17Q3新财季开启,市场现多重背离信号

一周美股走向及个股交易机会(17/10/08)

本周美股前瞻(Oct9 - 13 )

[本期导读:上周四大股指再创新高,并且涨速有所加快。从本周四开始,美国5大银行将拉开17Q3新财季的序幕。尽管大盘走势强劲,但是短线依然出现了一些值得投资者警惕的信号。大盘未来演变趋势,以及各板块及强势股后期交易机会,详情可参看文中详细说明。]

上周四大股指再次创出历史新高。大盘股指数标普和道指加速上涨,前期领涨的中小盘指数开始盘整。SPX突破前期历史高点2508之后,上周几乎单边上行,再次强势突破了图中所示短期趋势通道线2和3上沿2535一线,后市目标指向本轮上涨以来形成的趋势通道1上沿。  

金融板块连续第四周上涨,成为引领大盘上行的主要动力。科技巨头FAANG从中期支撑附近强劲回升,带动了整个市场人气。医疗板块再次突破上行,成为大盘的稳定器。前期连续六周上行的能源板块、以及消费龙头股上周开始回落整理。

尽管四大股指叠创新高,但是上周市场也发出了一些值得投资者警惕的信号:

1)股指强劲上扬,但是市场深度指标却出现背离。两市涨跌比不升反跌,由前周的1.88:1降至1.63:1。

2)股指强劲上升,但是市场恐慌指数却拒绝下跌,上周从低位逆市微幅回升+1.47%。

3)市场避险品种黄金价格连续第5周下滑,但是金矿龙头股已经率先出现企稳反弹迹象。

4)短线连续上涨之后,股指无论是周线、日线还是小时级别均进入超买区域,需要修复整理。

5)前期领涨板块如能源、消费等出现回调整理。金融板块本周面临财报,短线走势面临不确定性。

以上种种均提醒我们,短线需要密切关注大盘变化, 提防股指出现回落整理风险。获利筹码需要设置近距离保护,切勿继续追高。从技术层面来看,SPX突破关键阻力2508和2535之后,这两个区域将成为回调重要支撑。只要上述位置坚守不失,回落整理就依然在健康调整范围,市场无论短中长期依然处于上行通道。如果后市跌破前期高点2508,回落幅度将会加大,2450一线就成为中长期关键支撑。股指前行阻力分别在上周高点2553,以及趋势通道3上沿2597-2620区域。

本周一是美国哥伦布纪念日。尽管美股正常交易,但是由于银行间债券市场关闭,没有利率作为指导,股指交易清淡、窄幅盘整的可能性较大。从周四开始,17Q3新财季将重新开启。由于受到飓风等因素的影响,分析师大幅下调了本季度标普盈利预期。目前市场预期17Q3盈利将同比+2.8%,营收同比+4.9%。

本周有12家标普成分股公司公布财报,包括5大银行JPM、C、BAC、WFC和PNC。由于银行股权中重较大,如果股价因业绩超过市场预期继续上行,大盘上攻的概率就大增。反之,如果银行股因业绩不佳回落,上周XLF突破周线趋势通道将形成假突破,大盘回落整理压力就将增大。本周后半段需密切关注这几家公司的走势。

各板块及龙头股表现:

能源板块连续6周上涨之后,本周首次小幅收阴。XLE目前已经连续10天在高位横盘整理,整体维持强势整理格局。后市如果再次突破平台高点将进入新一轮上涨。OIH和XOP有回落整理的趋势。板块中各龙头股走势也开始分化,其中CVX、XOM采用强势的横盘方式消化前期获利筹码。前期大幅上涨的PSX、VLO则从高位回落洗盘。HAL、SLB、NOV等也从前期关键阻力位附近回落寻找支撑。前期超跌的APC、PXD、APA等已经反弹至前期关键压力位附近,近期出现回落整理迹象。总体来说,能源板块需要更多时间休整。

金融板块连续4周收涨,XLF上周强势突破前期周线级别上升通道,股价增长空间被再次打开。本周将公布业绩的5大银行中:JPM上周创出历史新高。WFC重新回到年线上方,短线即将面临前期高点压力。C股价已经回到09年年初位置,创出金融危机以来新高。BAC和PNC上周也突破了盘整近半年的区间上沿。本周需密切关注这些个股财报后走势。

此外,MS上周突破年内新高,GS继续快速补涨,股价再次接近前期历史高点。前期走势强劲的第三方支付龙头V、MA、PYPL继续高位横盘整理,前期稍弱的DFS、COF、AXP、SQ等近期走势强劲,但是短线涨幅已大,也面临获利回吐压力。保险除MET继续强势上行外,其它品种依然处于弱势反弹,或者高位盘整格局。NDAQ周五大幅下挫,带动其它几家交易所股价回落。

前期弱于大势的科技龙头股FAANG近期强劲反弹补涨。NFLX受上调订阅费鼓舞,股价率先突破前期历史高点,重返上行通道。FB和GOOGL再次接近前期历史高点。AMZN上周重新回到50天线上方,后市可望继续反弹。AAPL近期走势稍弱,目前还在50天线下方盘整。TSLA也从近期趋势线附近反弹,上周连续3天站在50天上方,后市可望继续冲击前期高点。上述个股维持当前大区间整理(除NFLX外),等待财报明朗的可能性较大。

前期热门股如芯片龙头NVDA、AVGO依然高位横盘整理,随时伺机冲高。近期走势较好的其它二线品种如AMAT、TXN、XLNX、UCTT、MU等连续4天调整之后,周五出现再次上行迹象,本周可继续关注。软件中TTWO、RHT、WDAY走势较强,CRM、VMW继续高位盘整,伺机冲高。ORCL、ADBE财报后回落整理。其它题材股中FEYE再上台阶,TWTR、PANW、SNAP、CGNX等再次冲击前期高点。光纤LITE重返50天线,AAOI在前期低点及年线附近获得支撑,ACIA连续5周均坚守住50天线,本周可重点关注这几家公司能否突破前期盘整区间上沿从而结束调整。

医疗器械ISRG、ABT、BSX等近期走势较强劲,但是上周走势出现迟滞。医疗XLV也面临前期高点压力,本周能否继续冲高值得特别关注。制药板块IBB/XBI结束持续近3周的盘整后已经连续两周收阳。龙头股中PFE、MRK、AMGN、GILD、ALXN、ILMN、BIIB、VRTX、PRGO等均从中期支撑位回升,目前再次面临前期高点压力,能否顺利过关将决定整个板块中长期走势。前期超跌的REGN、INCY从低位反弹,CELG上周受消息影响回落考验50天线支撑。

前期支撑股指上行的消费品板走势出现分化。零售龙头WMT、TGT、COST上周开始走弱,但ROST、DLTR继续冲高。前期强劲上扬的HD、LOW等开始高位横盘整理。服饰VFC再次强势突破前期盘整近两个月的平台,继续领涨。前期强势走高的GES、GPS、KORS等连续多天高位整理。LB、UAA、NKE等从低位超跌反弹。酒店HLT、MAR、H高位附近小幅震荡,后市可望继续上行。航空DAL、AAL、LUV等周二快速反弹后,后半周开始横盘整理,短线休整之后可望继续上行。物流、垃圾处理、博彩等出现快速回落。

基础材料中多数个股回落,铝ARNC,钢铁STLD走势较强。尽管金价连续下挫,但是上周金矿龙头如NEM、ABX等出现止跌反弹迹象,本周可重点关注。化工板块近期一直表现较强,DWDP、SHW继续突破前期高点上行,EMN、LYB、CE等上周开始高位拉平台横盘整理。

制造业龙头MMM、CAT继续上台阶创出股价新高,机械DE、HON、DOV等维持上行态势,但是整体走势较为迟滞。军工LMT、GD、NOC、BWXT继续冲高,BA、SPR等前期领涨的品种则开始高位盘整。前期强势的汽车零部件行业集体陷入盘整。

中概股近期多数维持盘整格局。前期涨幅较大的BABA、BIDU、SINA\WB等继续在高位区间震荡,等待财报明朗后再选择方向的可能性大。JD、NTES、MOMO等近两个月大幅回落,但是近期均从前期周线支撑处反弹,短线关注反弹是否持续。

重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周一是美国哥伦布纪念日。尽管美股正常交易,但是由于银行间债券市场关闭。没有利率作为指导,预期股指交易清淡、窄幅盘整的可能性较大。

本周将有多位美联储成员将发表公开讲话。周三午后将公布上月美联储FOMC会议纪要,周五公布CPI和零售数据,预期将是市场关注的重点。

企业财报:

本周17Q3新财季重新开启,12家标普成分股公司将公布财报,包括美国5大银行。部分公司财报日程如下:

周一: -  

周二: CUDA   

周三: BLK、DAL、FAST   

周四: C、DPZ、JPM    

周五: BAC、FRC、PNC、WFC

17Q2盈利同比增长+10.3%,为11Q4(+11.6%)以来第二好的季度。营收同比增长+5.2%。

由于受到飓风等因素的影响,分析师大幅下调了本季度盈利预期。目前市场预期17Q3盈利将同比+2.8%,营收同比+4.9%。但

17Q4盈利将再次回升,同比+11.1%,营收同比+5.7%。 18Q1盈利将同比+10.5%,营收同比+6.1%。18Q2盈利将同比+10.3%,营收同比+5.9%。

毕肯产品线一览

上周美股综述(Oct 2 - 5)

大盘指数: 本周四大股指再次创出历史新高,涨速有所加快。SPX全周最低2520,收盘2549基本就在最高点2552附近,上涨+30点,涨幅+1.19%。道指收盘22773点,较上周+368点,涨幅+1.65%。 纳指收盘6590,全周+94点,涨幅+1.45%。中小盘指数收盘1510点,涨幅+1.3%。

油价:全周最高$51.71,最低$49.1,收盘$49.29,跌幅-4.61%。一个月来首次收阴。油价再次跌至50和200天线附近,需要尽快止跌。 黄金:连续四周高位回落整理,全周最高$1285,收盘$1274,跌幅-0.77%,最点$1263已经接近前期起涨平台,短线酝酿反弹。 美元指数: 连续四周反弹,本周最高94.1接近前期高点阻力,短线或有调整,收盘93.64,涨幅+0.82%。 恐慌指数:本周逆市回升+1.47%报收于9.65。

板块表现:标普9大板块7升2跌。能源板块连续6周收涨之后,本周回调-0.6%,后市需要时间整理消化前期获利筹码。必需消费品整体也逆市下跌-0.31%。

基础材料本周领涨,整体+1.94%。金融板块连续第四周收阳,整体涨幅+1.89%,其次是耐用消费品+1.82%和科技+1.44%。

本周整体涨幅超过+3%的分类行业包括汽车、航空、太阳能、旅游、休闲服务、酒类等。

整体跌幅较大的行业包括博彩、电子办公设备、航运、铁路运输、卡车运输、废品处理、物流、油田设备与服务、药品零售、食品批零、固话通讯等。

市场深度:两市股票涨跌比出现背离,报3828:2345(上周4030:2144 )。创52周新高股票数量大幅增加至1178(上周899 )家,创52周新低股票数量为120(上周155 )家。价格位于SMA200年线上方的股票占比升至68.4%(上周67.5%)。 

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