19Q2财季开启,关注金融股能否上台阶

 一周美股前瞻及个股交易机会(19/07/14

本周美股前瞻(Jul 15 - 19

[本期导读:美股19Q2新财季本周正式开启市场目光将转向企业基本面 57家标普500成分股,包括GS、JPM、AXP、UNH等金融巨头,以及MSFT、NFLX、JNJ、IBM等都将披露业绩。财报结果不仅直接影响这些龙头股走势,而且还将影响同行业其它个股及大盘走向。大盘关键技术点位、上述龙头股本周ER后关键位置等,详情可参看文中具体说明。]

美联储主席Powell在国会听证过程中再次释放鸽派信息,月底减息几成定局。三大股指借机上行,再次创出历史新高。道指首次突破27000心理关口,收盘于27332点,全周+409点,涨幅+1.52%。标普全周最低2963,收盘在最高点3013,上涨+23点,涨幅+0.78%。纳指最高8245点,收盘8244点,全周+82点,涨幅+1.01%。医疗保险、芯片股领涨,制药股领跌。中小盘指数罗素2000继续落后,收盘1570点,全周逆市下跌-0.36%

本周一开始,银行股C率先拉开19Q2新财季的大幕,市场目光将转向企业基本面。金融板块财报比较集中,两大投行GSMS,五大商业银行JPMCBACWFCPNC,医疗保险龙头UNH,信用卡AXPCOF都将公布业绩。此外,科技人气股NFLXMSFT,医疗龙头JNJ,以及老牌蓝筹科技股IBM,工业巨头HON等龙头股财报也是市场关注的重点。财报结果不仅直接影响这些品种的股价走势,而且还将影响同行业其它个股走向以及大盘走向,投资者需要密切关注手中持仓品种财报日程。

金融股在标普500指数中所占权重较大,财报集中披露对股指的影响也较大。多数银行股本年表现并不佳,走势普遍落后于大盘。如果各龙头股能借财报之机继续上台阶,大盘涨势将增添新动能。其中GS周四已经提前突破了年内高点,股价已经切入前面持续两年的长期阻力区域。周二财报后如果能坚守$209并站上$230区域,长期上行趋势将重新恢复。JPM在银行股中走势最强,股价周五到达前期历史高点$116一线,希望财报后能率先突破历史高点。保险UNH前周大幅回升,前方阻力在$270和历史高点$285一线,关注ER后股价能否持续上行。

近期FAANG开始补涨,尤其AMZN走势最强,该股已经上行到前期历史高点附近,上周开始高位盘整并随时伺机向上突破。其中人气股NFLX本周将率先披露业绩。该股已经连续两个季度在年线及$385区域长时间区间震荡,上季度财报数据不佳,股价未能实现突破。本季度财报能否打破平衡是主要看点,其中用户增长数据将是市场关注焦点。

唯一市值过万亿关口的龙头老大MSFT周四公布业绩。该股近期缓步走高,不断刷新股价历史新高,继续维持慢牛格局,关注财报后能否继续维持上行态势。上述龙头股如果能继续保持强势并上行,大盘借机结束中期震荡格局的概率就大大增加,已经持续10年的美股大牛市难言结束。反之,如果龙头股业绩遭遇成长的烦恼,中期震荡格局就还将持续。

从技术形态来看:尽管三大股指均刷新历史新高,短期和长期均走在上行趋势通道内。但是,自18年初至今形成的中期趋势通道线依然抑制着三大股指上行空间(如图)。周五纳指已经轻微突破该线,标普和道指也正好触及该位置。如果本周股指能更进一步,那么持续近18个月的中期震荡也就宣告结束,美股长期上行趋势也再次恢复,股指将进入新增长空间。

短线技术形态方面:上周SPX最高上行至3013,已经切入前几期周报提示的关键中期阻力3000-3200区域上沿。本周第一支撑上移至3000-2990区域,然后是2963区域。前方第一目标位指向3040附近。纳指如果本周成功突破中期盘整区域,第一支撑将上移至8060附近,中期目标指向8570附近。

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股指前行过程中也有隐忧。本周需要特别注意的风险信号包括:1)中小盘指数RUT长期落后于其它三大股指,本周能否站上1587-1620区域补涨需要密切关注。2)尽管股指再创新高,但是上周市场深度指标首次出现背离,两市涨跌股票数量比反倒出现回落。3)芝加哥期权交易所 Put Call Ratio并未出现回落(本周1.15:上周1.14)。4)恐慌指数连续两周回落,但是低点并未下移,指数在12-11区域钝化。上述种种均提醒投资者,乐观之中还需要强化风险控制措施。如果龙头股业绩不及市场预期,大盘随时可能回落调整。不过根据历史经验,财报开始后第2-3周才是决定大盘走向的关键时间窗口。

具体板块和个股表现方面:消费龙头股如SBUXCOSTWMTMCDDISHD等继续缓步上行,并不断刷新股价历史记录。前期强势板块如软件和云计算板块、第三方支付板块龙头股拒绝回调,股价继续缓步攀升不断新高。科技龙头股如AMZN,芯片龙头TXN重新走高,工业龙头如MMMCAT等上周开始强势反弹。上述板块是近期支撑股指上行的主要中坚力量。制药和医疗板块、中概、基础材料等板块表现较弱。

 重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周重量级经济数据不多。周一公布帝国指数,周二零售、进出口、工业生产及商业库存数据,周三营建许可和新屋开工量,周四Philly Fed及先行指数,周五公布消费人气指数。

企业财报

19Q1财季盈利同比增长-0.4%,营收同比增长+5.3%。市场预期19Q2-Q4盈利增长分别为-3.0%-0.5%+6.3%,营收增长分别为+3.8%+3.8%+4.3%20Q1-Q2盈利增长分别回升至+9.9%+12.9%,营收增长分别为+5.8%+6.6%。标普前瞻P/E16.65年期均值16.510年期均值14.8)。

本周将有57家标普500成分股公司(包括7家道指30成分股)披露财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一CJBHT

周二CPCSXDPZFRCGSJPMJNJPLDUALWFC 

周三:ABTAABACBKCMACCIEBAYNFLXPNCTXTUSBURI IBM

周四ADSBBTCOFDHRCHWYDOVHONIDRGMSFTMSNUEPMPPGSAPSTIBXUNPUNH 

周五 AXPBLKCLFSLBSTT 

 上周美股综述(Jul 08 - 12

大盘指数:三大股指均创出历史新高,道指首次越过27000关口。标普全周最低2963,收盘在最高点3013,上涨+23点,涨幅+0.78%。纳指最高8245点,收盘8244点,全周+82点,涨幅+1.01%。道指收盘27332,全周+409点,涨幅+1.52%。罗素2000继续落后,收盘1570点,下跌-0.36%

商品:油价本周回升,$60.94,最低$57.29,收盘$60.21,上涨+4.69%黄金连续三周高位盘整,全周最高$1429,最低$1387,收于$1412,涨幅+0.86%美元指数回落,全周最高97.19, 最低96.4,收盘96.42,下跌-0.48%恐慌指数本周回落-6.7%12.39。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio1.15(上周1.14)。

板块表现:标普11大板块74跌。能源整体+2.14%和耐用消费品+1.96%领涨。医疗整体-1.4%和基础材料-0.93%领跌。分类行业中医疗保险、家居零售、综合零售、食品批零、金矿、芯片等涨幅居前。酒业、制药、药店等大幅下挫。

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比41504088(上周52482962 )。创52周新高股票1016家(上周1067),创52周新低股票290 家(上周246)

TIT

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