一周美股走向及个股交易机会（17/10/01）

本周美股前瞻（Oct 2 - 5 ）

[本期导读：标普九月份上涨+1.93%报收。这样，自16年2月SPX探低1810回升以来，美股已经连续7个季度收涨，期间涨幅达到+39.2%。两周之后美股17Q3新财季将再次开启。同时，本月19日也是1987年Black Monday股灾30周年纪念日。美股大盘将如何演变？九月份初提示大家关注能源板块筑底入场机会，该板块成为本月涨幅最大的品种。本月应该关注哪些板块？详情可参看文中详细说明。]

美股九月份交易结束。标普本月最低2446，最高2519，上涨+47点，涨幅为+1.93%。继8月份调整阴十字星线之后，本月股指收出中阳线。同时17Q3交易也收关。本季度标普上涨+96点，涨幅为+3.96%。这样，自16年2月SPX探低1810回升以来，美股已经连续7个季度收涨，期间涨幅达到+39.2%。

从技术形态来看，SPX无论月线、周线还是日线均处于完整上行通道中（如图）。尽管期间有过几次小幅回调，但是幅度均不大，介于3%-6%之间，整体走势非常强劲。10月份趋势通道上下沿分别位于2590-2620区间，以及2420-2450范围（趋势通道1）。从17年4月份开始，SPX波动区间进一步收窄，新上行通道的角度也趋于平缓（趋势通道2）。目前该通道上沿压力在2535附近，下沿相隔较远，大约在2446一线。

从短线操作来说，10月份我们首先需要密切关注股指月初能否延续上周走势继续上行，后续重要阻力在2535附近(趋势通道3）。短线连续快速上涨之后，股指已经进入超买区域，不排除大盘在该位置附近会出现回落整理的可能。只有SPX成功站上趋势通道2上方，股指将进入加速上涨阶段，后市目标指向2590以及2620区域。短线下方首先需要先关注2508以及2490一线支撑。2490区域再次失守意味着股指将再次下探趋势通道2下沿，短线支撑分别位于2474以及2446区域。

10月份比较重要的宏观经济数据包括：6日将公布美国非农就业数据，11日公布美联储上月会议纪要，27日将公布美国第三季度GDP初值。此外，美联储将于月底（Oct 31 - Nov 1）召开FOMC会议，美国是否再次加息将牵动市场神经。尤其值得投资者特别警惕的是，Oct 19将是美国1987年Black Monday股灾30周年的日子，不排除机构借机制造短线大幅震荡的可能性。

还有两周第三季度财报将进入密集披露期。目前市场普遍预期Q3业绩依然会同比增加，但是增长幅度将放缓，环比将会出现较大幅度下滑。上述基本面因素均可能会影响短期股市走向。具体股指会选择哪一种演变路径？投资者可密切关注上述重要技术位得失，以及基本面数据公布时间节点前后股市的表现来动态跟踪。总体而言，10月初如果股指继续冲高，后半段就要当心大盘出现回落洗盘走势。

板块表现方面：九月份第一期分析文章提示大家能源股可能正在构筑中长期底。该板块迄今已经连续六周收阳，行业整体月涨幅达到+10.76%，位居标普9大板块首位。经过连续快速上涨之后，龙头股包括PSX、CVX、COP、XOM、NIV、HAL、SLB、VLO等基本已经到达中期关键压力位附近，短线需要休整，切勿继续追高。可以趁盘中出现回落调整之机逢低吸纳。

金融板块连续三周上扬走出补涨行情。龙头股MS、JPM、C、BAC、PNC等已经到达前期高点附近，上周开始横盘整理。前期走势相对落后的GS和WFC上周大幅补涨。前期领涨的V、MA、PYPL等拒绝回调，继续高位强势整理。该板块似乎还有继续上行的动能，近期可继续关注上述龙头个股是否能再上台阶。如果该板块出现回落，无可避免将对整个大盘走势带来负面影响，需要密切跟踪。

近期科技龙头股整体走势弱于大盘，多只个股一度快速跳水考验中期支撑，引发市场恐慌，好在均有惊无险。上周GOOGL从前期低点附近强势回升，并再次回到50天线上方，带动其它个股回升。本周可重点留意AAPL、AMZN、TSLA是否能延续反弹走势，重新回到关键均线50天线上方。以及FB、NFLX、NVDA能否突破前期高点阻力再上台阶。作为市场重要人气指标，这些个股的一举一动对大盘后期演变方向都至观重要。如不出意外，这些个股维持当前区间震荡格局，等待财报的可能性较大。

9月份分类板块中表现强势的是汽车零部件中的LEA、MGA、DLPH，服饰行业中的GPS、GES、KORS，以及化工行业中的LYB、SHW、EMN等。这些个股短线涨幅已大，后市需要提防回落调整，切勿继续追高。

本月可重点关注制药板块交易机会。该板块自从年初突破中期关键压力后一路震荡上行，近期经过连续三周旗型整理之后，上周XBI率先再次向上突破。IBB和XLV也回撤到前期平台高点附近（分别为$329和$81）后放量回升。后市有再次恢复上行的趋势。板块中的龙头股如AMGN、JNJ、ISRG、VRTX、ILMN、ALXN、BIIB有结束调整，REGN、INCY等有触底反弹，CELG、BSX等有继续冲高的架势，近期可特别留意其中的介入机会。

其它再次走强的板块还包括软件行业龙头CRM、ORCL、ADBE等从前期低点回升。芯片MU、AMAT、TXN、LRCX、UCTT等上周再次放量向上突破。网络PANW、SHOP有结束调整的趋势。消费板块中的HD、LOW、DLTR、ROST继续上行。酒店HLT和军工LMT突破前期高点后高位强势整理，随时伺机上攻。博采WYNN，食品TSN，中概BIDU、BGNE等继续强势上行。NTES快速下挫之后触底反弹。上述品种均酝酿交易机会，近期可继续持有或趁盘中回调之机择机介入。

重要基本面事件日程：

宏观数据：

本周多位美联储成员，包括Yellen周三午后，将发表公开讲话。 此外，周三将公布美国ADP就业数据，周四公布零售店销售数据，周五又是非农日，预期将是市场关注的重点。

企业财报：

17Q2财报基本公布完毕，盈利同比增长+10.3%，为11Q4（+11.6%）以来第二好的季度，连续两个季度实现双位数增长。营收同比增长+5.2%。

本周有7家标普成分股公司公布财报，包括消费巨头COST、PEP、STZ等。部分公司财报日程如下：

周一： CALM   

周二： LEN、NG、PAYX   

周三： MON、PEP      

周四： STZ、COST、YUMC    

周五：  -

目前市场普遍预期17Q3盈利将同比+4.2%，营收同比+5.0%。17Q4盈利将同比+11.2%，营收同比+5.7%。

18Q1盈利将同比+10.4%，营收同比+6.1%。18Q2盈利将同比+10.3%，营收同比+5.9%。

上周美股综述（Sep 25 - 29）

大盘指数： 本周中小盘指数加速补涨，科技股强劲反弹，股指一路上行。除道指外，其它三大股指收盘均创历史新高。SPX全周最低2507，收盘在最高2519，上涨+17点，涨幅+0.68%。道指收盘22405点，较上周+55点，涨幅+0.25%。 纳指收盘6495，全周+69点，涨幅+1.07%。中小盘指数收盘1490点，涨幅+2.76%。

油价：全周最高$52.86，最低$50.39，收盘$51.67，涨幅+1.99%。 黄金：连续三周高位回落整理，全周最高$1317，收盘$1284已经跌破50天线，跌幅-0.98%，需要尽快止跌。 美元指数： 本周反弹，时隔六个月后重新回到50天线上方，收盘92.88 ，涨幅+0.92%。 恐慌指数：本周基本持平-0.83%报收于9.51。

板块表现：标普9大板块8升1跌。能源连续6周收阳再次领涨，本周整体涨幅+1.9%。其次是金融+1.69%和科技+0.99%。公用事业是唯一收跌的板块，整体跌幅-0.34%，其次是必需消费品+0.11%。

本周整体涨幅超过+3%的分类行业包括地产、服装、电子办公设备、卡车运输、航运、钢铁等。整体跌幅较大的行业包括太阳能、印刷、移动通讯等。

市场深度：两市股票涨跌比继续回升报4030：2144（上3590：2559周 ）。创52周新高股票数量增加至899（上周821 ）家，创52周新低股票数量为155（上周152 ）家。价格位于SMA200年线上方的股票占比升至67.5%（上周64.6%）。 

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