中美暂休战,市场呼唤新领涨板块

 

一周美股前瞻及个股交易机会(18/05/20)

本周美股前瞻(May 21- 25)

[本期导读:中美贸易争端暂告一段落,标普一季度业绩基本定局。四大股指成功突破年内形成的下压趋势线后重返上行通道。无论宏观基本面还是中长期技术面,市场均向有利于多方的方向在发展。但是,随着本轮领涨板块纷纷遭遇获利回吐压力,市场需要新的领涨动能。大盘后期演变路径及各板块交易机会,详情可参看文中具体说明。]

四大股指前周重新站上中期均线,并成功突破持续三个多月的三角形盘整区域上沿。自元月底开始的本轮中期调整行情因而宣告结束,大盘重回上升通道。中小盘指数罗素2000率先突破元月份高点,再次创出历史新高。其它三大股指连续七个交易日在趋势线突破位上方小幅横盘整理,随时伺机上行。标普成功填补了3月份下跌缺口2710区域,后市只要守住2695-2683区域不失,中长期整体上行态势就依然保持完整。短线而言,SPX小时级别再次形成小三角形区间整理,本周第一支撑依然在2709-2701附近,如果周初跌破该区域,股指将下行考验前述中期支撑。本周短线上行第一阻力在2733-2742区域。再次站上2742后前方目标在2750-2800区域。2790-2800区域是本月最大的阻力位。COMP情况基本类似,本周可关注7320-7458区域盘整情况,向上突破后股指将再次冲击前期历史高点7470-7637区域。

基本面方面,标普500家大公司Q1业绩基本已经公布完毕。本周还将有22家成分股公布财报,主要集中在近期走强的服饰和软件领域。服饰行业的多家个股包括KSS、URBN、TIF、GPS、DECK、FL等,软件行业中的INYU、ADSK、SPLK、VEEV等本周都将公布财报。此外,加拿大三大银行TD、RY、CM和多家中概股CTRP、WUBA、QD等也将披露业绩。 宏观经济方面,周末传出中美已就贸易赤字问题达成框架协议,双方暂不征加特别关税,并将进一步就协议细节进行磋商。整体消息面也有利于股市。 

尽管宏观基本面和中长期技术面均有利于多方,但是短线具体操作方面难度比前期更大。主要原因是市场缺少新的领涨板块。能源板块4月初结束调整,近期一直强势上行,是引领本轮大盘成功回升的主要动力。但是,经历连续6周上涨之后,很多个股涨幅已经达到30-40%,近期随时可能陷入调整,不宜再继续追高。财报后纷纷创出股价新高的市场人气股FAANG、芯片龙头NVDA等未能继续向上拓展,最近几周一直在前期历史高点附近横盘整理,似乎需要更多时间消化前期获利筹码。前期表现不错的软件板块多家龙头股近期高位回落,有走弱迹象。本周多家个股将公布业绩,要提防该板块ER后走出补跌行情。

权重最大的金融板块近期走势一直落后于大盘,目前尚未确认止跌。前期强势的第三方支付板块也开始陷入调整,仅有保险、支付服务和金融服务中的少数个股走势稍强。多只消费龙头股包括WMT、MCD、PG、KO等业绩公布后走势不佳,抑制整个板块上行。近期HD、LOW、M、NKE等逐步回升,服饰GPS、UAA、LULU股价强势走高,TGT本周、COST下周将公布业绩,两只个股在前期高点附近小幅震荡,ER后随时可能伺机上行。本周可重点关注上述公司及其它服饰股财报,看看消费是否能接力成为市场领涨动力。

相对而言,前期医疗股一直表现较弱。多支制药龙头股如GILD、ALXN、REGN、BIIB、AMGN、VRTX等近期酝酿反弹动能,可予关注。军工BA、UTX、LMT、RTN、NOC等经历四月底的闪跌,制造业中的多支龙头股如CAT、DE、HON,MMM自元月底跟随大盘回落,上述品种最近三周均出现超跌反弹迹象。汽车零部件行业中的AAP和AZO本周将公布财报,该板块中的龙头股MGA、DLPH、APTV等近期走势不错,可多留意。

主流中概股如BIDU、NTES、WB/SINA、JD等近期因财报不佳或者不利消息影响,股价均出现大幅暴跌,只有BABA、TCEHY表现尚稳定。中概新股IQ、HUYA、BILI炒作开始退潮。二线股中持续走强的依然是HTHT、GDS、BGNE以及BZUN、ATHM、JOBS等品种。MOMO和TAL上周五试图冲击前期高点没有成功,本周需关注股价是否继续回落。YY上周重新站上中长期均线,趋势开始转强,财报前可望继续走高。

重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周三将公布上月美联储FOMC会议纪要。多位美联储成员本周将发表公开讲话,值得关注。此外,周二制造业指数、周三PMI综合指数、周四房屋数据、周五耐用品订单等也是市场关注的重点。

企业财报:

迄今已经有93%标普500成分股公司披露了18Q1业绩,本财季基本定局。盈利同比增长24.5%,为10Q3以来最好值。营收增长8.3%。目前SPX前瞻市盈率为16.4,略高于5年期均值16.1,也高于10年期均值14.3。

本周有22家标普500成分股公司公报财报。主要集中在服饰、软件等行业。另外,加拿大3大银行、多家中概股也将公布业绩,可特别留意。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一: QD、NDSN 

周二: AAP、AZO、CTRP、HPE、INTU、KSS、TJX、TOL、URBN

周三: CM、LB、LOW、NTAP、QIWI、RL、TGT、TIF

周四:WUBA、ADSK、BBY、DECK、GPS、HRL、 MDT、NTNX、ROST、RY、SPLK、TD、VEEV

周五:FL 

市场目前预期Q2盈利增长+18.8%,营收+8.4%。Q3 盈利+20.9%,营收+7.3%。Q4盈利+16.7%,营收+5.6%。2018财年标普500家大公司盈利将同比大幅增长+19.4%,营收同比增长+7.3%。

上周美股综述(May 14 - 18)

大盘指数:本周三大股指高位小幅盘整,收盘微跌。中小盘指数率先突破元月份高点,再次创出历史新高。标普全周最高2742点,最低2701点,收盘2712点,下跌-14点,跌幅-0.54%。道指全周下跌-116点,跌幅-0.47%。纳指下跌-48点,跌幅-0.66%。罗素2000上涨+19点,涨幅+1.23%。

商品:油价继续小幅上行,最高$72.3,最低$70.26,收盘$71.37,上涨+0.95%。黄金再次回落,全周最高$1322,最低$1284,收盘$1291,下跌-2.23%。美元指数再次加速上行,最高93.74,最低92.11,收盘93.54,上涨+1.23%。 恐慌指数本周微升+6%,收盘报13.42。

板块表现:标普9大板块4升3跌2平。能源整体上扬+1.8%继续领涨,其次是基础材料+1.65%,工业+0.83%。公用事业整体-2.76%,科技-1.45%,金融-1.1%。

本周分类行业涨幅居前的包括油田设备与服务、油气勘探和开采、钢铁、鞋业、服饰、寿险等。跌幅居前的包括铝、综合公用事业、供水、地产、通讯设备、REITs等。

市场深度:本周两市股票涨跌比3177:2927(上周 )。创52周新高股票636家(上周 ),创52周新低股票数量355 家(上周 )。价格位于SMA200年线上方的股票占比54.3 %(上周54.9 %)。 

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