美联储重启FOMC,市场面临中期压力

 

本周美股前瞻(Sep 16 - 20

 

[本期导读:美联储本周重开FOMC议息会议,目前市场Priced in降息25个基点。面临历史高点及重大宏观基本面不确定性,市场心态愈趋谨慎。大盘后期关键技术点位、近期强势板块和个股、新财季前主要投资策略等,详情可参看文中具体说明。]

 

欧州央行下调存款利率、重启QE刺激经济。中美双方均释放善意,Trump称可以接受临时协议,市场乐观情绪占据上风。股指上半周回撤前周四跳空缺口后继续上行。标普全周最低2957正好落入上周提示的支撑区域,最高3020已经非常接近历史高点阻力3028。全周涨幅为+0.96%,周线实现三连阳。纳指和道指也离前期高点仅一步之遥。中小盘指数大幅补涨,一周涨幅达+4.85%

 

美联储本周将召开FOMC会议。由于前期CPIPPI、就业和零售数据均好于预期,认为美联储维持利率不变的概率由月初0%升至20.4%。预期本月将降息25个基点的概率从月初97.3%降至79.6%。如果不出意料,周三午后FED将再次降息25个基点,Powell新闻发布会将成为市场关注的焦点。美联储对未来经济走向的判断、对ECB负利率的态度,以及对未来降息的预期才是影响市场走向的关键。

 

面临前期历史高点压力,市场心态依然谨慎为主。尽管四大股指连续多日大幅上涨,芝加哥期货交易所Put Call Ratio依然维持高位,本周收于1.22基本和前周五1.21持平。创年内新高股票数量比上周反而出现回落,创年内新低股票数量也环比减少。显示前期超跌品种开始反弹,前期领涨品种出现获利回吐。恐慌指数继续回落至上期提示的14.7-14.4支撑平台下方,快速接近历史低点12-11区域,后市需要密切关注该指数是否会出现反弹。

 

标普不同时间窗口整体技术形态依然为短线-上行,中期-震荡,长期-上行格局。接下来SPX第一阻力在前期高点3020-3028区域,本月关键压力依然在3035-3045区域。下方支撑也上移至3000-2988区域,如果股指届时不幸跌破该区域,要提防大盘快速回落调整。下方第二支撑目前上升到前周提示的第一支撑区域2960-2943处。其它股指情况依次类推,本周需要特别关注中小盘指数走向。RUT已经非常接近年内平台1586-1618一线压力,快速上冲之后技术上有休整需求(如图)。

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SPX182月至今一直处于大幅震荡状态,持续时间已经超过18个月,目前股指已经非常接近趋势压力位置。在宏观基本面尚未明朗的情况下,股指能否实现强力突破目前尚存疑。长线投资者依然需要保持谨慎乐观。

 

板块和个股表现方面:近期各板块内部出现明显分化,择股变得较为困难。整体呈现强者不强、弱者不弱格局。前期避险品种如国债TLT、金矿GDX、黄金GLD和白银SLV等出现快速回落。长期盘整的银行股如JPMGS等创出年内新高。上述品种对利率变化最为敏感,本周美联储货币政策的任何变化都会直接影响它们的价格方向。本周后半段需提防这些品种走势出现逆转。

 

前期一直领涨的强势品种如第三方支付龙头VMAPYPL,金融服务,软件和云计算板块,科技题材股如TTDSHOPROKU,以及次新股ZMBYND等本月均出现快速回落。目前多数个股均接近关键支撑,本周可关注能否企稳反弹。前期一直下行的基础材料中的AAFCXCLFX等品种,以及能源板块龙头股进入九月份后开始超跌反弹,多数个股本周即将遭遇重要技术压力,需密切关注反弹是否能持续。

 

市场人气指标股中AAPL新品发布会后股价再次创出历史新高,但股价后半周也出现快速回落。其它FBNFLX近期表现一直弱于大盘。AMZN目前依然在50200线之间横盘整理。只有GOOGL坚守在中长期均线上方,财报前可望再次冲击年内高点区域。

 

其它板块中芯片整体反弹后开始盘整,仅少数个股如INTC表现较好。工业板块本月也强劲反弹,本周可继续关注BACAT等龙头股走向。此外,前期领跑的消费龙头股如SBUXMCD等近期均出现回落调整,WMTHDPG等维持高位震荡。新财季即将来临,市场追高意愿不足。

 

进入九月份以来,中概股整体表现稳定。 前期超跌的品种如WBSINABIDUNTES等均出现强劲反弹,龙头品种BABAJD等持续高位强势横盘整理,随时伺机上台阶。电商PDD继续创出上市来新高,VIPS等也再上台阶。后期可继续重点关注上述品种。

 

具体投资策略:上期周报提醒投资者新财季前可采取相对积极的投资策略,本月后半段依然是财报前的重要建仓时间窗口。可优选基本面较稳定的行业龙头股,尤其是股价处于中长期多头排列、前段经过充分整固、股价刚刚突破盘整区间的品种。一旦股价朝预期方向发展之后,择机加对冲等待财报结果明朗。

 

 

重要基本面事件日程 

宏观数据:

 

本周全球资本市场关注的最重大财经事件当属周三午后美联储FOMC议息会议结果,以及Powell新闻发布会。市场目前预期FED本次将降息25bps。此外,周一帝国指数、周二工业生产数据、周三新屋开工量、周四存量房销售数据和先行经济指标也值得留意。

 

企业财报

 

目前市场预期19Q3财季标普500盈利同比-3.6%,营收同比+2.9%。其中国内营收超过50%的公司盈利+0.4%,国际收入超过50%的公司盈利同比-10.7%。标普前瞻P/E16.85年期均值16.510年期均值14.8)。本周将有4家标普500成分股公司披露财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一SOL

周二ADBEFDX

周三:GIS 

周四DRI  

周五  - 

 上周美股综述(Sep 09 - 13

 

大盘指数:股指连续第三周收阳,已无限接近前期历史高点。标普全周最低2957,最高点3020,收盘3007,上涨+28点,涨幅+0.96%。纳指最高8243点,收盘8176点,全周+73点,涨幅+0.91%。道指收盘27219,全周涨+422点,涨幅+1.57%。罗素2000大幅补涨,收盘1578点,上涨+4.85%

 

商品:油价继续第6周盘整,$58.76,最低$54,收盘$54.85,下跌-2.95%。周末传出沙特石油设施遇袭消息,油价后续走势值得特别关注。黄金连续第3周高位回落盘整,全周最高$1532,最低$1492,收于$1499,下跌-1.06%美元指数第二周高位回落,全周最高98.73, 最低97.56,收盘97.83,下跌-0.54%恐慌指数本周继续回落,收盘报13.74,全周-8.4%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio与上周持平报1.22(上周1.21)。

 

板块表现:标普11大板块83跌。金融板块整体+3.83%领涨,其次是能源+3.47%和基础材料+3.32%。房产整体-3.04%领跌,必需消费品-0.65%和科技板块-0.42%也收红。分类行业中铝业、钢铁、造纸、银行、保险、资产管理、油田设备与服务、油气勘探与开采、航空、商用机车、工业供应等大幅上涨。供水、特种REITs、特种金融、消费金融、饭店、食品、废品处理等跌幅居前。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比5427:2855(上周54543768 )。创52周新高股票684 家(上周798),创52周新低股票225 家(上周429)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

201909

 

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