美联储重开FOMC,市场聚焦科技巨头财报

一周美股前瞻及个股交易机会(18/01/28)

本周美股前瞻(Jan29 - Feb 02)

[本期导读:美股连续四周单边上扬,标普年度涨幅达到+7.45%。自09年3月以来SPX单月涨幅超过7%的月份共有7次。市场普遍预期18财年标普500将继续维持两位数增长,尽管股指短线涨幅已大,在企业盈利依然大幅增长的情况下,美股尚不具备逆转走熊的基础。但是,未来两周大量龙头股公司将密集公布财报,美联储也将于本周召开本年度第一次议息会议。近期风险将集中释放,震荡难免,投资者还宜做好相应风险防范措施。本周大盘演变路径、重要公司财报日程及个股投资机会可参看文中具体说明。]

进入2018年以来,美股连续4周收阳单边上涨。标普500家成分股中涨幅最大的NFLX目前+43%,排第二位的STX +31%。其中涨幅超过20%的共有13家。涨幅10%以上的到达137家,占比近1/4。成分股中逆市下跌的比例只有18%。

从基本面情况来看,尽管美联储已经进入加息周期,对市场形成压力。但是TRUMP税改获得国会通过,企业利润增加、大量海外美元回流,对股市形成强力支撑。目前市场普遍预期标普500家大公司今年盈利将保持两位数增长,并且按季度会逐步加速,Q1-Q4分别为+16%,+16%,+17.3%和+28.2%。营收上半年快速增长,下半年会减速,四个季度分别为+7.1%,+7.2%,+5.9%和+4.6%。在企业盈利依然在大幅增长的情况下,美股尚不具备走熊的基础。

短线需要关注的是:下周美联储将召开本年度第一次FOMC会议,目前市场普遍预期不加息。此外,未来两周将有大量行业龙头股公司将密集公布财报,其中本周就有125家标普成份股,包括权重最大的几家科技巨头AAPL、MSFT、AMZN、GOOGL、FB,以及制造BA、LMT、能源CVX、XOM、医疗PFE、MRK、消费MCD、金融V等多家巨头公布财报。企业财报具有非常大的不确定性,股价短线出现大幅波动是常态。因此,近期风险会集中释放,投资者还宜做好风险防范措施。

标普本月已经上涨+7.45%,很多投资者已经感到了一丝高处不胜寒的恐惧。不过从历史数据来说,这个涨幅还算正常。本轮美股自09年3月起涨以来,单月涨幅超过7%的共有七次,其中月涨幅最大的达到过+10.77%(11年10月)。只不过从16年2月开始的这轮上涨,市场整体波动性出现大幅萎缩,大盘整体呈现的是慢牛走势,投资者已经不太习惯5%以上的涨跌幅了。

从具体技术形态分析:自从SPX开年即突破16/2自17/12形成的趋势通道线之后,股指就进入加速上涨时期,中长期目标/阻力就指向2985一线(本年第一期Jan 14日周报文章就有详细说明)。短线而言,SPX周五快速上涨之后,股指已经接近近两周形成的趋势通道上沿(如下图),本周初如果股指继续向上突破2890区域,大盘将再次变轨加速上涨。反之,如果股指趁FOMC会议之机从这里回落调整,下方就需要关注2846-2835区域支撑是否有效。SPX只有跌破该区域才是大幅震荡的开始,在此之前,股指无论短、中、长期依然处于上升通道不变。按照以往惯例,标普大部分公司财报明朗后,市场通常会重新选择运行节奏。笔者个人观点是,二月中旬前后股指进入宽幅震荡的可能性较大,投资者宜为此做好准备。

 

 

 

板块及龙头股表现:

科技板块:本周市场关注的焦点将集中在科技板块。AAPL、GOOGL、AMZN、FB包括中概BABA等都将公布财报,预期周四将是市场人气爆棚的一天。从技术图形来看,由于GOOGL和AMZN已经提前突破前期重要阻力,短期累积涨幅已大,短线不宜继续追高。GOOGL财报后守住$1100,AMZN守住$1275区域,整体形态就依然处于上升通道。FB股价在高位拉平台整理,财报后突破$191是继续上行信号。AAPL股价近期回落,$170一线成为短线重要支撑。守住该位置,整体形态就依然维持上升通道。财报后需要突破道上沿$180一线才是加速上行信号。在此之前,需提防股价回落风险。上周NFLX财报超过市场预期,股价继续大幅飙升,$250一线目前已经成为中长期重要支撑。

芯片板块近期走势较弱,只有NVDA开始加速上行,表现最为强势,后期目标指向$258附近,短线支撑$235。其余QCOM、AMD、QRVO等本周都将公布业绩,需特别留意。上周TXN业绩不佳股价回落,短线支撑在$108一线。LRCX财报后也从前期高点附近快速回落,走势比较负面,但是依然还是区间内震荡格局。XLNX、UCTT也跟随快速回落,MU目前维持三角形整荡格局,等待新方向明朗。

软件行业上周表现比较强势。ADBE突破前期盘整区域后继续走高,短线支撑$196。ADSK继续上行补缺口。RHT周五突破前期盘整区间上沿$131继续上行。大蓝筹ORCL连续四周回升,周五股价已经到达前期历史高点$52.73附近,一旦突破成功将打开新增长空间,本周可重点关注。CRM突破$109前期历史高点后继续缓步攀升。TTWO连续一个月在前期平台高点附近横走,后市如果成功突破$120区域将继续上行,该股财报在Feb 7,近期可予关注。VMW传出将被DELL收购的消息,周五股价快速冲高。WDAY周五小幅突破前期平台$117,后市可望继续攀升。本周行业巨头MSFT周三将公布财报。

题材股中TWTR受到收购消息传闻影响,股价重新回到50天线上方,后市可望结束调整继续上行。SHOP近期走势强劲,周五成功突破历史高点$124打开新上升空间。OLED快速回落,$158一线成为关键支撑。ADP本周财报后如果能突破$123将继续上行。WIX阻力在$63.2附近,突破该位置,后市将补缺口。TWLO如果能重返$28上方,底部将确立。光纤板块整体下跌,但是AAOI近期有反弹迹象。前期大幅下挫的FEYE近期也缓步回升,后市可望继续上行补缺口。TSLA受不利消息影响,股价再次回落至年线附近,该位置是短线重要支撑,一旦失守,后市会继续下探趋势线$310一线,因此本周需密切关注$335-$337区域得失。

医疗板块:上周JUNO和BIVV两起购并案引爆制药板块人气。FGEN、ACAD、AGIO、GBT、RARE等中小型股涨幅均超过两位数。龙头股中BIIB和ABBV财报利好,股价成功向上突破。GILD、VRTX股价已经上行至前期高点附近,一旦冲关成功,后市增长空间也将打开。前期特别提示的医院HCA也冲破前期历史高点,后市可望继续上行。医疗器械龙头JNJ、ISRG财报不佳股价回落调整,只有ABT业绩超预期突破上行。BDX继续冲高,财报在Feb 6需特别留意。本周AMGN、ALGN、HCA、ILMN、PFE、LLY、VRTX等都将公布财报,持有上述仓位的投资者需要特别留意。

金融板块:本周保险巨头AET、MET,信用卡V、MA,第三方支付PYPL将公布财报。券商GS财报后大逆转,上周成功突破前期盘整近7周的平台,股价创出历史新高,后市增长空间再次打开。MS也继续稳步上行。五大行JPM、C、BAC、WFC、PNC继续小幅走高。区域银行CMA、KEY、STI等高位盘整,整体也维持上行态势。保险龙头UNH、TRV借业绩利好之机均创出历史新高。PRU也跟随缓步上行。

已公布财报的信用卡DFS和COF未能突破,连续三周高位盘整,整体依然呈现上攻态势,后市一旦突破平台高点将继续上行。AXP财报后回落,50天线附近成为关键支撑,只要守住该线不失还可望继续上行。SQ财报前依然维持上行态势,前期高点附近是短线目标。其它第三方支付结算FIS、FISV、GPN、TSS等均进入加速上涨阶段。交易所CME、NDAQ本周将公布财报,也值得特别关注。

消费板块:上周多家消费行业龙头股公司公布财报。航空业受UAL总裁评论影响,集体出现大幅下挫。博彩WYNN受总裁涉性丑闻不利消息影响,股价冲高回落、高位快速跳水。PG和SBUX业绩不佳,股价均下滑。零售店WMT突破前期平台高点后稳步攀升,COST周四也突破了前期历史高点,HD继续不停上涨。前期大幅上涨的TGT、BBY、DLTR陷入高位盘整。服饰板块近期整体走势比较凝滞。酒店MAR、HLT、H继续慢牛走势,持续小幅攀升。零售店KR受与阿里巴巴合作消息影响,股价突破长期趋势线压力,后市可望继续走高。

工业板块:军工板块上周密集公布财报,个股走势也出现分化。NOC、RTN连续大幅走高,GD大幅回落、日内强势逆转,其后快速走高。UTX和ROK继续高位盘整,伺机向上突破。本周两巨头BA和LMT财报值得特别留意。制造业龙头MMM财报后股价向上突破,继续维持上行趋势。GE再次探底。机械CAT财报不佳回落,但是整体依然高位横盘整理格局,并没有破位。HON、DE继续走高。汽车FCAU财报超预期,股价向上突破。但是F财报不佳,股价下探至年线附近。汽车零部件LEA借财报利好成功突破前期平台,后市可望继续攀升。AAP也跟随走高。小型股农业机械MTW、工业供应SITE周五均突破前期盘整区间上沿,关注后市是否继续冲高。

基础材料:美国铝业财报不佳股价下跌,但是整体来说依然处于前期突破位$50.3上方,中长期上行趋势并未改变。短线如果回到$54上方可望继续补缺口上行,支撑在$52附近。ARNC跟随小幅回落后再次回升,财报将决定后市运行方向。铜矿FCX财报公布后股价变化不大,依然维持高位平台整理态势,中长期上涨趋势未变。铁矿CLF财报后冲高回落,后市需要时间调整。钢铁STLD财报后股价变化不大,依然高位盘整伺机冲高。本周X、NUE都将公布财报,需要特别关注。黄金面临去年高点压力回落盘整,金矿股整体也出现回落。ABX走势相对较弱,继续在50和200天线之间拉平台。NEM突破前期高点$39-$40区域后,上行趋势重新建立。GOLD守住$100中期平台,可望继续冲击前期高点。 化工EMN上周突破前期平台$98后快速上行,本周四财报需要特别留意。此外化工龙头DWDP周四也将披露业绩。

能源板块:油价继续上行,但是能源股近期开始陷入盘整。行业三个主要ETF包括XLE、XOP和OIH都高位小幅震荡。本周龙头股XOM、CVX,以及VLO、MPC都将公布业绩。预期会对行业后市走势指明方向。从板块内走势来看,综合型公司股价表现比较强势,大型公司其次,越小型的公司股价表现越差。

中概股:本周多家中概股将公布业绩,包括龙头BABA,以及SOHU、CYOU、SOGO等。近期中概开始走强。上周BABA提前突破前期历史高点$192后加速上行,周四财报需要特别留意。NTES、BIDU依然区间震荡。WB、SINA周五再次突破前期平台$133和$122,有再次加速上行的趋势。JD周一大幅跳水后盘中强势拉起,其后几天连续上攻,目前股价已经突破前期历史高点$49一线,后市上升空间再次打开。BZUN、WUBA、VIPS、YY、YUMC等均维持上行态势。EDU财报不佳股价回落到50天线附近,中长期依然处于上升通道。前周快速飙升的GDS高位放量调整,等待下周财报。BGNE、HTHT也在前期历史高点附近大幅震荡筑平台,支撑不跌破整体形态就依然看涨。

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重要基本面事件日程:

宏观数据

本周最重要的事件莫过于周三午后美联储今年首次议息会议的结果。目前市场认为FED维持当前1.25~1.5%利率区间不变的概率达到96.4%。

此外,周三ADP就业数据、芝加哥PMI,周四失业金申领人数、PMI/ISM制造业指数,周五非农就业报告等也值得投资者特别关注。

企业财报:

市场预期2018财年标普500家大公司盈利将同比增长+16.3%,营收同比增长+6.0%。

截止周五已经有24%的公司公布了财报,盈利同比+12%,高于此前市场估计。营收同比增长+7%,高于此前市场预期。

本周财报披露将进入高峰期,共有125家标普500成分股公司,包括10家道指成分股公司,将公布业绩。科技、军工、能源、制药、餐饮等多个行业巨头财报是市场关注的重点。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一:CYOU、 LMT、  STX、SOGO、SOHU

周二:AMD、AET、AKS、ALGN、CB、GLW、EA、HCA、ILMN、JNPR、MCD、NUE、 PFE、PHM、SAP、ZBH  

周三:ADP、BA、 DHI、EBAY、ESIO、LLY、FB、JCI、MET、MSFT、MDLZ、NDAQ、PYPL、QRVO、QCOM、X、VRTX

周四:BABAGOOGL、AMZN、MO、AMGN、AAPL、BSX、CME、COP、 DECK、DWDP、EMN、ETN、EW、RACE、GPRO、MPC、MA、MAT、MCK、PH、RL、DATA、BX、TWX、UPS、USG、VLO、V

周五:AZN、CVX、EL、XOM、 HMC、LYB、MRK、PSX、S、ROP 

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上周美股综述(Jan22 - 26 )

大盘指数:四大股指本周加速上行。SPX全周最低2808,最高2872,收盘于2872,上涨+62点,涨幅+2.23%。道指收盘26616点,上涨+545点,涨幅+2.09%。纳指收盘7505点,上涨+2.31%。中小盘指数收盘1608,表现最弱,上涨+0.65%。

油价:本周再次走高。全周最高$66.66,最低$63.05,收盘$66.14,涨幅+4.47%。黄金:全周最高$1365,最低$1328,收盘$1352,涨幅+1.43%。 美元指数:连续7周下挫。最高90.5,最低88.25,收盘88.89,下跌-1.64%。恐慌指数:收盘报11.08,连续二周上涨后本周微跌-1.69%。

板块表现:标普9大板块全线上涨。医疗+3.51%领涨,其次是耐用消费品+3.22%和金融+2.13%。涨幅最小的是必需消费品+1.17%和工业+1.22%。

本周整体涨幅超过+3%的分类行业包括:特种零售、综合零售、休闲服务、网络、软件、工业供应、军工、航运、金矿、药品零售、食物批零、制药、医疗器械、固话通讯、保险等。

整体跌幅居前的包括: 地产、家居产品、休闲产品、汽车、计算机、航空、铁路、物流和房贷等。

市场深度:本周两市股票涨跌比报3545:2636(上周3013:3168 )。创52周新高股票数量1315(上周1205)家,创52周新低股票数量243 (上周267)家。价格位于SMA200年线上方的股票占比报 64.3%(上周68.3%)。 

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