财报批露渐入高峰,标普估值创15年来新高

一周美股走向及个股交易机会(17/10/15)

本周美股前瞻(Oct16 - 20 )

[本期导读:未来几周美股财报批露将进入高峰期。标普目前估值已经达到近15年来最高值。连创新高之后大盘上升动能在逐步趋弱。面临财报的巨大不确定性,市场心态开始趋于谨慎。随着前期领涨板块遭遇获利回吐压力,市场呼唤新的领涨力量。大盘未来演变趋势,龙头股财报,各板块及强势股后期交易机会,详情可参看文中详细说明。]

截至到上周五,共有6%标普500成份股公司包括美国5大银行,已经公布了17Q3财报。从已公布的数据来看,标普本季度整体盈利环比出现大幅下滑,但是同比依然小幅增长+2.1%,营收同比增长+5%。未来几周美股财报批露将进入高峰期。本周将有56家标普成分股公司,包括9家道指30成份股GS、IBM、JNJ、UNH、VZ、TRV、GE和PG等, 以及市场热点NFLX、MS、PYPL、SAP等巨头,值得特别关注。

目前市场分析师普遍预期2018财年标普500家大公司盈利将再创历史纪录,在2017财年基础上继续增长+11.5%达到$145.79。这样,标普未来12个月前瞻市盈率将达到17.5,超过过去5年和10年均值,为2012年来最高点,但是依然低于1999-2000年期间的峰值24.4。从基本面估值来看,目前股指处于近15年来的最高状态。

上周三大股指继续创出历史新高,但是波动幅度明显萎缩。标普全周波动仅16个点,道指全周波动166点。周K线均收出高位十字星。前期强势补涨的中小盘指数RUT本周也从高位回落收阴。市场深度指标自前周首次出现背离之后,两市涨跌比连续第二周逆市回落。此外,市场恐慌指数尽管微幅下挫,但并没有随大盘创新高而创出新低。防御性品种大宗商品黄金价格上周从8月份低点附近开始大幅反弹。前期领涨板块动能也开始减弱。连续5周大幅反弹的金融板块本周首次收阴。连续六周反弹领涨的能源板块调整已经进入第三周。

上述种种迹象表明,大盘在连创新高之后,上升动能在逐步趋弱。面临财报的巨大不确定性,市场心态开始趋于谨慎,短线股指继续上行面临重重压力。随着前期领涨板块遭遇获利回吐压力,市场呼唤新的领涨力量。近期科技巨头包括FAANG, 以及基础材料板块走势较强,是支撑大盘继续上行的主要动力。未来2周时间内,各大科技公司也将披露业绩。如果科技股也继能源、金融之后走弱,市场短线回调压力将加大。

从具体技术图形来看,SPX依然走在前两期周报图形所显示的趋势通道内。不过下面短线支撑跟随股指重心上移到2540-2533一线,本周初如果股值继续突破周五高点2558-2555区域上行,本周目标就将指向2575-2585区域,10月份强阻力依然是趋势通道上沿2620区域(如图),支撑下限在2450一线。

其它各大指数情况基本类似,纳指短线阻力位于6665-6685区域,支撑6566-6477。中小盘RUT短线支撑1490附近,阻力在前期高点1515一线。

各板块及龙头股表现:

能源板块:连续6周收阳之后,该板块个股近两周均陷入横盘整理。XLE连续三周均在$67.5-$69核心区间波动,站稳年线,预期充分消化前期获利筹码后可望继续走高。XOP连续三周在年线下方拉平台,OIH选择回撤整理,有形成大型头肩形态的趋势。该板块中龙头股走势依然较强,二三线股回调幅度较大。后市一旦调整结束,还是宜优先选择前期提示过的行业龙头品种如CVX、XOM、COP、PSX、HAL、SLB、NOV、VLO等。

科技板块:NFLX周一盘后将公布业绩。该公司上周宣布提价之后,股价顺势突破前期高点,但是上周收出高位十字星。FB和GOOGL股价也在前期历史高点附近震荡。AMZN和AAPL近期维持反弹走高格局。预期上述个股等待财报明朗后再选择新方向的可能性大。其它热门股中,NVDA继续小幅走高,财报前维持震荡上行的可能性较大,但是前方马上会遭遇$196-$197附近阻力。本周科技大蓝筹中前期持续走弱的IBM和走势较强的SAP将公布财报,值得特别留意。

前期提示大家关注的二线芯片股中TXN、AMAT、UCTT、AMD、XLNX、LRCX等继续攀升,软件MSFT、RHT、ADSK、CRM、WDAY、ADBE、TTWO、DATA等持续走高。这些品种近期表现依然较强,但是多数已经进入超买区域,要提防短线随时可能出现的调整,在继续持股的同时需要特别留意各公司的ER日期。

题材股中TSLA连续8个交易日围绕50天线震荡,整体依然维持大区间盘整格局。SNAP、TWTR、CGNX、PANW以及FEYE等继续走高。光纤AAOI和电商SHOP近期受消息影响大幅下挫,短线需要耐心等待股价企稳。

金融板块:上周5大银行公布财报后均下挫,其中C和WFC跌幅较大。本周两大投行GS、MS,第三方支付AXP、PYPL,保险巨头UNH、TRV等将陆续公布业绩。如果这些公司股价继续下挫,将带动整个板块回调。本周需特别留意。目前XLF还守住关键突破位置上方,如果本周继续跌破上周低点$25.9一线支撑,预示金融板块还会继续回落。

医疗板块:XBI/IBB上周未能继续向上拓展,周线收阴。尽管制药中长线整体趋势依然向上,但是本周需要尽快止跌回升,否则股价将重新测试前期突破平台及50天线支撑。龙头股JNJ、ISRG、ABT本周将公布财报,目前这些品种股价均在前期高点附近徘徊,能否借ER上台阶值得密切关注。BIIB上周再次突破前期高点上行,表现最为强势。其它个股多数调整为主。前期走弱的INCY和TSRO等有从底部企稳反弹的趋势。

消费板块:零售龙头WMT受增加股票回购消息刺激,再次强势突破前期平台上行,走势最强,但是短线已经进入超买区域,ER前谨慎追高。DLTR、TGT、LOW继续上行,ROST、HD上周快速回落进入调整格局,COST再次反弹到50天线上方,可望继续走高。服饰行业整体走弱,前期强势股GES、GPS、SIG等近期出现快速回调,VFC也从高位开始回落。仅PVH、KORS等少数个股依然高位盘整,整体形态还没有破坏,但是也要提防后市出现补跌行情。酒店业整体依然强势,龙头股中HLT、MAR、WYN、H等继续维持小幅攀升走势,且上周有加快上涨的趋势。这些品种近8周的累计涨幅已大,如果已经进场的可继续持有,没有进场的不宜继续追高。航空DAL、AAL连续两周大幅走高,但LUV和ALK等上周平台整理,后市可望继续上行。UAL本周将公布业绩,需密切关注其对整个板块走势的影响。其它板块包括博彩、垃圾处理等破位下行,物流开始调整,饮料,酒类等继续反弹走高。

基础材料:上周五铁矿石CLF、VALE、BHP、RIO,以及钢铁X、NUE、STLD等大幅跳涨。本周CLF、STLD将公布财报,上周走势能否持续,ER将是关键。铝AA、ARNC维持前期慢牛走势,AA本周也将公布财报。铜矿FCX、TECK依然维持大区间震荡格局。金矿龙头ABX、NEM、GOLD,银矿WPM近期反弹走高,如果金价本周继续上行,上述品种可望继续走高。

工业板块:军工龙头LMT、RTN、NOC、GD、BA等前期强势走高,上周开始出现回调迹象。制造业龙头MMM、CAT、DOV等周五也收十字星,后市可能陷入盘整。化工MON周五受并购消息影响大幅走高,DWDP、SHW也继续维持上行态势,其它如POT、AGU、MOS、EMN、LYB、CE等继续盘整筑平台,随时可能伺机冲高。近期需留意各公司财报日期,该板块后期走势可能会随财报而分化,最好耐心等待形势明朗后再采取行动。

中概股:中概股近期有再次走强的趋势。上周BIDU突破历史高点继续强势上行,但BABA上半周创出股价新高后,后半段连续两天从高点回落。SINA、WB、BZUN维持近两个月来的高位盘整格局,继续等待财报明朗。前期下跌的NTES从低点持续反弹,周五重返年线和50天线上方,后市可望继续上行。JD近期一直在前期低点$38一线徘徊,一旦破位,后市下跌空间就会打开,需要尽快在该平台止跌反弹。YY近期走势较强,股价已经逼近历史高点$96.39,该股财报在Nov 9,短线不宜继续追高。BITA和ZTO周五放量冲高,但是收盘回落,本周如果能继续维持在上引线部分整理,后市还可望继续上行,否则短线将面临调整。次新股BSTI从底部区域回升,短线有继续上行趋势,近期可予关注。

毕肯产品线一览

重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周三将公布美联储赫皮书,周四公布费城美联储经济展望报告。多位美联储成员包括Yellen本周将发表公开讲话。预期将是 市场关注的重点。

企业财报

未来几周17Q3财报批露将进入高峰期。本周将有56家标普成分股公司,包括9家道指30成份股GS、IBM、JNJ、UNH、VZ、TRV、GE和PG公布财报。此外,NFLX、MS、PYPL、SAP等巨头ER也值得特别关注。部分公司财报日程如下:

周一:CE NFLX  

周二:CP CMA CSX GS  IBM JNJ  MS UNH 

周三:ABT AAAXP   EBAY   STLD USB UAL

周四:ADS BK   DOV BBT  EFTC ISRG KEY NUE PYPL PM PPGSAP TSM BX VZ TRV 

周五:CLF GE HON PG SLB STI   

截至到上周五,共有6%标普500公司公布了财报,总体盈利同比+2.1%,营收同比增长+5%。标普前瞻市盈率为17.5,达到15年最高点,但是依然低于1999-2000年期间的峰值24.4。

上周美股综述(Oct9 - 13)

大盘指数: 本周股指小幅震荡。SPX全周最低2541,最高2557 ,振幅仅16点,最后收盘于2553,上涨3点,涨幅+0.15%。道指收盘22871点,上涨+98点,涨幅+0.43%。纳指收盘6605点,微涨+0.24%。中小盘指数收盘1502,下跌-7点,跌幅-0.5%。

油价:全周最高$51.72,最低$50.15,收盘$51.45,涨幅+4.38%。依然守在50和200天线上方。 黄金:连续四周回落后本周反弹,最高$1306,收盘$1304,涨幅+2.33%。 美元指数: 连续四周反弹后本周回落,本周最高93.57,收盘92.93,跌幅-0.75%。 恐慌指数:本周微跌-0.41%报收于9.61,继续低位徘徊。

板块表现:标普9大板块6升3跌。银行股财报不佳,金融板块连续4周上涨之后,本周首次收跌-0.83%。医疗全周-0.57%,耐用消费品板块-0.55%。必需消费品板块本周+1.41%领涨,其次是公用事业+1.35%和科技+0.92%。

本周整体涨幅超过+3%的分类行业;零售、航运、造纸、烟草、酒店REITs等。整体跌幅较大的行业包括药品零售、医疗服务、固话通讯、服装、鞋业、娱乐、博彩等。

市场深度:两市股票涨跌比连续两周下滑,本周报3283:2843(上周3828:2345)。创52周新高股票数量减少至1027(上周1178 )家,创52周新低股票数量增加至162 (上周120 )家。价格位于SMA200年线上方的股票占比升至68.9 %(上周68.4%)。 


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