索罗斯的搅局

本周市场大的变化没有(上下皆可),但局部变化需要引起注意。在消息的助力下,美股标普期货周五一度下跌到关键区间2940-2950,最低2946.25,最后收报2968.50;原油在本周五把上周一的gap upfill了,最低54.75,重新回到原来的路径上,收报56.18;黄金继续维持在1490上方,最低1493.3,但本周又一次上冲失败,最高1543.3,最后收报1503.3

 

宏观简述(宏观观点原型出自MFI金融研究

最近的市场可谓是消息市场,随时一个不知真假、不论可行与否的消息,对日内的交易都是极具杀伤力的。但有趣的是,似乎在这微妙的时期里面,有一定的宏观脉络可追寻。

以时间顺序,小编列举一些认为是重要的事件:

  1. 1.99日,索罗斯发表了一篇关于评论特朗普是否会因为大选而出卖美国,放弃对华为制裁的文章(https://www.georgesoros.com/2019/09/09/will-trump-sell-out-the-u-s-on-huawei/);
  2. 2.912日,特朗普总统表示,将美国计划对中国加征的下一轮关税降推迟两周,以此作为一个或有助于弥补世界两大经济体之间严重受损关系的 “善意姿态”
  3. 3.914日,沙特国有石油企业阿美的两处主要石油设施受无人机袭击;
  4. 4.916日,国内各大媒体报道索罗斯做空港股损失高达24亿港元;
  5. 5.924日,比特币价格当天大跌12%,从9780跌到8000(比特币衡量中美风险);
  6. 6.925日,美国政府公布了特朗普与乌克兰总统7月的通话记录,并对特朗普的行为展开正式的弹劾调查。

通过这6条消息,可以粗略地设想这么一条宏观路径:正当世界风险从中美关系转移至中东地缘政治的时候,索罗斯突然间跳出来,试图把焦点重新拉回到中美关系上,进行一场民主党与共和党之争。但索罗斯这么做能否根本性扭转局面?或者能多大程度地延缓焦点转移?这个小编说不清楚,不过从美债和原油的波动率来看,会偏向认为索罗斯这么做,只能延缓焦点的转移,中东问题始终会成为焦点,中美问题也始终会暂告一段落。也就是说,市场需要时间去消化各种消息,形成一个从中美关系转移到中东风险的路径。

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1 美债波动率(蓝色)目前处于了近5年的高位区间(6-8),而且出现了三次连涨,估计波动率回落的概率大于继续拉涨,这意味着美国本土的风险会有所降低。原油波动率(红色)刚起来,受到14日的消息影响进行了第二次上涨,从历史数据来看,波动率数值不算高,中性偏低,所以波动率上涨的概率大于回落,这意味着中东地缘政治风险有所加大。

 

技术分析

黄金

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黄金本周虽然继续维持在1490这个非常关键的位置上方,但上冲前高失败继续周线收跌,跌破了前期的上涨通道。在接下来的1-2周,面临着日线级别与周线级别转换的重要时间窗口。只要日线继续出现lower high,例如上图所画的下降趋势线位置(估计大概会是1525-1530),那么就要特别小心头肩顶的形成,破位1490颈线后就会先去测试周线级别EMA 20均线位置,目前大概是1445-1455

 

原油

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 原油从201810月份的高点76.9到现在,一直处于宽幅三角形震荡模式中,上周一的gap up形成了第一次假突破,然后本周把gapfill了,回到三角形当中,点位依旧。短期来讲(2-4周),原油比较中性,可上可下,测试53-50这个区间的可能性不能轻易忽视排除;长期来讲(月线级别),经过三角形或者横盘的整固后,上涨的概率是很大的。那所以,原油下周高位留意56.8-59.4这个区间,低位留意53-54.

 

 

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