中概财报密集披露,大盘不进则退

一周美股前瞻及个股交易机会(19/03/03)

本周美股前瞻(Mar 04 - 08)

[本期导读:连续10周低位回升之后,大盘面临中长期密集成交区压力。大盘到了不上就会快速回落的关键时刻。三月份大盘关键技术点位,以及近期强势品种交易机会,详情请参看文中具体说明。]

二月份收官。尽管开年以来中美贸易谈判一波三折,美联储货币政策扑朔迷离,白宫与议会争斗不休,企业盈利增速从前季度高点回落,但是美股无视外部干扰,一路强势上行。截止上周,道指低位回升最大涨幅达到+20.8%,标普最大涨幅+20%,纳指最大涨幅+22.8%,罗素2000最大涨幅达到+26.4%。四大股指月线两连阳,并全部收回到50天线和200天线上方。

连续大幅上涨之后,市场累积获利筹码已丰。面临前期密集成交区2800-2816一线压力,以及各大股指均进入技术性超买区域,市场心态愈趋谨慎,再次翻空的人不在少数。前周各大股指周线全部收出高位十字星,两市涨跌比连续两周回落至1:1,芝加哥期权交易所Put Call Ratio回升至1.24。市场出现两极分化,强者恒强,弱者恒弱。创52周新高的个股数量大幅增长的同时,创52周新低的个股数量也大幅上升。各种迹象均显示,经过10周连续反弹之后,市场疲态已现,短线需要休整。

从中长期技术形态来看,标普本月是否能成功突破2018年10-12月,以及2018年2-7月份平台上沿2816是市场关键风向标事件(对应纳指位置在7640-7670区域)。站上该位置,SPX后市大概率将冲击前期高点2900-2940区域,很多人期盼的回撤可能难以如愿。

如果股指选择从2816区域回撤休整,大盘中期再次回落调整的概率就大增。下面年线2750附近支撑就显得尤为重要,极端情况下不能跌破50天线2642区域。当然,即便股指回撤到这两个区域,大盘形态尚可视为正常调整,长线多头依然有机会在回撤结束上再次反攻修复月线形态(标普后续关键支撑与阻力位置如下图)。跌破50天线会迫使长期多头逐步离场。

具体股指会选择哪一种路径目前尚无从猜测,大家本周只需要关注上述关键点位即可。由于周五收盘位置离2816不远,下方支撑2775也很近,接下来一周大盘选择方向的概率很大。股指中期到了不上就会快速回落的关键时刻,而要促使股指向上突破,需要有基本面消息强力配合。投资者可耐心等待市场给我们答案,并据此制订相应操作策略。任何希望大盘回调,或者上涨都是一厢情愿的想法。 

近期股指日内波幅明显收窄。每天上涨幅度有限,下跌不多即被迅速拉起。大盘处于上下两难的状况。各行业龙头股走势也出现明显分化,择股变得较为困难。无论操作股指还是行业ETF,收益均不明显。因此,笔者连续数周都建议投资者采取轻指数、重个股的策略。紧跟市场热点、密切关注企业财报、精选强势个股才是近期取胜之道。

前期周报特别提现大家留意电商板块中的强势品种,财报利好的BABA、SHOP、W、ETSY、JD、FTCH等近期轮番大幅飙升。前周列出的科技二线龙头TTD、OLED、ROKU,芯片XLNX、MLNX等马不停蹄继续创出新高。其它如军工BA、消费PG、医疗LLY、MRK,以及云板块中的个股均拒绝回调,继续上行。

本周多家中概龙头股如WB、SINA、YY、BZUN、QTT、CTRP等都将公布业绩,持有这些仓位的投资者需要密切关注财报情况。科技龙头股FAANG近期走势出现分化,前期强势的NFLX、FB有走软迹象,GOOGL、AMZN、AAPL试图恢复上行。前期领跑的消费龙头股开始退潮,制药和医疗龙头股上周有启动迹象。此外,能源股并未因为油价近期回调而下跌,反倒有再次冲击近两周盘整平台上沿的迹象。金融龙头股继续横盘整理,随时可能伺机上攻。本周可多关注上述强势品种。

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重要基本面事件日程:

宏观数据

周一公布建筑开支,周二公布服务业PMI、新屋销售、制造业ISM数据,周三ADP就业数据、工厂订单和美联储赫皮书,周四公布生产率、劳工成本和贸易数据,周五公布非农就业数据和失业率。

企业财报

18Q4财季基本结束,盈利同比增长+13.1%,营收同比增长+6.6%。SPX前瞻市盈率为16.2,低于5年期均值16.4,但高于10年期均值14.6。目前市场向下修正预期。19Q1预期盈利-2.7%,19Q2盈利+0.7%,19Q3 盈利+2.2%。

本周将有11家标普500成分股公司披露业绩,多家中概股将公布财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一:VNETCTRP、CRM、YY 

周二: AMBA、KSS、NIOQTT、ROST、SINA、TGT、URBN、WB

周三:BZUNCBPO、DLTR   

周四:COST、HRB、KR、MRVL、OKTA    

周五:MTN 

上周美股综述(Feb 25 - Mar 01)

大盘指数:四大股指本周均收出高位十字星。标普全周最低2775,最高2813,收盘2803,上涨+11点,涨幅+0.39%。纳指收盘7595点,全周涨+67点,涨幅+0.9%。道指收盘26026,全周微跌-5点,跌幅-0.02%。罗素2000收盘1589,微跌-0.03%。

商品:油周回落,全周最高$57.88,最低$55.02,收盘$55.8,下跌-2.55%。黄金最高$1334,最低$1291,收盘$1299,下跌-2.52%。美元指数持平,全周最高96.47,最低95.71,收盘96.45,微涨+0.09%。 恐慌指数本周微升+0.44%报13.57。 芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio报1.24(上周0.96)。

板块表现:标普11大板块7升3跌1平。能源整体+1.05%领涨,其次是科技+0.99%和金融+0.87%。基础材料-1.43%领跌,其次是房产-1.17%和必需消费品-0.35%。分类行业涨幅居前的有服装、鞋业、玩具、医疗设备、废物处理、房产服务等。跌幅居前的包括地产、耐用家居、药品零售、医疗服务、航运、矿业等。

市场深度:本周两市股票涨跌比3148:3148(上周4151:2158 )。创52周新高股票591 家(上周497),创52周新低股票133 家(上周97)。价格位于SMA200年线上方的股票占比49.3 %(上周49.6%)。

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