一周美股前瞻及个股交易机会（17/11/12）

本周美股前瞻（Nov 13 - Nov 17）

[本期导读：标普在过去12个月时间内累计上涨+514点，涨幅达到+24.7%。期间仅出现过两次-3%幅度的回撤。年底通常是机构调整仓位、布局来年的关键时间窗口。休假季节来临之前需警惕大盘短线震荡风险。上周大盘波动性即如期出现快速飙升。本周大盘演变路径及各板块投资机会，详情可参看文中具体说明。]

美股自从去年11月见底2083之后，在近12个月的时间内一路缓步攀升，上周最高上行至2597点。总计上涨+514点，幅度达到+24.7%。期间仅仅发生过两次73点，幅度为-3%的回调。纵观2017年前10个月的走势，SPX 今年涨幅也达到+15%。年度涨幅仅次于本轮牛市开启以来2013年的+29.6%和2009年的+23.5%。

历经长期上涨之后，市场累积了大量获利筹码。通常年底是股市表现较强劲的时期。按照行业惯例，机构也会借此时间窗口锁定部分获利已丰的筹码，并开始为来年投资布局。机构集中调仓的结果，往往会造成板块轮动节奏加快、市场短线出现动荡。因此，投资者也宜在休假购物季节来临之前提前布局，并做好相应风险防范措施。

在前期周报中笔者就提醒大家要提防短线波动性回归。上周大盘恐慌指数出现快速飙升，全周上涨+23.5%。各大股指周初小幅上行后周四快速回落。尽管全周收盘仅仅微跌，但是周K线留下高位阴十字星线。如果本周波动性指数演变成持续上升趋势，大盘短线将会步入调整模式，需要引起投资者特别警惕。

从技术形态来说，周初SPX最重要的支撑在2573-2566一线，股指再次跌破2566就确认进入调整模式。本周后续支撑下移至2548区域。周初最重要的阻力在2586-2597一线，只有股指快速回到2586上方，方可以化解大盘继续破位风险。本周大盘后续阻力在趋势通道上沿2608区域附近（如图）。经过连续两个月收阳之后，11月份月K线目前也是阴十字星形态。目前SPX中长期上升趋势还没有任何改变，本月趋势通道上下沿依然是前几期周报提示的2521和2638区域。

其它指数方面：中小盘指数RUT经过连续29个交易日回撤整理之后，上周四短线跌破50天线支撑后被快速拉回。本周可重点关注该指数能否守住1475点区域形成反弹行情。 上周科技巨头继续领涨，但是纳斯达克综合指数出现回落，该指数本周关键支撑在6687区域附近。

板块及龙头股表现：

能源板块：原油前周继续强势上行，已经创出近两年半来新高。但是油价已经切入$56.5-$62.5强阻力区域。短线随时可能出现休整。XLE周一放量突破$69平台后连续4天回撤，后期只要守住该平台，经过一段时间盘整后可望继续上行。XOP成功站稳$36一线后，前方面临$39-$40强阻力区压力。OIH在前期高点$26.3一线拉平台整理，随时可能突破年线继续上行。

个股方面：龙头股中CVX继续反弹，但是财报缺口尚未回补，阻力依然在$118附近。COP从压力区$54-$55下沿回落，长期上行之后，后市需要时间盘整。XOM财报后连续两周在ER当日范围运动，后市方向尚不明朗。PSX第三次冲击前期平台高点$95一线，也是不上即下的格局。大型公司中前期形态较好的EOG面临$108-$109头部压力，DVN即将面临$45一线压力，OXY面临$71一线压力，FANG面临$114一线压力。中小型能源股中CRZO面临年线压力，OAS阻力在$12.5附近，BTE强阻力在$3.5一线。 石化板块前期走势一直较强，但是VLO、MRO、MPC等上周均出现盘整态势。上述品种短线均可能面临调整。目前仅NBL、APC、APA、PXD等继续在年线下方蓄势盘整，随时可能伺机上攻，本周可重点关注。

油价大幅上涨刺激油田设备与服务个股走高。SLB周一放量突破50天线，短线需要快速摆脱$70一线阻力回到年线上方。HAL第三次冲击前期高点$46一线，需要尽快过关。RIG突破$11.3一线阻力后，前方压力在$13附近。前期走势最弱的BHGE近两周开始补涨，阻力在$34一线附近，支撑$32.2，本周可重点关注。

金融板块：上周金融板块表现不佳，多数个股跌破前期盘整平台快速下挫。本周JPM面临50天线$96-$97一线关键支撑。BAC也回撤到起涨Gap $26.5一线。C再次考验50天线$72区域。WFC回撤到50/200天线$54附近。均是不可再跌的关键位置。本周可重点关注上述个股是否在此止跌反弹。

券商GS前周试图冲高不成，继续维持$235-$247大区间盘整格局。MS回撤到50天线$48.3一线，关注能否止跌反弹。保险UNH、TRV、AET继续高位盘整，上行趋势未变。但是MET上周快速回落，本周可关注$52一线支撑是否有效。AIG财报后大幅下挫，但是在$62一线暂时获得支撑，本周可继续关注是否反弹。

信用卡板块V、MA继续高位平台盘整，上行趋势未变。但是AXP、DFS、COF等上周开始回落，周五股价均回到前期支撑平台附近，需要尽快止跌。SQ财报后继续走高，PYPL高位小幅横盘，趋势依然向上。GPN、FIS、FISV财报后均出现回落，TSS因更换CEO股价也出现回落，但是股价还是维持在前期突破平台$70-$71一线上方，整体上行趋势尚未改变。

科技板块：FB财报后突破前期平台高点，目前已经高位盘整两周，短线支撑$177，阻力$183。AAPL连续6个交易日在ER后缺口$170上方运行，这里是维持上行趋势的重要支撑。GOOGL上周第二次试探财报后高点$1063后回落，但整体依然运行在前期Gap $1020上方，区间震荡格局。AMZN上周再次创出新高，$1060-$1080前期高点区域成为上行强劲支撑。NFLX受迪斯尼消息影响未能突破财报后高点$204再次回落，周五暂时在50天线和前期低点$191附近获得支撑，本周需要密切关注该位置支撑，一旦破位短期头部成立。

芯片NVDA业绩超预期，股价再次创出历史新高，后市股价只要守在$212上方依然看涨，$205一线是上行通道下沿支撑，该位置被跌破是调整开始的信号。MU、LRCX、AMAT继续高位平台整理，宜等待后市突破方向明朗再介入。同板块其它个股短线陷入回调整理，近期宜回避。

题材股中光纤AAOI本季度业绩超预期，尽管下季度指引不及市场预期，但是股价在$40一线企稳，后市可望继续反弹。SNAP业绩大幅不及预期，股价再次试探前期低点，$12一线是中长期重要支撑，不容有失，否则股价将再下台阶整理。TWTR在$19一线企稳回升，回调可望结束。游戏软件TTWO业绩超预期，股价再次创出新高。RHT、ADBE、CRM等继续强势上行。VMW上周结束回调，再次创出近期新高。TSLA继续在ER当日K线范围内震荡，中长期技术形态尚需要时间修复。CGNX财报后继续再高，但是前期涨幅已大，不宜继续追高。持有仓位需做好风险防范措施，防止股价补跌。

医疗板块：前期大幅下挫的REGN业绩好于市场预期，但股价冲高回落，再次试探前期低点$395一线支撑，本周可关注是否能再次止跌反弹。CELG连续12天在$97-$102区域横走，后市需突破区间上沿方可继续反弹。TSRO财报后大幅跳水，后市将考验$83一线支撑。GILD在年线$72一线有企稳反弹迹象，AMGN财报后下探年线不失，其后已经连续12个交易日没有跌破该位置，此外，JUNO周五放量上行，有结束调整再次上行趋势。本周可重点关注上述三个品种。医疗器械ALGN继续高位盘整，上行趋势尚未改变。

消费板块：年底通常消费类股票走势会相对强劲。上周服饰类股票集体逆市反弹，KORS财报后继续走高，走势最强。GPS连续两天强劲回升，VFC也有结束调整重新上行迹象，本周可重点关注。LB站稳年线继续上行补缺口，短线即将面临$52-$55一线压力。KSS财报后大幅低开，但股价盘中逆转，后市可望继续上行。前期问题股M、JWN、JCP后半周均出现强劲反弹。本周LB、GPS将公布业绩，可密切关注。

前期走强的酒店MAR、HLT和H上周开始出现高位震荡，短线有调整需求。航空UAL再次逼近前期多重底位置，本周可关注是否能在$57-$58一线再次企稳反弹，其它同板块个股也均跌至前期平台支撑，也可关注。此外，道指成分股DIS尽管本季度财报不及市场预期，但是股价强劲上行。周五从年线$106压力附近回落，后市可能会休整，短线不宜追高。

零售店近期表现强势。WMT、DLTR继续新高。ROST本周将再次冲击前期平台高点$66一线，本周可重点留意财报后走向。COST继续上行，本周将冲击$170-$175阻力区域。TGT也强势回到50天线上方，可望继续上行再次冲击前期高点。前期强势的MCD后半周出现快速回落，股价接近50天线$163附近，本周关注是否能在此止跌。其它消费类公司如食品TSN继续新高，CPB再次在$45一线获得支撑反弹。餐饮SBUX、CMG、YUMC、MNST均有走强迹象，均可予关注。

基础材料：该板块整体继续调整。前期强势股铝AA也跌破50天线支撑，趋势发生逆转，近期宜回避。

工业板块：军工多数龙头股均出现回调。只有少数题材股如FLIR、SPR、BWXT等继续高位震荡。制造业龙头MMM未能在财报Gap上沿止跌，回调尚未结束。机械DE、HON、CAT等也有回落之势。玻璃GLW再次冲击前期高点未能成功，短线继续盘整。农业化工MON近期受欧盟License延期影响股价大幅回落，周五股价从前期重要支撑$117-$118区域强劲回升，本周可关注反弹是否持续。

中概股：本周大量中概股包括JD、WUBA、NTES、YY、JASO、SFUN、BSTI、YRD等将密集公布财报，可多家留意。前期已经公布财报的BABA继续高位震荡，随时可能伺机冲高。BIDU继续在50天线下方盘整，中期需要更多时间休整。SOGO上市后股价表现一般，带动SOHU回落并跌破50天线。WB业绩超预期，股价快速回落后强劲回升，但是未能成功突破前期历史高点后再次回落，本周需密切关注是否在此形成假突破。前几周一直提示大家关注的ZTO继续上行，但是涨势开始迟缓，短线有调整需求。JKS本周将再次冲击前期高点$29-$30一线。YUMC从50天线反弹上行，本周可望再次冲击前期高点。

重要基本面事件日程：

宏观数据：

本周多位美联储成员将发表公开讲话。此外，周二PPI，周三CPI、零售数据、原油库存报告，周四失业金审领，周五新屋开工量、Kansan美联储制造业指数等值得关注。

企业财报：

大公司财报批露基本结束，市场目光转向中小型股。但是本周依然有17家标普500成分股公司公布财报，其中不乏重量级公司，如道指30成份股HD、WMT和CSCO等。 中概股开始集中公布业绩，可重点关注。部分公司财报日程如下：

周一： WUBA、JD、TSN

周二：AAP、BZH、HD、SSYS、TJX、YRD 、YY

周三：CSCO、JASO、LB、NTAP、NTES、TGT

周四：AMAT、BBY、BSTI、GPS、SJM、 ROST、 SPLK、WMT

周五：SFUN、FL

截至到上周五，共有91%标普500公司公布了财报，总体盈利同比+6.1%，营收同比增长+5.8%。均好于财季开始前市场预期。标普前瞻市盈率为18，达到15年最高点，高于5年均值15.7和10年均值14.1。但是依然低于1999-2000年期间的峰值24.4。

上周美股综述（Nov 06 - Nov 10）

大盘指数： 本周波动性指数出现短线飙升，股指震幅略有加剧，收盘小幅回落。SPX全周最低探至上周低点2566形成双底反弹，最高2597，收盘于2582，下跌-5点，跌幅-0.21%。道指收盘23422点，下跌-116点，跌幅-0.5%。纳指收盘6750点，跌-0.2%。中小盘指数继续回落调整，收盘1475，跌-1.31%。

油价：全周最高$57.92，为近两年半来最高点。最低$55.66，收盘$56.74，涨幅+1.98%。黄金：连续三周回落后本周企稳，最高$1289，最低$1266，收盘$1274，涨幅+0.39%。 美元指数： 本周冲高回落，最高95.07，收盘94.28。下跌-0.61%。继续维持高位盘整。恐慌指数：一度快速飙升，本周上涨+23.5%报收于11.29。

板块表现：标普9大板块5升4跌。必需消费品整体+2.15%领涨，其次是能源+1.43%和耐用消费品+0.73%。金融本周-2.61%领跌，其次是基础材料-1.22%和工业-1.07%。

本周整体涨幅超过+3%的分类行业包括：房产、娱乐、博彩、油田服务与设备、个人用品、零售REITs、房产服务等。

整体跌幅超过-3%的行业包括：旅游、电子办公设备、移动通讯、航运、铝、造纸、钢铁、包装、银行等。

市场深度：两市股票涨跌比本周回落报2424：3748（上周2919：3268 ）。创52周新高股票数量减少至708（上周877 ）家，创52周新低股票数量增加至466（上周401 ）家。价格位于SMA200年线上方的股票占比回落至59.9 %（上周62.8%）。 

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action!