一周美股走向及个股交易机会（17/10/15）

本周美股前瞻（Oct16 - 20 ）

[本期导读：未来几周美股财报批露将进入高峰期。标普目前估值已经达到近15年来最高值。连创新高之后大盘上升动能在逐步趋弱。面临财报的巨大不确定性，市场心态开始趋于谨慎。随着前期领涨板块遭遇获利回吐压力，市场呼唤新的领涨力量。大盘未来演变趋势，龙头股财报，各板块及强势股后期交易机会，详情可参看文中详细说明。]

截至到上周五，共有6%标普500成份股公司包括美国5大银行，已经公布了17Q3财报。从已公布的数据来看，标普本季度整体盈利环比出现大幅下滑，但是同比依然小幅增长+2.1%，营收同比增长+5%。未来几周美股财报批露将进入高峰期。本周将有56家标普成分股公司，包括9家道指30成份股GS、IBM、JNJ、UNH、VZ、TRV、GE和PG等， 以及市场热点NFLX、MS、PYPL、SAP等巨头，值得特别关注。

目前市场分析师普遍预期2018财年标普500家大公司盈利将再创历史纪录，在2017财年基础上继续增长+11.5%达到$145.79。这样，标普未来12个月前瞻市盈率将达到17.5，超过过去5年和10年均值，为2012年来最高点，但是依然低于1999-2000年期间的峰值24.4。从基本面估值来看，目前股指处于近15年来的最高状态。

上周三大股指继续创出历史新高，但是波动幅度明显萎缩。标普全周波动仅16个点，道指全周波动166点。周K线均收出高位十字星。前期强势补涨的中小盘指数RUT本周也从高位回落收阴。市场深度指标自前周首次出现背离之后，两市涨跌比连续第二周逆市回落。此外，市场恐慌指数尽管微幅下挫，但并没有随大盘创新高而创出新低。防御性品种大宗商品黄金价格上周从8月份低点附近开始大幅反弹。前期领涨板块动能也开始减弱。连续5周大幅反弹的金融板块本周首次收阴。连续六周反弹领涨的能源板块调整已经进入第三周。

上述种种迹象表明，大盘在连创新高之后，上升动能在逐步趋弱。面临财报的巨大不确定性，市场心态开始趋于谨慎，短线股指继续上行面临重重压力。随着前期领涨板块遭遇获利回吐压力，市场呼唤新的领涨力量。近期科技巨头包括FAANG， 以及基础材料板块走势较强，是支撑大盘继续上行的主要动力。未来2周时间内，各大科技公司也将披露业绩。如果科技股也继能源、金融之后走弱，市场短线回调压力将加大。

从具体技术图形来看，SPX依然走在前两期周报图形所显示的趋势通道内。不过下面短线支撑跟随股指重心上移到2540-2533一线，本周初如果股值继续突破周五高点2558-2555区域上行，本周目标就将指向2575-2585区域，10月份强阻力依然是趋势通道上沿2620区域（如图），支撑下限在2450一线。

其它各大指数情况基本类似，纳指短线阻力位于6665-6685区域，支撑6566-6477。中小盘RUT短线支撑1490附近，阻力在前期高点1515一线。

各板块及龙头股表现：

能源板块：连续6周收阳之后，该板块个股近两周均陷入横盘整理。XLE连续三周均在$67.5-$69核心区间波动，站稳年线，预期充分消化前期获利筹码后可望继续走高。XOP连续三周在年线下方拉平台，OIH选择回撤整理，有形成大型头肩形态的趋势。该板块中龙头股走势依然较强，二三线股回调幅度较大。后市一旦调整结束，还是宜优先选择前期提示过的行业龙头品种如CVX、XOM、COP、PSX、HAL、SLB、NOV、VLO等。

科技板块：NFLX周一盘后将公布业绩。该公司上周宣布提价之后，股价顺势突破前期高点，但是上周收出高位十字星。FB和GOOGL股价也在前期历史高点附近震荡。AMZN和AAPL近期维持反弹走高格局。预期上述个股等待财报明朗后再选择新方向的可能性大。其它热门股中，NVDA继续小幅走高，财报前维持震荡上行的可能性较大，但是前方马上会遭遇$196-$197附近阻力。本周科技大蓝筹中前期持续走弱的IBM和走势较强的SAP将公布财报，值得特别留意。

前期提示大家关注的二线芯片股中TXN、AMAT、UCTT、AMD、XLNX、LRCX等继续攀升，软件MSFT、RHT、ADSK、CRM、WDAY、ADBE、TTWO、DATA等持续走高。这些品种近期表现依然较强，但是多数已经进入超买区域，要提防短线随时可能出现的调整，在继续持股的同时需要特别留意各公司的ER日期。

题材股中TSLA连续8个交易日围绕50天线震荡，整体依然维持大区间盘整格局。SNAP、TWTR、CGNX、PANW以及FEYE等继续走高。光纤AAOI和电商SHOP近期受消息影响大幅下挫，短线需要耐心等待股价企稳。

金融板块：上周5大银行公布财报后均下挫，其中C和WFC跌幅较大。本周两大投行GS、MS，第三方支付AXP、PYPL，保险巨头UNH、TRV等将陆续公布业绩。如果这些公司股价继续下挫，将带动整个板块回调。本周需特别留意。目前XLF还守住关键突破位置上方，如果本周继续跌破上周低点$25.9一线支撑，预示金融板块还会继续回落。

医疗板块：XBI/IBB上周未能继续向上拓展，周线收阴。尽管制药中长线整体趋势依然向上，但是本周需要尽快止跌回升，否则股价将重新测试前期突破平台及50天线支撑。龙头股JNJ、ISRG、ABT本周将公布财报，目前这些品种股价均在前期高点附近徘徊，能否借ER上台阶值得密切关注。BIIB上周再次突破前期高点上行，表现最为强势。其它个股多数调整为主。前期走弱的INCY和TSRO等有从底部企稳反弹的趋势。

消费板块：零售龙头WMT受增加股票回购消息刺激，再次强势突破前期平台上行，走势最强，但是短线已经进入超买区域，ER前谨慎追高。DLTR、TGT、LOW继续上行，ROST、HD上周快速回落进入调整格局，COST再次反弹到50天线上方，可望继续走高。服饰行业整体走弱，前期强势股GES、GPS、SIG等近期出现快速回调，VFC也从高位开始回落。仅PVH、KORS等少数个股依然高位盘整，整体形态还没有破坏，但是也要提防后市出现补跌行情。酒店业整体依然强势，龙头股中HLT、MAR、WYN、H等继续维持小幅攀升走势，且上周有加快上涨的趋势。这些品种近8周的累计涨幅已大，如果已经进场的可继续持有，没有进场的不宜继续追高。航空DAL、AAL连续两周大幅走高，但LUV和ALK等上周平台整理，后市可望继续上行。UAL本周将公布业绩，需密切关注其对整个板块走势的影响。其它板块包括博彩、垃圾处理等破位下行，物流开始调整，饮料，酒类等继续反弹走高。

基础材料：上周五铁矿石CLF、VALE、BHP、RIO，以及钢铁X、NUE、STLD等大幅跳涨。本周CLF、STLD将公布财报，上周走势能否持续，ER将是关键。铝AA、ARNC维持前期慢牛走势，AA本周也将公布财报。铜矿FCX、TECK依然维持大区间震荡格局。金矿龙头ABX、NEM、GOLD，银矿WPM近期反弹走高，如果金价本周继续上行，上述品种可望继续走高。

工业板块：军工龙头LMT、RTN、NOC、GD、BA等前期强势走高，上周开始出现回调迹象。制造业龙头MMM、CAT、DOV等周五也收十字星，后市可能陷入盘整。化工MON周五受并购消息影响大幅走高，DWDP、SHW也继续维持上行态势，其它如POT、AGU、MOS、EMN、LYB、CE等继续盘整筑平台，随时可能伺机冲高。近期需留意各公司财报日期，该板块后期走势可能会随财报而分化，最好耐心等待形势明朗后再采取行动。

中概股：中概股近期有再次走强的趋势。上周BIDU突破历史高点继续强势上行，但BABA上半周创出股价新高后，后半段连续两天从高点回落。SINA、WB、BZUN维持近两个月来的高位盘整格局，继续等待财报明朗。前期下跌的NTES从低点持续反弹，周五重返年线和50天线上方，后市可望继续上行。JD近期一直在前期低点$38一线徘徊，一旦破位，后市下跌空间就会打开，需要尽快在该平台止跌反弹。YY近期走势较强，股价已经逼近历史高点$96.39，该股财报在Nov 9，短线不宜继续追高。BITA和ZTO周五放量冲高，但是收盘回落，本周如果能继续维持在上引线部分整理，后市还可望继续上行，否则短线将面临调整。次新股BSTI从底部区域回升，短线有继续上行趋势，近期可予关注。

重要基本面事件日程：

宏观数据：

本周三将公布美联储赫皮书，周四公布费城美联储经济展望报告。多位美联储成员包括Yellen本周将发表公开讲话。预期将是 市场关注的重点。

企业财报：

未来几周17Q3财报批露将进入高峰期。本周将有56家标普成分股公司，包括9家道指30成份股GS、IBM、JNJ、UNH、VZ、TRV、GE和PG公布财报。此外，NFLX、MS、PYPL、SAP等巨头ER也值得特别关注。部分公司财报日程如下：

周一：CE NFLX  

周二：CP CMA CSX GS  IBM JNJ  MS UNH 

周三：ABT AAAXP   EBAY   STLD USB UAL

周四：ADS BK   DOV BBT  EFTC ISRG KEY NUE PYPL PM PPGSAP TSM BX VZ TRV 

周五：CLF GE HON PG SLB STI   

截至到上周五，共有6%标普500公司公布了财报，总体盈利同比+2.1%，营收同比增长+5%。标普前瞻市盈率为17.5，达到15年最高点，但是依然低于1999-2000年期间的峰值24.4。

上周美股综述（Oct9 - 13）

大盘指数： 本周股指小幅震荡。SPX全周最低2541，最高2557 ，振幅仅16点，最后收盘于2553，上涨3点，涨幅+0.15%。道指收盘22871点，上涨+98点，涨幅+0.43%。纳指收盘6605点，微涨+0.24%。中小盘指数收盘1502，下跌-7点，跌幅-0.5%。

油价：全周最高$51.72，最低$50.15，收盘$51.45，涨幅+4.38%。依然守在50和200天线上方。 黄金：连续四周回落后本周反弹，最高$1306，收盘$1304，涨幅+2.33%。 美元指数： 连续四周反弹后本周回落，本周最高93.57，收盘92.93，跌幅-0.75%。 恐慌指数：本周微跌-0.41%报收于9.61，继续低位徘徊。

板块表现：标普9大板块6升3跌。银行股财报不佳，金融板块连续4周上涨之后，本周首次收跌-0.83%。医疗全周-0.57%，耐用消费品板块-0.55%。必需消费品板块本周+1.41%领涨，其次是公用事业+1.35%和科技+0.92%。

本周整体涨幅超过+3%的分类行业；零售、航运、造纸、烟草、酒店REITs等。整体跌幅较大的行业包括药品零售、医疗服务、固话通讯、服装、鞋业、娱乐、博彩等。

市场深度：两市股票涨跌比连续两周下滑，本周报3283：2843（上周3828：2345）。创52周新高股票数量减少至1027（上周1178 ）家，创52周新低股票数量增加至162 （上周120 ）家。价格位于SMA200年线上方的股票占比升至68.9 %（上周68.4%）。 

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