《Cybercurrency and Gold》

本周市场放大了波动,有点大喜大悲的味道。标普期指在周一创了3023.5新高后,就基本一直处于回调模式,一周下来几乎以最低价收盘,最低2969.5,报收2971;原油更是回归前期波动模式,本周最高60.92,最低54.72,报收55.86,一周振幅去到6美金;黄金本周最高1454.4,最低1401.3,报收1426.5,一周振幅去到50美金,继续维持着宽幅震荡模式。

宏观简述(宏观观点原型出自MFI金融研究

本周消息面聚焦在财报和降息上,话题依旧。关于降息的问题,本周四有两位美联储官员说希望美联储可以在经济出现麻烦前尽早行动,然后市场就一下子又把减息50BP的预期打满了,当时的反应是所有资产都在涨,除了美元跌。与此同时,Bridgewater的Dalio在本周发表了一篇关于黄金的范式转移文章,具体内容不在这里阐述,简单来讲就是要买黄金,仿佛黄金的大牛市若隐若现了。但小编在这里不妨给出另一种黄金观点——数字货币与黄金的关系。

上一期周报说了Libra,这里有必要再稍微深入一点去说这个问题。虽然这一货币前途未卜,但它的出现必将推动跨国公司集团深化资本层面的抱团取暖与底层软件系统的协同。反过来,比特币和Libra构成了一个相辅相成的区块链货币组合,它们既断了中美“复婚”的后路,但是也封住了反目成仇的上限,也即既不可能重回中美元集团,也不可能进入实质冷战。在短期内,两国都失去了让本币大幅波动以割裂产业链预期的底气,而被迫使用其他工具——关税、利率及其他——来推动实际汇率的变动。这意味着,金融市场层面的争夺会加剧,股债的波动率肯定会显著拉大,而汇率层面的战争风险,可能会转移到人民币与美元以外的其他货币身上,从而重塑美元体系。

那这意味着什么?传统的观点是黄金与美元体系做反比对称,美元出状况的话就拿黄金做补偿。但现在由于有了数字货币的出现,这个观点就被打了个问号。先说市场的反应。前面一段时间,比特币从3120又猛的一波去到13915,空间之大当然值得关注,但时间也同样重要,比特币是领先黄金涨的,这很关键。数字货币已经成为了离岸美元的一部分,而目前比特币变成了监测离岸美元流动性的工具。虽然有不少人会认为比特币是郁金香炒作的又一典范,但它的实质作用其实很关键。如果说工业化时代是以碳元素为核心的时代,那么黄金是这一时代的典范。那如果过渡到信息化时代呢?信息化时代是以硅元素为核心的时代,那谁会是这一时代的典范?数字化货币或者其衍生的一些组合将会是重要的候选人物,不排除黄金目前只是市场的乡愁。

所以综合来讲,目前黄金的确是有行情,此时此刻市场的焦点也在这里,降息与黄金的游戏在进行中,但未来是否能延续辉煌,我们且走且珍惜。

技术分析

黄金

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经过本周,黄金很可能要进入日线级别调整的第二阶段,即push up failure and breakdown the previous low,目前形态上是一个ascending wedge。周五的时候MACD在高位刚想要开始出现金叉的时候,很快又被打压下去。如上期周报所说,1450之后被瞬间拉回去,而且收回去的幅度不小,达到了30美金。那基本上可以说,目前黄金在1440上方是一种极其不稳定的状态,继续需要时间去消化巩固高位形态。

那下星期黄金的节奏先看回撤再看上涨,意思是先看1380-1400的回撤支撑,再看上涨,但未必是创新高的上涨,只是宽幅震荡的上涨而已。而如果黄金下周是先上涨的话,那么这会是做空的机会。下周极端情况下低点不排除会是1370。

总之,黄金下周继续看宽幅震荡,高抛低吸。这策略估计要持续一段时间。

原油

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原油本周打破了上周看涨的形态,周线上形成了engulfing bar,那接下来一周的支撑先看日线级别的上升趋势线,大概会是53.5-54,第二个支撑看前低50,第一阻力看58-58.5。目前原油不用说太悲观要看多低,也不要太乐观看多高,从动能来看原油还是处于整固的区间震荡行情里面,而且估计时间上需要点时间去寻找方向。所以操作上注意高抛低吸。

美元指数期货

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美元指数本周变化不大,波动率被压缩了,但是趋势上趋于转势的节点上,因为从图上可以看出反弹没有出现higher high,上涨也没有足够的followthrough,这跟黄金形成了比较好的匹配。和黄金类似,估计进一步的波动和方向突破要花点时间。

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流和案例分析之用,不构成任何投资建议。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。 Stay With Price Action!

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