市场风格转换,题材股趋于活跃

 

一周美股前瞻及个股交易机会(18/03/04)

本周美股前瞻(Mar05 -  09)

[本期导读:受美联储新主席Powell鹰派言论、美国提高进口钢铁和铝材进口税,以及市场短线获利回吐压力多重影响,美国四大股指上周全线回落,标普九大板块无一上涨。前期强势领涨的大盘蓝筹股和一线龙头股是主要杀跌动力,二线股和题材股交投趋于活跃,市场风险偏好其实在回升。近期市场特征、本周大盘关键点位以及具有操作机会的品种等,可参看文中详细说明。]

经过连续两周超跌反弹之后,上周市场受美联储新主席Powell鹰派言论,以及美国对进口钢铁和铝材提高进口税可能引发贸易战消息的影响,加之短线快速上涨之后市场面临获利回吐压力,导致四大股指全线回落,标普九大板块无一上涨。市场恐慌情绪又起,熊市观点再次占据上风。从全周市场表现来看,本次回落有如下几个特征值得特别关注:

1)领跌品种:前期表现强势、持续引领大盘上行,股价不断创出新高的大蓝筹品种快速杀跌,是导致指数快速回落的主要动力。道指30全周大幅下挫-3.05%,领跌四大指数。成分股中大消费龙头MCD、CAT、WMT、HD等,基础材料龙头DWDP短线均出现快速暴挫,前期领涨的金融巨头JPM、GS、军工龙头BA、UTX等也从高位放量回落,均给市场人气带来极大打击。

2)科技巨头:本轮一直领涨的科技巨头FAANG走势近期发生明显分化。其中NFLX再次创出股价新高并继续上攻,走势最为强劲。AMZN和AAPL创出新高后遭遇回调压力,但是相对比较抗跌。GOOGL和FB本次表现较弱,回落较快,走势基本与大盘保持同步。

3)领涨品种:上周回落过程中龙头股走势普遍不及行业二线股。大蓝筹股走势明显不如科技股和中小盘股。纳指和Russell 2000跌幅相对较小。题材股交投较为活跃,显示市场风险偏好在上升。区域性银行走势强于5大银行巨头。二线芯片股AMAT、MU等走势好于一线龙头股NVDA、AVGO、TXN等。题材股TWTR、SNAP、WIX、TWLO等走势明显强于前期领涨的一线股。

4)中概股:前期反弹过程中该板块走势一直落后大盘,上周回落之后,多数龙头股如BABA、BIDU、NTES、JD、WB等都到了中长期关键支撑,需要尽快止跌反弹。一旦破位,中长期技术趋势堪忧,本周需要重点予以关注。

5)基本面:短线宏观基本面消息干扰较多,包括美联储加息以及贸易争论都会对美元走势产生重大影响,商品、债券和汇市大幅动荡会诱发股市短期波动,投资者需要做好相应风险防范措施。

6)财报:标普500家大公司财报基本尘埃落定,美国经济整体依然向好没有疑问。股市中长期牛市基础并没有受到破坏。尽管当前估值已经偏离长期均值,但是依然处于历史可接受范围内。

7)技术形态:SPX一月份收出大阳线之后,二月份为带长下引线的大阴线,月K线实体范围为2683 -2823。三月份开局目前为小阴线,K线实体依然处于上述范围之内,整体还是大区间震荡格局。接下来的这一周首先需要密切关注SPX短线支撑2647,以及 2718-2736区域阻力。周初如果股指承接周五走势继续上行,50天线2736区域将成为关键测试。再次站上该位置,股指将继续上行,前方目标位分别指向2760区域和2808-2814区域附近。反之,如果大盘反抽2718-2736阻力区域后回落,或者周初直接跌破2683区域,中期走势就依然是空方主导格局,大盘将继续下行探底。投资者需耐心等待大盘企稳,二次探底成功后再行进场。SPX下方支撑分别在2647,然后是2600以及年线2561区域。

综上所述,我们依然坚持前几期周报一直以来的观点:美股长期依然向好,中期震荡调整格局未变,下跌是中长线投资者逢低吸纳的机会。由于短线多空转换很快,交易双方均有机会,可以采取轻指数、重个股的策略进行滚动操作,快进快出。牛市中大蓝筹股杀跌往往是市场调整即将见底的信号,投资者不宜过份悲观。

个股方面由于近期市场风格转换较快,操作上还是以日内交易或者短波段为主。可以优选选择前述走强或者相对抗跌的二线题材股。中长期投资者要随时提防前期领涨龙头股走出补跌行情,尽量不要追高,即便参与也宜快进快出。可重点关注已经回调到关键位置(如50天线、年线、前期低点、周线平台低点或者长期趋势线附近)的前期领涨股,通常这些位置都酝酿双向交易机会。一旦破位,短线投资者可进场做空。反之,一旦股价在此企稳回升,中长期投资者即可逐步介入建仓。

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重要基本面事件日程:

宏观数据

本周一公布PMI服务业指数、ISM非制造业指数。周二工厂订单,周三ADP就业数据和美联储赫皮书。周四失业金申领人数,周五非农就业报告。此外,多位美联储成员将发表公开讲话也是市场关注的重点。

企业财报

截止周五已经有97%的标普500公司公布了财报,17Q4业绩基本明朗。盈利同比+14.8%,营收同比增长+8.2%,均为11Q3以来的最高增长值。能源、基础材料、信息科技和金融四个行业盈利实现两位数增长。能源、基础材料和信息科技三个行业营收也实现两位数增长。

SPX前瞻市盈率为16.7,略高于5年均值16,也高于10年均值14.3。市场预期2018财年标普500家大公司盈利将同比大幅增长+18.3%,营收同比增长+6.7%。

本周有8家标普500成分股公司公布业绩,市场目光转向大量中小型公司财报。多家中概股本周也将集中披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一: YY

周二: ADSK、BZUN、BTE、HRB、NOAH、ROST、TGT、URBN、ZGNX

周三: ATHM、 CZR、COST、DLTR、MOMO

周四:LOCO、FNSR、KR、MRVL、ZTO 

周五:REV 

美股基本面与技术面集成交易960-150

上周美股综述(Feb 26 - Mar 02)

大盘指数:股指本周冲高回落。SPX全周最低2647,最高2789,收盘于2691,下跌-56点,跌幅-2.04%。道指收盘24538点,下跌-771点,跌幅-3.05%。纳指收盘7257点,下跌-1.08%。中小盘指数收盘1533,下跌-1.03%。

油价:连续两周回升后本周回调整理,本周最高$64.24,最低$60.13,收盘$61.25,下跌-3.62%。黄金:全周最高$1342,最低$1303,收盘$1323,下跌-0.52%。继续高位横盘整理。 美元指数:本周冲击50天线后回落。最高90.89,最低89.43,收盘89.91,涨+0.11%。周线收十字星,连续6周横盘整理。恐慌指数:收盘报19.59,连续三周回落后开始反弹,本周+18.8%。

板块表现:标普9大板块全线下跌。基础材料整体下挫-3.8%领跌,其次是工业-3.28%和公用事业-2.8%。科技板块跌幅最小-0.89%,其次是必需消费品-1.12%。

本周分类行业多数下跌,只有旅游、服装、移动通信、电子办公设备、芯片、计算机、太阳能、玩具、房产服务等少数行业上涨。整体跌幅超过-5%的就有:家装零售、家具、汽车、休闲服务、商用机车、寿险 等。

市场深度:本周两市股票涨跌比报2197:4000(上周3245:2909 )。创52周新高股票报家418(上周357 ),创52周新低股票数量512家(上周325 )。价格位于SMA200年线上方的股票占比报 51.7%(上周56.5 %)。 

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