中美谈判接近终点,WindowDressing布局新财季

一周美股前瞻及个股交易机会(19/03/24)

本周美股前瞻(Mar 25 - 29)

[本期导读:三月及Q1本周即将收官。经历10年来最佳新年开局之后,机构投资者将布局新财季。此外,中美未来两周将密集磋商,各种迹象均显示双方谈判正接近终点。股指短线大幅下挫之后,后市会如何演变?详情请参看文中具体说明。]

美股全周冲高回落,四大指数周线均逆转收阴。其中罗素2000表现最弱,全周大跌-3.06%,两个月来再次失守50天线。标普与纳指周四创出本轮反弹新高,但周五低开低走,全天单边杀跌,完全抹去前半周涨幅。全周分别下跌-0.77%和-0.6%。道指全周下挫-346点,跌幅为-1.34%。

宏观消息面上:美联储周三宣布维持利率不变,放缓缩表进程,并给出强烈鸽派指引。美国10年期国债收益率因而走低,周五与3月短期国债收益率形成倒挂。传统银行业“借短贷长”盈利模式受到挑战。金融龙头股连续四个交易日大幅暴跌,成为拖累大盘的主要力量。

从短期技术形态来看:SPX全周最高上行至2860,基本到达上期文章提示的第一目标区域2845-2865区域上沿。周五跳空直接低开在上述区域下沿,使得周四追高进场的筹码变成套牢盘。其后快速击穿2822-2817中长期关键区域后,一度引发市场恐慌,整体走势变得较为负面。全周收盘基本在最低位2800,已经到达上期提示的2803-2790第二支撑区域。

从中长期形态来看(如下图):前周股指大幅回升形成中期逆转,大盘在没有明显利好消息配合的情况下,FOMC会议前夕即一举突破了前期强压力区域2815一线。周五冲高回落使得周K线形成带长上引线阴线,从而形成多头陷阱。中期突破也即宣告失败,大盘重回调整格局。通常大盘形成该走势后会快速向下拓展,股指本周短线继续下行压力增大。周一是否出现follow through下跌就显得尤为重要。多方只有强力守住2803-2790区域支撑,后市方能化险为宜。如果SPX周一继续低开并跌破上述区域,本周整体将是空方占据主动格局,投资者宜加强风险控制,耐心等待大盘企稳。大盘下方支撑在2774-2764区域,以及2738-2722区域。

还有五个交易日三月份及第一季度就将收官。本月SPX 开盘在2798,目前全月最高2860,最低2722。连续两月K线收阳之后,本月如果能够收出小K线或者十字星线也是不错的走法(如图)。中长期投资者还不宜过份恐慌。 如果本周出现极端行情,SPX最终不幸跌破全月低点2722, 下方2703附近将成为长期重要参考点。跌破后一个位置,长线投资者就要小心了。

尽管周五大跌使得市场人心惶惶,熊市之声又开始占据上风。不过,One day cannot make the market,一天的行情并不能形成任何趋势。SPX自12/26日低点2346连续回升595点至2860点之后,高位回撤60点尚不足以得出趋势逆转的结论。第一季度本周即将收官,经历近10年来最佳新年开局之后,机构投资者锁定部分利润,适当调整仓位、布局第二季度行情是可以预期的正常操作。周五大跌,但是芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio不升反跌(0.85 Vs 1.17),显示机构心态较为平稳。

此外,中美双方本周将再次在北京启动高层谈判,四月初还将移师华盛顿继续进行。各种迹象均显示双方正接近达成最后协议。三周之后,美国大公司将陆续公布19Q1季度业绩,届时市场关注点将再次转向企业基本面。按照惯例,新财季前一个月通常是机构布局的关键时间窗口。投资者可趁股价短线回落之机,慢慢布局质地优良的行业龙头股,为即将到来的新财季做准备。

具体操作品种方面:周五快速杀跌之后,所有行业均面临短线回调压力。尤其是上季度业绩利好,股价大幅飙升的品种,如ROKU、TTD、ETSY、FTCH、W、SHOP、OLED、ULTA等,近期会面临回调休整压力,持有这些品种的投资者需要格外小心。年内一直走在上行通道中的云概念板块,以及第三方支付板块个股多数开始高位盘整,是否会出现补跌也需要特别留意。近两周领涨的FAANG需要密切关注短期关键支撑,回撤跌破短期上升趋势线的品种需要第一时间离场。

银行股连续大幅下挫之后,中长期形态已经遭到破坏,短线不排除有超跌反弹的可能性,但是中长期而言暂时需要回避,耐心等待再次企稳。近期能源、基础材料、工业、医疗板块均持续低位调整,走势一直较弱。中概股整体也处于休整状态,仅少数新股交投相对活跃。大麻行业经过前期大幅上升之后,整体也处于调整过程中,尚需要时间走好。近期只有消费板块中与餐饮有关的龙头股如MCD、SBUX,零售店如HD、LOW、COST,烟草如PM等相对抗跌,本周可继续关注。

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由@船老大美股日志 主讲的中长期投资课程将于4/5开新班。本期开始上课期间新增每周两次长线投资分析视频,本周已提前发放第一部分:《大麻行业基本面分析》和《大麻行业个股技术形态分析》两部分。

 

重要基本面事件日程:

宏观数据

本周重量级数据不多。周二公布新屋开工量、营建许可、消费信心指数及房价指数,周三公布贸易赤字数据,周四公布GDP修正值,周五公布核心通涨数据及芝加哥PMI等。

企业财报:

18Q4财季基本结束,盈利同比增长+13.1%,营收同比增长+6.6%。SPX前瞻市盈率为16.2,低于5年期均值16.4,但高于10年期均值14.6。目前市场向下修正预期。19Q1预期盈利负增长-3.4%,营收+4.9%。19Q2盈利预期+0.7%,19Q3 盈利预期+2.2%。

本周将有9家标普500成分股公司披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一:RHT、YRD  

周二:CCL、CUK、CRON、FDS、INFO、KBH、MKC、 

周三:LEN、LULU、PAYX、PVH、VALE 

周四:ACN、VJET    

周五:BB、KMX 

 

上周美股综述( Mar 18 - 22)

大盘指数:四大股指本周冲高回落。SPX和COMP周四创出本轮反弹新高,但周五大幅下挫抹去全周涨幅,RUT领跌并再次失守SMA50。 标普全周最高2860,收盘于最低点2800,下跌-21点,跌幅-0.77%。纳指收盘7642点,全周-45点,跌幅-0.6%。道指收盘25502,全周-346点,跌幅-1.34%。罗素2000收盘1505,跌幅-3.06%。

商品:油价小幅上扬,全周最高$60.39,最低$58.28,收盘$59.04,涨+0.89%。黄金第三周小幅攀升,全周最高$1320,最低$1298,收盘$1312,涨幅+0.72%。美元指数探底回升,全周最高96.29, 最低95.17,收盘96.15,涨+0.11%。 恐慌指数本周+28%报16.48。 芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio回升报0.85(上周1.17)。

板块表现:标普11大板块5升6跌。耐用消费品+0.97%,房产+0.96%和必需消费+0.69整体涨幅居前,金融大幅下挫-4.84%领跌,其次是基础材料-1.93%和医疗-1.49%。分类行业上涨的有移动和固话通讯、家居零售、玩具、综合零售、食品、矿业、REITs 和水电气等少数板块。跌幅居前的包括汽车零部件、家具、银行、保险、投行、制药、航空、重型机械、娱乐产品等。

市场深度:本周两市股票涨跌比2251:4057(上周4376:1922 )。创52周新高股票592 家(上周515),创52周新低股票229 家(上周182)。价格位于SMA200年线上方的股票占比43.9 %(上周48.7%)。

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