七月收关在即,市场渐入休假模式

一周美股前瞻及个股交易机会(19/07/28

本周美股前瞻(Jul 29 - Aug 02

[本期导读:七月份还有3个交易日就将收关。本周将是非常繁忙的一周:中美重启贸易会谈、美联储召开议息会议、168家标普成分股公布业绩、多项宏观经济数据公布。之后市场将进入休假模式:流动性下降、波动性萎缩、小鬼当家、股价无序波动。8月份历史股市表现、重要技术参考点位、近期主要投资策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

还有3个交易日七月份就将收关。接下来将是非常繁忙的一周:各种宏观经济数据将密集公布、美联储召开夏季最后一次议息会议、中美重启贸易会谈、大公司财报密集披露。然后大家收拾行囊纷纷出发,北美夏季休假也将进入高峰期。股市将开启休假模式:波动性萎缩、流动性下降、小鬼当家、股价无序波动是这段时期的主要特征。

笔者初略统计了一下股市8月份的表现。自09年本轮股市上涨以来,七月份标普8次收涨2次收跌。但是八月份只有4次上涨,1次持平,一半时间(5次)收跌。本轮10年牛市中有过4次较大的调整,其中10年夏天、11年夏天以及15年夏天的三次大调整过程中,8月份跌幅均较大。如果追溯到1950年,8月份尽管涨多跌少(其中38个年度上涨,31个年度下跌),但是平均月回报仅为-0.22%,表现直追最差的九月份(月均回报-0.62%)。

美联储将于30-31号召开本月FOMC议息会议,之后将休会至九月份。目前市场预期本月降息25个基点的概率是78.6%,降息50个基点的概率是21.4%。中美本周将在上海重开会谈,31号结束,市场普遍对本次协商不抱太大期望。上述两大事件是全球资本市场近期关注的焦点。如果届时实际结果和市场预期出现任何偏差,短线股指将产生相应修正。此外,宏观经济数据方面,本周三ADP就业数据,周五非农就业报告,其它如制造业PMI数据、贸易赤字、失业率数据等也值得投资者关注。

截止上周五已经有44%标普500大公司公布业绩,本周将迎来另外168家成分股财报。包括市场人气股AAPL,制药巨头PFEMRK,能源巨头CVXXOM,以及消费龙头PG等。此外,近期受市场追捧的题材股如BYNDSHOPSQAMD等也将公布财报,投资者也需要特别留意。本周过后美股19Q2业绩也将基本定局。

具体技术形态方面:SPX本月开盘2976,最低2952,周五收盘3025,全月目前上涨+2.86%。只要周三收盘守在低点上方,月K线就跳出了前三个月形成的平台上沿,技术上形成突破。接下来的8月份行情将至关重要。如果股指能继续向上拓展即可完成长期上行确认。反之,如果接下来一个月股指再次被拉回到二季度平台下方,股指就形成假突破,后续大盘将再次震荡探底寻找支撑。

标普上周突破前几期周报提示的关键压力3000-3020区域上端之后,前方目标指向3040-3070区域。下方短线支撑位于3006-3000区域,以及2990附近。周线级别支撑位于2976区域,再次失守该位置是大盘重新进入大级别调整的信号(如图)。

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上周市场深度指标回归正常。股指回升,上涨股票数量两周来也首次超过下跌股票数量。芝加哥期权交易所 Put Call Ratio从前周1.42高位快速回落到周五0.85。市场风险偏好趋于回升。中小盘指数RUT站稳50天线和年线后强劲回升,一旦摆脱盘整近5个月的区间上沿,后市可望继续补涨。恐慌指数前周反弹到前期高点14.7后形成双头回落,最低11.69点已经非常接近历史低位,后市可继续关注该指数是否低位钝化。

具体板块和个股表现方面:近期消费龙头股成为支撑股指的主要力量,SBUXMCDKOCOST等不断刷新股价历史高点,WMTHDDISPGNKE等维持高位强势横盘整理。第三方支付龙头VMA财报后继续缓步上行,软件MSFT和云计算等拒绝回调。银行股短暂回调后股价继续上行,后市可望上台阶整理。科技龙头股FAANG财报后整体表现稳定,没有出现大幅下挫。上述板块成为维系大盘上行的主要力量。近期能源、基础材料和医疗板块表现较弱。

由于本周要公布财报的公司数量太多,短线可供操作的品种较少。中长期投资者还是要重点关注企业基本面,优选业绩已经明确向好的龙头品种参与。尽量避免赌财报尚未明朗的黑马股,或者选择盈利不佳、短线暴跌的品种。轻指数、重个股、骑白马、控风险是近期主要操作策略。

 

重要基本面事件日程:

宏观数据:

本周将是非常繁忙的一周。中美移师上海重开贸易谈判,美联储将召开休假前的最后一次FOMC会议。此外,周一公布Dallas美联储制造业指数。周二公布个人收支、消费者信心指数以及存量房销售数据。周三午后公布美联储议息会议结果,以及ADP就业数据,中美贸易谈判也将于周三结束。周四公布制造业PMI指数。周五公布失业率、非农就业数据、工厂订单、贸易赤字数据等。

企业财报

迄今已有44%标普500公司公布业绩。19Q2财季盈利同比增长-2.6%,营收同比增长+4.0%。市场预期19Q3-Q4盈利增长分别为-0.5%+6.3%,营收增长分别为+3.8%+4.3%20Q1-Q2盈利增长分别回升至+9.9%+12.9%,营收增长分别为+5.8%+6.6%。标普前瞻P/E17.15年期均值16.510年期均值14.8)。

本周将有168家标普500成分股公司(包括7家道指30成分股)披露财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一 BYNDILMNCGNXSNYVNO

周二AMDALLMOAMGNAAPLBXPBYDCHRWCOPGLWDHIEAGILDFEYEGRUBHCAINCYMAMRKMDLZPFEPGRLUAAYUMCZEN

周三:APAADP CMEEQIXFCAUGEHUMHTAPMCOOXYQCOMPRUSPOTTWLOVRTXWDC

周四APHADD GMGDDYHLFICEMPCQRVOSPGISHOPSQXOLEDVZWWUYUM

周五ARNCCBOECVXXOMNBLSTXSEE

 

上周美股综述(Jul 22 - 26

大盘指数:标普和纳指再次刷新历史新高,道指高位横盘整理已两周。标普全周最低2976,最高点3027,收盘3026,上涨+49点,涨幅+1.65%。纳指最高8339点,收盘8330点,全周+183点,涨幅+2.26%。道指收盘27192,全周微涨+38点,涨幅+0.14%。罗素2000收盘1578点,上涨+2.01%

商品:油价小幅盘整,$57.64,最低$55.33,收盘$56.2,微涨+0.79%黄金连续第五周高位盘整,全周最高$1434,最低$1411,收于$1419,下跌-0.52%美元指数回升,全周最高97.83,最低96.79,收盘97.75,上涨+0.96%恐慌指数本周反弹后回落,收盘报12.16,全周-16%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio大幅回落报0.85(上周1.42)。

板块表现:标普11大板块92跌。前周领跌的通信整体大幅+4.3%领涨,其次是金融+2.68%和科技+2.35%。公用事业-0.65%和能源-0.49%下跌。分类行业中快递、互联网、固话通信、玩具、军工、地产服务、芯片等大幅上涨。房产、烟草、航天、矿业等跌幅居前。

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比50413214(上周32285013   )。创52周新高股票1115 家(上周1080),创52周新低股票517 家(上周437)

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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