新财季开启,市场回归企业基本面

一周美股前瞻及个股交易机会(18/07/08)

本周美股前瞻(Jul 09 - 13)

[本期导读:周五开始各大银行就陆续公布财报,从而拉开Q3新财季的大幕。由于宏观消息面趋于平静,市场目光将重新聚焦企业基本面。近期科技和制药龙头股表现强势,是大盘上行的主要力量。制造业、基础材料等拖累股指。大盘后期演变路径及各板块交易机会,详情可参看文中具体说明。]

上周美股因为公共假日只有3.5个交易日。标普周一下探2700再次获得支撑后强劲回升(Jun 25破位以来第四次),其后震荡走高。周五股指单边上行,成功突破前面连续盘整8天的平台上沿2744。周K线连续3周调整之后,上周拉出中阳线,从而宣告本轮回调结束,股指重返上升通道。罗素2000两次在50天线附近获得支撑后上行,连续4个交易日收阳,全周大幅上涨+3.1%,股指再次接近前期高点。科技龙头股再次领涨,FB创出历史新高。市场风险偏好再次回升。

市场深度指标全面逆转。两大交易所下跌股票数量与上涨股票数量比为1:3.15(上周2.17:1),市场呈普涨格局。其中制药板块表现最为强劲,能源板块整体回调。子行业中汽车、博彩业和服饰跌幅最大,油气开采、投资服务等行业下挫。芝加哥期权交易所指数Put/Call Ratio降至1.37(前周为1.64),整体Hedge需求依然处于高位,显示ER前机构还是较为谨慎。

本周没有特别重大的经济数据公布,周五几家大银行包括JPM、C、PNC、WFC等将开始公布18Q3业绩,预示着新财季的到来。未来6-8周市场目光将重新转向企业基本面。

从技术形态来看,SPX短线快速上涨之后,技术指标已经出现超买,本周不排除出现修复整理的可能性。下方重要支撑在2753-2744平台区域。只要回撤不跌破该区域,上行态势就保持完整,后续可望继续上行。前方阻力分别在2764-2774区域,以及前期高点2790区域,后者依然是近期最强阻力。极端牛市情况下,本周前方目标指向2820-2840区域。纳指阻力在前期高点7800区域附近,然后是7950区域。罗素2000阻力也是前期高点1708附近,然后是1770区域。

板块和个股方面:银行股自3月份开始一直处于下降通道,走势明显弱于大盘。本周五各大银行业绩能否提振股价尚需等待消息明朗。前期领涨的第三方支付概念中的SQ、PYPL、V、MA、FIS依然维持强势,但是近期多数个股走势开始迟缓,基本维持高位盘整格局。受贸易战影响较大的是制造板块的个股,无论是机械、军工、汽车和还是汽车零部件等股价均承压。基础材料中铁、铝、铜等相关个股走势也一直不佳,金和银矿近期有止跌企稳的迹象。

油价近期表现强势,但上周开始高位横盘整理。能源板块自5月中旬开始提前调整,时间已经达到8周。未来1-2周可密切关注是否会结束调整。消费板块多数个股表现一般,但是强者恒强、弱者恒弱。关注零售龙头COST、HD、LOW、MCD,财报超预期的服饰TIF、LULU,以及近期反弹走强的烟草PM、MO,饮料MNST、PEP、KO等。

近期领涨的主要力量还是科技股以及制药板块中的个股。制药龙头股包括ILMN、BIIB、REGN、ALXN、VRTX等轮番走高,GILD、AMGN、CELG等也在迎头赶上。中型公司中SRPT、SGEN、BMRN等形态也不错。其它医疗器械JNJ、ISRG、ALGN,以及医院HCA等也表现强势。对于该板块中涨幅已大的品种,切勿继续追高。可以多留意尚未起涨或者正在盘整等待突破的个股。

近期社交板块中的个股表现靓丽。FB周五小幅突破前期历史高点,TWTR也结束调整再次恢复上行,SNAP近几周一直在50天线上方筑底,后市也可望继续走高。FAANG中另外几家NFLX、GOOGL、AMZN需要回到Jun 25起跌平台上方,方可确认结束调整。芯片板块近几周一直回落整理,上周开始出现再次回升迹象,龙头股NVDA、TXN以及MU、AMD、AMAT可多加关注。中小型股中苹果供应商概念、光纤板块中的个股也有结束调整再次走强迹象。前期领涨的软件板块走势出现分化,ADBE、CRM、TTWO、CRM、COUP等较为强势,值得多加留意。

中概股近期受A股大幅暴跌以及中美贸易战影响,个股普跌。次新股和小型股炒作也开始退潮。短线连续快速杀跌之后,其中一些品种如NTES、GDS、BGNE、JD等出现企稳反弹迹象,Active Trader短线参与还是以快进快出为主。

重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周没有特别重大的经济数据,周三公布PPI-FD。多位美联储成员将发表讲话,可予留意。周五Q3新财季开启。

企业财报:

标普500成分股公司18Q1盈利同比增长24.6%,为10Q3以来最好值,营收增长8.5%。目前SPX前瞻市盈率为16.2,与5年期均值16.2持平,高于10年期均值14.4。市场向上修正预期:Q2盈利增长+20%,营收+8.7%。Q3 盈利+21.7%,营收+7.6%。Q4盈利+17.9%,营收+5.8%。2018财年标普500家大公司盈利将同比大幅增长+20.4%,营收同比增长+7.5%。

本周有9家标普500成分股公司(包括道指成分股JPM)披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一: -

周二: PEP

周三: FAST、MSM

周四: CBSH、FIZZ

周五:C、FRC、JPM、PNC、WFC

5-8

上周美股综述(Jul 02 - 06)

大盘指数:本周因假日只有3.5个交易日,四大股指全线回升。中小盘股连续4个交易日上扬,涨幅最大。标普全周最高2764点,最低2698点,收盘2759,上涨+41点,涨幅+1.52%。道指全周+185点,涨幅+0.76%。纳指+178点,涨幅+2.37%。罗素2000收盘1694,上涨+50点,涨幅+3.1%。

商品:油价连续6个交易日高位横盘整理。全周最高$75.27,最低$72.14,收盘$73.8,微跌-0.47%。黄金微涨+0.1%,全周最高$1262,最低$1238,收盘$1255。周线收止跌十字星。美元指数继续在前期高点附近盘整,最高94.89,最低93.57,收盘93.77,下跌-0.61%。 恐慌指数本周冲高回落,全周-17%,收盘报13.07。

板块表现:标普9大板块8升1跌。医疗板块全周+3.06%领涨,其次是公用事业+2.33%和科技+2.29%。能源小幅下跌-0.36%,成为唯一翻红的板块。

本周分类行业涨幅居前的包括制药、家具、旅游、网络、软件、太阳能、药店、饮料、供水供气等。跌幅居前的包括汽车、服饰、博彩等少数行业。

市场深度:本周两市股票涨跌比4717:1495(上周1975:4288)。创52周新高股票389 家(上周371 ),创52周新低股票数量299 家(上周521)。价格位于SMA200年线上方的股票占比52.6%(上周48%)。 

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