一周美股前瞻及个股交易机会（19/01/13）

本周美股前瞻（Jan 14 - 18）

[本期导读：本周开始多家金融巨头以及科技龙头NFLX等将陆续公布财报，从而正式拉开18Q4新财季的大幕。市场普遍预期本季度盈利将环比出现下滑，而且19财年前三季度增长也将陷入停滞，第四季度将再次恢复到两位数增长。财报结果不仅会引起公司自身股价大幅波动，而其也将诱发同行业估值修正和重新排序。因此，未来一个月时间窗口内，投资者可采取重个股、轻指数的投资策略。大盘本周重要技术点位、强势板块和个股，以及交易机会等，详情请参看文中具体说明。]

四大股指连续第三周收阳。标普全周最低2524，最高2597。整体走势和上周分析文章基本一致。尽管股指每天波幅明显收窄，但是全周依然上涨+2.54%，从低位整体回升幅度已经达到+10.7%。SPX周五收盘点位2596也正好位于上期提示的多空临界点区域2585-2603范围内。 纳指周四已经触及50天线，其它指数也非常接近该位置（如图）。

市场深度指标持续改善。两市上涨股票数量是下跌股票数量的4.16倍。继续创52周新低的股票数量大幅下降（本周100：上周397)。创52周新高的股票数量大幅回升（本周116：上周61）。股价重新站上50天线的数量占比回升至44.6%，但价格回到年线上方的数量占比依然较低（25.1%）。芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio依然处于高位（报1.31 ），市场心态趋于谨慎。

具体板块和个股表现方面：标普11个板块全线上涨、无一下跌。上周提示大家重点留意军工和工业龙头股，该板块全周涨幅第一。技术形态依然维持上行通道的云概念股表现强势。龙头股中NFLX全周大幅+13.5%，BA+7.9%，NVDA+9.3%，UNP+11%等领涨，其它FB、AMZN、ADBE、CRM、PYPL、TXN等也涨幅居前。

本周将有34家标普500成分股（包括4家道指30成分股）公布业绩。周一盘前银行C将正式拉开18Q4新财季的大幕。银行JPM、WFC、BAC、PNC、USB，保险UNH，投行GS、MS，第三方支付AXP，资产管理BLK、BK等也将紧随其后。这些权重股能否继续上行、再上台阶将直接影响大盘能否继续向上拓展。近期领涨的NFLX周四盘后财报预期将是本周市场关注的重点。其ER后涨势是否能持续不仅影响该股自身走向，而且也会刺激其它科技巨头，并为大盘是否能就此结束调整指明方向。

财报披露高峰期将持续一个月左右时间。同一板块内不同个股走势会因财报表现而发生剧烈分化，行业将重新排序。前期超跌个股估值会得到修复，财报不及预期的个股会继续回调。在此期间，投资者可采取自下而上的投资策略，多关注个股基本面情况，而不是行业和宏观基本面分析。

目前市场普遍预期18Q4盈利会环比出现下滑，但是同比依然会维持两位数增长。从中长期来看，19年前三季度盈利将基本停滞，第四季度将重新恢复到两位数增长。如果届时财报结果验证了市场的判断，大盘前两季度依然维持震荡盘整的概率就较大，下半年可能会重新恢复上行。当然，如果财报结果超出市场预期（下滑幅度坏于或者好于），股指将因此而产生修正（向下/向上）。

从中长期技术形态来看：尽管股指连续三周大幅回升，但是整体格局依然没有发生变化。四大指数目前依然位于中期均线SMA50下方，而且SMA200/50/20依然维持空头排列。多数个股/股指尚没有收复12月初起跌阻力平台区下沿。日线下压趋势线也没有被突破。中长期依然是空方占优的格局。

从短期时间窗口来看：股指快速均线SMA8已经上穿慢线SMA13，而其SMA13也有上穿SMA20的趋势。各指数短线反弹动能尤存。面临中期关键压力位，目前尚难以断言反弹就已经结束。SPX切入2585-2603区域之后，小时级别时间窗口相对强势指标开始走弱，但股价依然维持平台整理，拒绝下跌。不排除以时间换空间方式完成休整，然后伺机上攻的可能性。前方2630区域将是下一个强压力区，极端强势下甚至不排除试探2695-2710区域的可能性。SPX短线关键支撑在 2550-2530 区域。如果个股财报引起股指大幅向下修正，再次跌破该位置是反弹夭折的信号。投资者宜密切关注。其它三大指数的情况基本类似，本周可以重点关注罗素2000在SMA50天线附近的演变路径。

具体个股方面：本周将要公布财报的GS值得重点关注。该股前期大幅下跌，本轮反弹强于大势，股价目前在SMA50下方拉平台整理。财报后能否继续维持强势再上台阶将直接影响同板块其它个股走势。FAANG中NFLX低位回升幅度已经将近50%，周五股价已经率先站上年线。周四盘后财报如果能刺激股价继续上行，将会率先突破本轮下调日线趋势线，从而重返上行通道结束调整。反之，如果ER不及预期诱发股价大幅向下修正，预示着大盘反弹也可能就此夭折。AMZN本周将再次冲击年线，FB、GOOGL目前也站上了50天线，这些个股如果能紧紧跟上就进一步鼓舞市场人气。

云概念中的TEAM本周也将公布财报。该股如果能借财报之机完成向上突破，Cup-Handle形态也就正式宣告结束，股价上行空间将再次被打开。该板块本轮走势独立于大势，拒绝回调，是少有维持上行通道的品种。同板块TWLO、WDAY、CRM、次新股ZS 目前也在高位区域强势盘整，本周可重点留意TEAM财报对它们的影响。

其它板块中大麻新年后再次雄起，个股轮番上涨。鉴于短线涨幅已大，切勿继续追高。后期如果短暂休整后再次上行，可再择机介入。制药板块近期走强，其中BIIB、REGN、VRTX、AMGN等龙头股表现较好，可多加关注。

重要基本面事件日程：

宏观数据：

由于政府关闭，经济数据可能会延迟发布。周二将公布PPI数据，周三公布零售数据、进口价格指数、商业库存和房建指数，周四公布新屋开工和营建许可，周五公布工业生产和消费信心指数。

企业财报：

本周开始进入18Q4新财季。迄今已有4%标普500公司公布业绩，盈利同比增长+10.6%，营收同比增长+5.9%。SPX前瞻市盈率为15.1，低于5年期均值16.4和10年期均值14.6。目前市场向下修正预期。19Q1预期 盈利+1.8%，营收+6.2%。19Q2盈利+2.9%，营收+5.3%。19Q3 盈利+3.6%，营收+5.1%。19Q4盈利+11.8%，营收+6.5%。

本周将有34家标普500成分股公司(包括4家道指成份股）披露业绩。主要集中在金融、航空等板块，科技NFLX预期将是市场关注的重点。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）：

周一：C  

周二：DAL、FRC、INFO、JPM、UAL、UNH、WFC 

周三：AA、BAC、BK、BLK、CMA、CSX、GS、PNC、USB  

周四：AXP、TEAM、MS、NFLX、PPG  

周五：SLB、STT、STI、VFC  

(由@船老大美股日志主讲的《美股交易决策系统》第21期课程将于本周五晚（18日）开新班，报名从速）

上周美股综述（Jan 07 -  11）

大盘指数：股指连续第三周收阳。标普全周最高2597，最低2524，收盘2596，上涨+64点，涨幅+2.54%。纳指收盘6971点，全周上涨+232点，涨幅+3.45%。道指收盘23995，全周上涨+562点，涨幅+2.4%。罗素2000继续领涨，收盘1447，涨幅+4.83%。

商品：油价连续第二周回升。全周最高$53.3，最低$48.1，收盘$51.59，上涨+7.57%。黄金继续高位盘整，最高$1298，最低$1278，收盘$1280，上涨+0.29%。美元指数全周最高95.73，最低94.64，收盘95.27，下跌-0.51%。 恐慌指数第三周下跌，本周-15%报18.19。 芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio报1.31（上周1.3）。

板块表现：标普11大板块全部上涨。工业整体+4.17%领涨，其次是房产+4%和耐用消费品+3.72%。涨幅较小的是必需消费品+0.72%和公用事业+0.87%。

分类行业涨幅超过5%的就包括汽车、汽车零部件、房产、零售、博彩、饮料、油田设备与服务、油气管道、铁路、航空、包装、REITs、电子设备、芯片等。仅烟草、软饮料等少数板块下跌。

市场深度：本周两市股票涨跌比5116：1229（上周5306：1039）。创52周新高股票116家（上周61），创52周新低股票100家（上周397)。价格位于SMA200年线上方的股票占比25.1%（上周18.3%）。

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action！