Q2收关在即,Window Dressing待新财季

 

一周美股前瞻及个股交易机会(18/06/24)

本周美股前瞻(Jun 25 - 29)

[本期导读:本周是六月份最后一个交易周,同时Q2也将收关。也是机构Window Dressing和Portfolio Rebalancing的最后时间窗口。本周宏观消息面相对平静,七月份第一周中美是否互征关税是市场关注的重点,此后Q2新财季将再次开启。因此,未来1-2周市场可能还是防御为主的格局。可重点留意消费和医疗板块的交易机会。股指后期演变路径及各板块交易机会,详情可参看文中具体说明。]

前期周报《中美贸易开战,市场避险情绪回升》一文中提醒大家关注如下几个要点:1)标普阻力2790-2802区域,第一支撑2770区域,然后是中期关键支撑2740。2)机构避险需求上升,推动指数Put/Call Ratio连续两周上升至1.29。3)股指上涨但是市场深度指标出现背离。4)个股关注大盘蓝筹股交易机会。

经过一周交易之后,当前状况如何呢?上周四大股指涨跌互现,道指整体下挫-2.03%领跌,连续两周收阴。纳指和罗素2000再次创出历史新高后回落,周线均收出高位十字星。分别下跌-0.69%和上升+0.1%。标普周一开盘即跌破前周第一支撑,2774点成为全周最高点。周二和周四最低均下探至2743点,在中期关键支撑附近连续两次获得支撑。收盘2754,下跌-24点,跌幅-0.89%。

尽管上周股市整体表现低迷,但是芝加哥期权交易所数据显示,全周指数Put/Call Ratio略有回落,本周报1.25。此外,两市涨跌比也基本与上周持平。市场并未出现恐慌性抛售,整体运行较为平稳。不过创年新高股票数量略有下降,创年内新低的股票数量大幅增加。显示季末Window Dressing效应明显,强者恒强、弱者恒弱。个股方面除了防御型品种公用事业板块外,能源超跌反弹。全周热点在消费板块,各龙头股开始回升是支撑指数的主要力量。

从技术分析的角度来看:标普本周依然需要密切关注关键支撑2740一线的得失。该位置失守意味着大盘调整时间将会继续延长,不排除大盘一直休整到新财季开始的可能。回调幅度当然也会相应加大,下面第一支撑在50天线2715一线,然后是前期平台下沿2700区域。SPX本周上行阻力依然是2770一线,只有重新回到该位置上方,调整方可望结束,后市目标将继续上探前期高点2790-2802区域。

纳指本周还是重点关注上期提示的关键支撑7700,失守该区域股指将再次回测7600区域。本周阻力分别在7740-7770以及7800区域。道指本周需要快速回到50天线24660上方才能走强,短线阻力位于24800-25060区域。罗素2000短线需要特别关注1672一线支撑是否继续有效,跌破该位置意味着该指数也将步入调整。

本周是六月份最后一个交易周,同时Q2也将收关。本周宏观消息面相对平静,没有特别重大的事件和数据公布。七月份第一周中美是否会互相征收关税是市场面临的最大不确定性,此后Q2新财季将再次开启。因此,未来1-2周市场可能还是防御为主的格局。标普六月开盘位即是本月目前最低点2718,全月最高点目前在2791。如果不出意外,本月收十字星或小阳K线的概率较大。季末通常也是各类机构投资者修饰财报、调整持仓组合、为下季度做准备的关键时间段。强势股通常会继续保持强势,难以大幅回落。而弱势股会继续受到市场抛弃,难以有大作为。

板块和个股选择方面:近期选股变得较为困难。金融、基础材料和工业股受到市场抛弃,走势持续低迷。前期领涨的FAANG、软件、芯片、第三方支付、服饰等近期均开始从高位回落,机构Rebalance Portfolio部分落袋为安的可能性较大。多头难以继续进场。 尽管出于Window Dressing的需要,短期内大幅下挫的可能性似乎也不大,空头也没有特别好的机会,日内短线操作为主,不宜过份激进。

近期市场热点主要集中在娱乐板块上。企业购并事件驱动DISCA/DISCK、FOX/FOXA、DISH、CBS、CHTR、CMCSA、NFLX、ROKU等股价大幅飚升。本周可重点留意前期调整的龙头股如PG、MCD、WMT、KR,以及饮料中的KO、PEP、MNST,烟草PM、MO等可能出现的交易性机会(这些品种三周前周报就已经开始提示大家关注)。其它强势股COST、HD、LOW短线涨幅已大,需要密切关注调整走势是否正常。

除此之外,制药龙头股近期轮番反弹,继BIIB、REGN之后,AMGN、ALXN、VRTX、GILD,包括前期大幅下挫的TSRO、INCY等均出现反弹修复迹象。老牌医疗器械龙头股JNJ、BDX近期也有走强趋势,可予重点关注。

中概新股IQ、BILI、HUYA,包括小盘股XNET、SOGO、CTRP等炒作开始退潮。WB/SINA继续向下破位,JD利好出尽受到抛售,股价回落调整。BABA继续高位盘整。近期NTES、YY、BIDU有继续走强迹象,可予重点关注。

重要基本面事件日程:

宏观数据

本周四将公布美国第一季度GDP第三次修正值。此外,周一公布芝加哥美联储经济活动报告、新屋销售,周二公布消费信心指数,周三耐用品订单、零售/批发库存、二手房销售指数,周五公布个人收支、芝加哥PMI等。多位美联储成员本周将发表公开讲话。

企业财报

标普500成分股公司18Q1盈利同比增长24.6%,为10Q3以来最好值,营收增长8.5%。目前SPX前瞻市盈率为16.6,略高于5年期均值16.2,也高于10年期均值14.4。市场预期Q2盈利增长+19%,营收+8.7%。Q3 盈利+21.4%,营收+7.5%。Q4盈利+17.2%,营收+5.8%。2018财年标普500家大公司盈利将同比大幅增长+19.8%,营收同比增长+7.6%。

本周有6家标普500成分股公司披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一: CUK、CCL

周二: FDS、INFO、JKS、LEN

周三: BBBY、GIS、PAYX、RAD  

周四: ACN、CAG、KBH、NKE、SJR、WBA

周五:STZ

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上周美股综述(Jun 18 - 22)

大盘指数:本周四大股指涨跌互现,道指跌幅最大,连续两周收阴。纳指和罗素2000再次创出历史新高,周线收高位十字星。标普全周最高2774点,最低2743点,收盘2754,下跌-24点,跌幅-0.89%。道指全周下跌-509点,跌幅-2.03%。纳指下跌-53点,跌幅-0.69%。罗素2000收盘1685,上涨+1点,涨幅+0.1%。

商品:油价本周反弹。全周最高$69.38,最低$63.4,收盘$68.58,上涨+5.4%。黄金继续下挫-0.61%,全周最高$1286,最低$1262,收盘$1270。美元指数再次冲击前期高点后回落,最高95.22,最低94.1,收盘94.18,下跌-0.28%。 恐慌指数本周回升+15%,收盘报13.77。

板块表现:标普9大板块3升6跌。公用事业连续两周领涨,本周+2.44%。能源反弹+1.32%,必需消费品+0.17%。工业板块整体-3.34%领跌,其次是基础材料-2.03%和金融板块-1.46%。

本周分类行业涨幅居前的包括特种零售、移动通信、太阳能、输油管道、油气开采、食品、REITs等。跌幅居前的包括汽车、房产、汽车零部件、酒店、芯片、电子设备、物流、商业机车、机械、航空、军工、包装、固话通讯等。

市场深度:本周两市股票涨跌比3007:3212(上周3004:3204  )。创52周新高股票 717 家(上周750 ),创52周新低股票数量341 家(上周243)。价格位于SMA200年线上方的股票占比53.3 %(上周55.1%)。

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