18Q1财季即将来临,中长线建仓时间窗口开启

一周美股前瞻及个股交易机会(18/03/18)

本周美股前瞻(Mar19 - 23)

[本期导读:三月份还有两周就将收关,同时第一季度交易也将结束。18Q1新财季也将于一个月后重新开启。市场短中长期关键点位、大盘后期演变路径、未来2-4周内主要投资策略、强势板块和个股交易机会等,可参看文中详细说明。]

前周纳指率先突破历史高点,市场一阵亢奋。上周日分析文章明确提醒大家:“...经过短线快速上涨之后,技术指标已经出现超买,需要修复整固。...”上周四大股指全周呈单边回落走势。标普最高上行至2801点,最低下探至2741点。基本落在文章提示的阻力区上沿SPX 2808和回撤支撑区下沿2740范围内。大盘演变路径和关键点位和前期周报描述基本一致。经过连续5天修复之后,市场后期将如何演变?

首先,从时间窗口来说,3月份还剩余2周交易时间,本月和18Q1就将收关。SPX自16Q1起涨以来,已经连续第9个季度收阳(18Q1季线目前是带上下引线的中阳线,涨幅+2.93%),持续时间已经和13-15年期间持平。长期上涨之后,市场获利筹码已丰,需要整固。从月线形态来看,SPX元月大阳,二月大阴,三月目前中阳,整体依然形成大区间横盘整理格局。本月后两周需要关注的最重要Benchmark依然是2683-2823区域。

其次,从基本面来看,本周三美联储大概率将再次加息。18Q1新财季也将于1个月后重新开启。市场目前普遍预期标普500家公司盈利将继续快速增长达到+17%,营收将继续增长+7.2%。通常财报前2-4周时间窗口内,机构投资者会重新评估手中仓位,要么择机进行风险对冲处理、要么进行仓位调整。因此,未来这一个月时间是中长线投资者建仓-对冲操作的关键时期。逢低吸纳质地优良、短线出现回调整理的公司,然后趁股价回升到前期高点区域时,通过加Hedge对冲保护准备过财报是近期的主要任务。一旦财报公布,股价一天涨跌15-20%将成为常态。

再次,从市场深度和人气指标分析,标普500家大公司中无视大盘调整,逆市创出历史新高的有14家。其中,股价在年内高点0-5%范围内的家数将近1/4。一旦财报超预期、或者出现其它宏观利好消息,这些公司股价随时可能突破前期历史高点上行。尤其值得关注的是,近两周无论大盘涨跌,中小盘指数和科技股指数一直强于大盘指数,题材股走势明显好于大盘蓝筹股走势,说明市场风险偏好在回升。一旦大盘蓝筹股调整到位,市场将再次恢复上行。

短线技术走势:本周依然和上期图示相同,各大指数日线均走在上升通道内。SPX周初依然需要关注关键支撑2740附近得失,股价重新回到2762上方是转强信号,前方2801区域是第一阻力。突破该位置股指上看2814-2839区域,然后是前期历史高点区域2851-2872。本周初需要密切关注下方2740-2730区域支撑。再次失守该区域,大盘就不容乐观,技术上将形成再次探底走势。其它三大指数情况可类推,其中近期可重点关注中小盘指数Russell 2000是否继续冲高。

具体板块和个股方面:近期依然是中小盘股强,大盘股弱的格局。前两周特别提醒大家关注的题材股依然交投活跃,其中芯片MU、LRCX,网络股TWTR、WIX,云概念TWLO,电子商务SHOP,第三方支付SQ、PYPL,软件INTU,医疗IDXX、SRPT,以及数据存储WDC和STX等继续走高。

前期强势板块中软件走势出现分化,ADBE、ADSK、RHT等高位横盘整理,表现最强。博彩业WYNN、MGM和LVS,以及航空业UAL、DAL、LUV、ALK、AAL等悄悄回到关键均线上方,有继续走强趋势。中概龙头股BABA、NTES、BIDU以及BZUN、MOMO等近期也开始转强。

前期领头羊中科技FAANG近期均从高位回落,但是整体调整幅度尚在正常范围内。本周初需要关注NFLX、AMZN、GOOGL和AAPL是否能守住周五低点,一旦跌破将继续下台阶整理。芯片板块整体也处于调整格局,走上最好的MU本周将公布财报,需密切关注。金融龙头股基本都在高位震荡,GS、MS、JPM、BAC等均在前期高点下方3%左右范围内盘整。周三FOMC会议会直接影响银行股走势,一旦这些个股结束调整继续冲高,大盘也大概率跟随向上突破。

工业板块近期走势较弱。其中BA回落幅度较大,两周时间从高位回落将近15%。其它LMT、UTX等本周也将再次考验前期低点。小型一些的GD、RNT、NOC等走势相对较强。制造业龙头股CAT、DE、HON以及MMM等已经运行到三角形末端,波动幅度缩窄,随时会选择后市方向。财报后大幅下挫的消费龙头近两周多数反弹,MCD已经面临短线关键压力$164。WMT上周受不利消息影响,股价跌破年线后强势拉回,本周需要突破$90才能继续反弹。NKE本周将公布财报,需密切留意。

基础材料近期表现最弱,本周可关注钢铁STLD、NUE和铝AA是否止跌反弹。能源板块多数个股均在低位横盘整理,走势较弱。本周可重点关注油田服务BHGE、大型能源PSX和炼化MPC等能否站稳50天线继续向上拓展。化工龙头DWDP再次跌破年线,本周初可关注能否快速拉回,一旦破位后市不容乐观。医疗上周随大盘从高位回落。制药ILMN、VRTX,医院HCA等少数品种维持高位横盘整理格局,走势较强。其它龙头股均从低位反弹之后再次回落,走势依然较弱。

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(3/23日周五开新班,报名客服:该Email地址已收到反垃圾邮件插件保护。要显示它您需要在浏览器中启用JavaScript。 )

重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周全球资本市场关注的重大事件包括:周一中国央行新行长人选、周二G20财长会议、周三 (21日)美联储FOMC议息会议结果、周四英国议息会议结果、以及美国钢铁和铝进口税将于周五正式生效。目前市场普遍预期美国将再次加息25个基点。

企业财报:

标普500家大公司17Q4财季已经结束,盈利同比+14.8%,营收同比增长+8.2%,均为11Q3以来的最高增长值。 SPX前瞻市盈率为17.1,略高于5年均值16.1,也高于10年均值14.3。

市场目前预期18Q1盈利增长将达到+17%,营收+7.2%。Q2盈利增长+19%,营收+7.5%。Q3 盈利+20.8%,营收+6.2%。Q4盈利+16.7%,营收+5.4%。2018财年标普500家大公司盈利将同比大幅增长+18.4%,营收同比增长+6.6%。

本周有11家标普500成分股公司,包括道指中的NKE,将公布业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一:   CSIQ、LEJU、ORCL

周二:  FDX

周三:  GIS、GES、WPM

周四:  ACN、CUK、CCL、JKS、KBH、MUNKE

周五:  -

上周美股综述(Mar12 - 16)

大盘指数:四大股指全周均回落调整。SPX最低2741,最高2801,收盘2752,下跌-34点,跌幅-1.24%。道指收盘24946点,下跌-389点,跌幅-1.54%。纳指收盘7481点,下跌-1.04%。中小盘指数收盘1586点,下跌-0.69%。

油价:本周继续横盘整理,最高$62.6,最低$60.11,收盘$62.41,上涨+0.6%。黄金:全周最高$1330,最低$1309,收盘$1312,下跌-0.88%。美元指数:本周最高90.17,最低89.14,收盘89.8,跌-0.3%。已经连续8周横盘整理,周三美联储加息将直接影响该指数后期走势。恐慌指数:收盘报15.8,本周+7.92%。

板块表现:标普9大板块除公用事业整体+2.51%,其余全线下挫。基础材料-3.17%领跌,其次是金融-2.44%和工业-1.99%。

本周分类行业跌多涨少。太阳能、电力、综合公用事业、房贷REITs涨幅超过2%。玩具、电子办公设备、航空、商业化工、烟草、寿险、房贷金融等整体跌幅超过-3%。

市场深度:本周两市股票涨跌比大幅回落报2621:3579(上周4855:1350 )。创52周新高股票报647家(上周605  ),创52周新低股票数量356家(上周 238 )。价格位于SMA200年线上方的股票占比报57.3 %(上周58.9 %)。 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action!

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