一周美股前瞻及个股交易机会（18/03/18）

本周美股前瞻（Mar19 - 23）

[本期导读：三月份还有两周就将收关，同时第一季度交易也将结束。18Q1新财季也将于一个月后重新开启。市场短中长期关键点位、大盘后期演变路径、未来2-4周内主要投资策略、强势板块和个股交易机会等，可参看文中详细说明。]

前周纳指率先突破历史高点，市场一阵亢奋。上周日分析文章明确提醒大家：“...经过短线快速上涨之后，技术指标已经出现超买，需要修复整固。...”上周四大股指全周呈单边回落走势。标普最高上行至2801点，最低下探至2741点。基本落在文章提示的阻力区上沿SPX 2808和回撤支撑区下沿2740范围内。大盘演变路径和关键点位和前期周报描述基本一致。经过连续5天修复之后，市场后期将如何演变？

首先，从时间窗口来说，3月份还剩余2周交易时间，本月和18Q1就将收关。SPX自16Q1起涨以来，已经连续第9个季度收阳（18Q1季线目前是带上下引线的中阳线，涨幅+2.93%），持续时间已经和13-15年期间持平。长期上涨之后，市场获利筹码已丰，需要整固。从月线形态来看，SPX元月大阳，二月大阴，三月目前中阳，整体依然形成大区间横盘整理格局。本月后两周需要关注的最重要Benchmark依然是2683-2823区域。

其次，从基本面来看，本周三美联储大概率将再次加息。18Q1新财季也将于1个月后重新开启。市场目前普遍预期标普500家公司盈利将继续快速增长达到+17%，营收将继续增长+7.2%。通常财报前2-4周时间窗口内，机构投资者会重新评估手中仓位，要么择机进行风险对冲处理、要么进行仓位调整。因此，未来这一个月时间是中长线投资者建仓-对冲操作的关键时期。逢低吸纳质地优良、短线出现回调整理的公司，然后趁股价回升到前期高点区域时，通过加Hedge对冲保护准备过财报是近期的主要任务。一旦财报公布，股价一天涨跌15-20%将成为常态。

再次，从市场深度和人气指标分析，标普500家大公司中无视大盘调整，逆市创出历史新高的有14家。其中，股价在年内高点0-5%范围内的家数将近1/4。一旦财报超预期、或者出现其它宏观利好消息，这些公司股价随时可能突破前期历史高点上行。尤其值得关注的是，近两周无论大盘涨跌，中小盘指数和科技股指数一直强于大盘指数，题材股走势明显好于大盘蓝筹股走势，说明市场风险偏好在回升。一旦大盘蓝筹股调整到位，市场将再次恢复上行。

短线技术走势：本周依然和上期图示相同，各大指数日线均走在上升通道内。SPX周初依然需要关注关键支撑2740附近得失，股价重新回到2762上方是转强信号，前方2801区域是第一阻力。突破该位置股指上看2814-2839区域，然后是前期历史高点区域2851-2872。本周初需要密切关注下方2740-2730区域支撑。再次失守该区域，大盘就不容乐观，技术上将形成再次探底走势。其它三大指数情况可类推，其中近期可重点关注中小盘指数Russell 2000是否继续冲高。

具体板块和个股方面：近期依然是中小盘股强，大盘股弱的格局。前两周特别提醒大家关注的题材股依然交投活跃，其中芯片MU、LRCX，网络股TWTR、WIX，云概念TWLO，电子商务SHOP，第三方支付SQ、PYPL，软件INTU，医疗IDXX、SRPT，以及数据存储WDC和STX等继续走高。

前期强势板块中软件走势出现分化，ADBE、ADSK、RHT等高位横盘整理，表现最强。博彩业WYNN、MGM和LVS，以及航空业UAL、DAL、LUV、ALK、AAL等悄悄回到关键均线上方，有继续走强趋势。中概龙头股BABA、NTES、BIDU以及BZUN、MOMO等近期也开始转强。

前期领头羊中科技FAANG近期均从高位回落，但是整体调整幅度尚在正常范围内。本周初需要关注NFLX、AMZN、GOOGL和AAPL是否能守住周五低点，一旦跌破将继续下台阶整理。芯片板块整体也处于调整格局，走上最好的MU本周将公布财报，需密切关注。金融龙头股基本都在高位震荡，GS、MS、JPM、BAC等均在前期高点下方3%左右范围内盘整。周三FOMC会议会直接影响银行股走势，一旦这些个股结束调整继续冲高，大盘也大概率跟随向上突破。

工业板块近期走势较弱。其中BA回落幅度较大，两周时间从高位回落将近15%。其它LMT、UTX等本周也将再次考验前期低点。小型一些的GD、RNT、NOC等走势相对较强。制造业龙头股CAT、DE、HON以及MMM等已经运行到三角形末端，波动幅度缩窄，随时会选择后市方向。财报后大幅下挫的消费龙头近两周多数反弹，MCD已经面临短线关键压力$164。WMT上周受不利消息影响，股价跌破年线后强势拉回，本周需要突破$90才能继续反弹。NKE本周将公布财报，需密切留意。

基础材料近期表现最弱，本周可关注钢铁STLD、NUE和铝AA是否止跌反弹。能源板块多数个股均在低位横盘整理，走势较弱。本周可重点关注油田服务BHGE、大型能源PSX和炼化MPC等能否站稳50天线继续向上拓展。化工龙头DWDP再次跌破年线，本周初可关注能否快速拉回，一旦破位后市不容乐观。医疗上周随大盘从高位回落。制药ILMN、VRTX，医院HCA等少数品种维持高位横盘整理格局，走势较强。其它龙头股均从低位反弹之后再次回落，走势依然较弱。

(3/23日周五开新班，报名客服：该Email地址已收到反垃圾邮件插件保护。要显示它您需要在浏览器中启用JavaScript。 )

重要基本面事件日程：

宏观数据：

本周全球资本市场关注的重大事件包括：周一中国央行新行长人选、周二G20财长会议、周三 （21日）美联储FOMC议息会议结果、周四英国议息会议结果、以及美国钢铁和铝进口税将于周五正式生效。目前市场普遍预期美国将再次加息25个基点。

企业财报：

标普500家大公司17Q4财季已经结束，盈利同比+14.8%，营收同比增长+8.2%，均为11Q3以来的最高增长值。 SPX前瞻市盈率为17.1，略高于5年均值16.1，也高于10年均值14.3。

市场目前预期18Q1盈利增长将达到+17%，营收+7.2%。Q2盈利增长+19%，营收+7.5%。Q3 盈利+20.8%，营收+6.2%。Q4盈利+16.7%，营收+5.4%。2018财年标普500家大公司盈利将同比大幅增长+18.4%，营收同比增长+6.6%。

本周有11家标普500成分股公司，包括道指中的NKE，将公布业绩。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）：

周一：   CSIQ、LEJU、ORCL

周二：  FDX

周三：  GIS、GES、WPM

周四：  ACN、CUK、CCL、JKS、KBH、MU、NKE

周五：  -

上周美股综述（Mar12 - 16）

大盘指数：四大股指全周均回落调整。SPX最低2741，最高2801，收盘2752，下跌-34点，跌幅-1.24%。道指收盘24946点，下跌-389点，跌幅-1.54%。纳指收盘7481点，下跌-1.04%。中小盘指数收盘1586点，下跌-0.69%。

油价：本周继续横盘整理，最高$62.6，最低$60.11，收盘$62.41，上涨+0.6%。黄金：全周最高$1330，最低$1309，收盘$1312，下跌-0.88%。美元指数：本周最高90.17，最低89.14，收盘89.8，跌-0.3%。已经连续8周横盘整理，周三美联储加息将直接影响该指数后期走势。恐慌指数：收盘报15.8，本周+7.92%。

板块表现：标普9大板块除公用事业整体+2.51%，其余全线下挫。基础材料-3.17%领跌，其次是金融-2.44%和工业-1.99%。

本周分类行业跌多涨少。太阳能、电力、综合公用事业、房贷REITs涨幅超过2%。玩具、电子办公设备、航空、商业化工、烟草、寿险、房贷金融等整体跌幅超过-3%。

市场深度：本周两市股票涨跌比大幅回落报2621：3579（上周4855：1350 ）。创52周新高股票报647家（上周605  ），创52周新低股票数量356家（上周 238 ）。价格位于SMA200年线上方的股票占比报57.3 %（上周58.9 %）。 

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action!