风险偏好指数走弱,恐慌指数处于临界点

  一周美股前瞻及个股交易机会(19/05/19

本周美股前瞻(May 20 - 24

[本期导读:中美谈判陷入僵局,股指继续震荡整理。近期市场风险偏好下降,恐慌指数回到临界位置。本周大盘关键点位及演变路径、强势板块和个股交易机会,详情可参看文中具体说明。]

中方立场趋于强硬,美方封杀华为。中美谈判陷入僵局,股指继续修复整理。四大股指周一大幅下挫,其后三天震荡回升,周五再次回落,最终第二周收跌。中小盘指数RUT反弹到SMA50/200线处遇阻回落,全周大幅下滑-2.37%领跌。科技龙头GOOGL、AMZN、MSFT、CSCO等全周走强,但芯片板块整体大幅回落,纳指全周下挫-1.27%。标普最低下探至2801,周五收盘于2859点,再次失守SMA50,全周下跌-0.76%。

市场深度指标比上周略有改善。标普11个板块3升8跌。两市涨跌股票数量比小幅回升,创52周新高股票数量比上周略有增加。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio大幅从上周高位回落,本周报1.12。恐慌指数冲高回落,收盘于15.96,基本与上周持平。

从技术图形来看:标普周一单边下行,不仅跌破了SMA50,而且也击穿了前期重要平台2816区域支撑,因而一度引发市场恐慌。周三和周四强势回升,股指被重新拉回到SMA50上方,市场人气暂时得以修复。但是全周最高点2892未能突破前期周报提示的关键阻力2898-2913区域。周五收盘2959.53正好处于前周文章提示的第二支撑2873-2860区域下沿。目前大盘整体走势依然是震荡修复整理格局。

本周初需要密切关注2860-2848区域支撑是否有效,一旦失守该区域,大盘将再次向下寻找支撑,前周低点2801以及年线2777区域将经受考验。本周上行关键压力依然是前周高点2892一线,只有快速站上该区域,调整方可望暂时告一段落。

本周可以重点留意中小盘指数RUT走向。该指数前周再次领跌,预示市场风险偏好再次转弱。其后反弹未能站上 SMA50/200中长期均线,后期走势变得较为严峻。如果本周继续向下探底,其它指数走势也将岌岌可危。此外,恐慌指数本周暂时在临界点16区域止跌。本周也需要密切关注该指数走向。如果VIX再次从这里回升,大盘继续探底就不可避免。

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前周引领大盘反弹的主要力量是科技龙头股如GOOGL、MSFT、AMZN、CSCO等,软件和云计算板块,以及第三方支付板块的龙头品种V、MA、AXP、PYPL等。消费龙头股MCD、SBUX、COST、PG等也强力支撑股指。本周软件龙头ADSK,消费龙头HD将披露财报,预期将直接影响这两个板块其它个股走势。本周需密切关注上述两股财报后走势,以及行业其它个股走向。

科技人气股FAANG走势出现分化。GOOGL上周引领大盘强势反弹,但是本季度最大压力依然是财报后跳空缺口下沿和SMA50一线,股价没有回到该位置之前,中期依然为盘整格局。AMZN重要支撑在SMA50。AAPL受中美消息影响较大,周一失守SMA50 和200天线之后,已经连续5个交易日未能再次收回到该线上方,整体走势转弱。NFLX也连续多日在SMA200和50之间运行,后市上行压力较大。芯片板块整体受华为事件冲击大幅回落。科技股后期走势也不容乐观。

纵观各行业以及龙头股走势,除极个别品种外,维持上行走势的品种不多,市场缺乏明显热点,给选股和操作带来很大困难。因此,近期具体操作策略还是维持前几期观点:对于前四个月收获已丰的投资者,落袋为安、轻仓观望、耐心等待市场调整结束似乎是合理的选择。对于前期踏空甚至亏损的投资者,在波动性没有完全回归正常之前,也不宜过份投机和盲目加大杠杆。短线Active Trader可以快进快出、多空都有机会。

中概股直接受贸易战消息冲击,加上财报处于密集披露期,股价近期下行压力较大。上周龙头BABA、TCEHY增长放缓,BIDU财报出现亏损,NTES财报利好,但是价未能突破前周高点,整个板块继续向下寻找支撑。本周多家公司将公布财报,包括SINA、WB、QTT、PDD、HTHT、QD、CTRP、VIPS等,持有上述仓位的投资者需密切关注。

美股19Q1财季已基本收官,标普大公司整体盈利同比小幅下滑-0.5%,为16Q2来首次出现负增长。目前市场预期二季度企业盈利依然会小幅下滑-1%。由于中美贸易冲突加剧,后期不排除会继续向下修正的可能性。在基本面和技术面短期依然不明朗之际,中长期投资者还是宜加强风险端控制,耐心等待局势明朗。

重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周重量级经济数据不多。周三午后公布上月美联储会议纪要。此外,周一公布芝加哥FED全国经济活动指数、周二 公布存量房数据,周四公布新屋销售数据和PMI指数,周五公布耐用品订单数据。

企业财报

19Q1财季基本结束。标普500家大公司盈利同比下滑-0.5%,营收同比增长+5.3%。市场目前预期下季度盈利将同比下滑-1%。 目前标普前瞻P/E为16.5,高于5年期均值16.4和10年期均值14.7。本周将有25家标普500成分股公司披露业绩,包括道指成分股HD,以及多家中概和加拿大主要银行。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一:PDD、QD、QTT、TTM 

周二:AZO、DQ、HD、JCP、KSS、JWN、TJX、TOL、URBN 

周三:AAP、ADI、CM、CTRP、HTHT、LB、LOW、TGT、VFC、VIPS 

周四:ADSK、DECK、BBY、HPE、HPQ、HRL、INTU、MDT、ROST、RY、SINA、SPLK、TD、WB 

周五:FL

上周美股综述(May 13 - 17

大盘指数:股指全周先跌后升。标普最低下探至2801,最高2892,收盘于2859,下跌-21 点,跌幅-0.76%。纳指最高7946点,收盘7816点,全周-100点,跌幅-1.27%。道指收盘25764,全周下跌-178点,跌幅-0.69%。罗素2000表现最弱,收盘1535,跌幅-2.37%。

商品:油价全周最高$63.82,最低$60.64,收盘$62.92,上涨+2.04%。黄金冲高回落全周-0.91%,最高$1304,最低$1274,收于$1275。美元指数回升,全周最高97.86, 最低96.81,收盘97.82,上涨+0.72%。 恐慌指数本周冲高回落,全周基本持平报15.96。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回落报1.12(上周1.51)。

板块表现:标普11大板块3升8跌。房产整体+1.47%领涨,公用事业+1.41%,必需消费品+0.77%。金融整体-2.18%领跌,其次是工业-1.9%和耐用消费品-1.18%。分类行业上涨的较少,固话通信、地产、金矿、通讯设备和供水等涨幅居前。跌幅居前的包括汽车、汽车零部件、博彩、耐用家居、银行、资产管理、重型机械、钢铁、电子设备、计算机、芯片等。

市场深度:本周两市股票涨跌比2294:4030(上周2035:4298)。创52周新高股票回升至533 家(上周453),创52周新低股票461家(上周364)。价格位于SMA200年线上方的股票占比48.3 %(上周53%)。

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