较迟滞。由于制药板块波动较大，适合风险偏好较高的投资者。风险偏好较低的投资者可以重点关注XBI即可。

工业板块中的机械龙头CAT、DE、HON继续高位整固，股价再次回到前期高点附近。财报前能否提前突破存疑。MMM也有结束调整回升的迹象，前期高点是ER前的强阻力。军工中的RTN、NOC周五再次突破前期高点，同板块中的UTX、BA也再次上行到前期平台高点附近，GD也在跟上。LMT将在Jul 18，其它个股基本都在Jul 26-27日公布财报。财报前这些个股是否会走出Pre-Run行情？小心观望，谨慎参与。

基础材料板块走势依然不稳定。金矿个股GG、ABX、NEM、GOLD等持续走低，GDX再次考验前期低点，需要尽快止跌。钢铁NUE、STLD、X和铁矿石CLF连续3周反弹之后，短线有回落整理的趋势。铝AA面临下降趋势线压制，本周可关注是否能突破。CENX走势相对稳健，股价再次回到前期高点附近，走势较为迟滞。铜矿FCX、TECK均反弹到SMA50附近，股价遭遇短线压力。化工龙头DD、DOW、SHW、EMN从前期历史高点回撤到SMA50后回升，上行通道依然保持完整，ER前前期高点是强阻力。长期下行趋势中的农业化工POT、AGU和MOS近期再次探底，走私较弱，依然处于筑底过程中。

原油价格反弹至SMA50后回落，能源股整体走势依然低迷。行业ETF中的XLE、XOP和OIH等均跌至前期反弹起点，本周关注能否再次止跌反弹。其它主要能源个股形态也基本与ETF形态类似，唯有石化板块表现较强。TSO再创年内新高，VLO也随时会跟上。

近期中概股多数处于盘整状态。其中BABA表现最强，该股顽强守住了Jun 8跳空缺口上沿，高位盘整已经一个月。Aug 17财报前是否会提前选择向上突破目前不确定，但是值得密切关注。JD也处于高位盘整走势，股价也没有跌破前面跳空缺口。中长期上升通道依然保持完整。但是考虑到JD近期连续多次考验50天线支撑，盘整区间相对较宽，预期Aug 7财报公布前继续维持当前区间盘整的可能性较大。

SINA/WB均已跌破May 16跳空缺口下沿，并连续两周在50天线下方徘徊，需要尽快回到该位置上方才能转强。BIDU依然维持大三角形区间盘整格局。CTRP高位盘整已经两个月，关键支撑在$52-$53一线，Aug 8财报前难有大作为。NTES冲高回落，股价波动较大。股价再次回到SMA50附近，本周可关注是否能在此止跌回升，如果跌破就要小心了，ER在Aug 9。中概太阳能板块近期交投比较活跃，动荡加剧。经过短线快速飙升后，JKS、CSIQ已经连续两周休整，后市必须守住当前平台方可望继续上行。

重要基本面事件日程：

宏观数据：

本周将有多位美联储投票成员将发表公开讲话，Yellen周三和周四将分别出席参众两院半年经济形势听证会。此外，周三午后将公布美联储经济核皮书。

企业财报：

本周开始美股17Q2财报季节重新开启。迄今已有5%标普500成分股公司披露了财报。盈利同比增长+6.5%，营收同比增长+4.8%。

本周有6家标普成分股公司公布财报，主要集中在传统银行业，包括道指成分股JPM，以及C、WFC、PNC等。部分公司财报日程如下：

周一： TV

周二： PEP

周三： OZRK、FAST、MSM  

周四：DAL、CBSH  

周五： C、FRC、INFY、JPM、PNC、WFC  

目前市场普遍预期17Q3盈利将同比+7.3%，营收同比+5.1%。17全财年盈利同比+9.8%，营收同比+5.3%。

上周美股综述（Jul 03 - 07）

大盘指数： 本周因独立日假期只有3.5个交易日，大盘小幅盘整为主，周K线均收十字星。道指收盘21414点，较上周+64点，涨幅+0.3%。SPX本周最高2439，最低2407。全周收盘2425，微涨1点，涨幅+0.07%。纳指收盘6153，全周+12点，涨幅+0.21%。中小盘指数收盘1415点，涨幅+0.03%。

油价：本周最低$43.78，收盘$44.23，周跌幅为-3.93%。 黄金：连续5周回落，本周收盘$1209，跌幅-2.62%。

美元指数： 本周收报95.79，涨幅+0.39%。 恐慌指数：本周收盘报11.19基本与上周持平。

板块表现：标普9大板块 4升5 跌。 金融整体+1.54%领涨，其次是工业+0.81%和基础材料+0.61%。能源整体-1.4%领跌，其次是公用事业-0.9%和必需消费品-0.78%。

本周涨幅超过2%的分类行业只有培训、房产、旅游等，跌幅居前的行业包括航运、钢铁、房贷REITs、食品批发和零售、金矿等。

市场深度：本周两市股票涨跌比报 2927：3141（上周 ）。创52周新高股票数量报393 （上周 ）家，创52周新低股票数量为203（上周  ）家。价格位于SMA200年线上方的股票占比63.6 %。 

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action!