短期消息面左右市场,长期月线面临考验

 本周美股前瞻(Sep 30 - Oct 04

  

[本期导读:近期大盘受消息面影响较大。国会弹劾总统、美方限制中方投资传闻、中美高层会谈进程等等,加上新财季即将开启。面临前期历史高点压力,以及企业基本面重大不确定性,市场缺乏明显热点和领涨力量,回调压力较大。10月份大盘将何去何从?近期投资策略、股指关键点位、强势板块和个股等,详情可参看文中具体说明。]

 

近期股市受消息面影响较大。国会启动对Trump总统弹劾调查,给市场投下重磅炸弹。周五媒体报道称白宫曾经讨论限制对中国投资,以及将中概从美股退市的消息震撼市场。此外,Trump在联大会议火力全开,也给中美下一轮贸易谈判投上阴影。尽管中美双方拟定于10/10日开启第13轮高层会谈,但是市场对前景不抱希望。

 

还有一个交易日九月份就将收官。本月标普开盘2909,截至周五收盘2961,目前上涨+1.21%。如无意外,本月收阳当成定局。SPX月K线依然处于横盘震荡组合。道指和中小盘指数微涨。纳指本月开盘7906,周五收盘7939,目前微跌-0.29%。月K线形成Inside Bar组合,股指重心在下移。

 

10月份影响市场的重大事件包括:即将于10-11号开始的中美高层贸易会谈,15日开启Q3新财季,以及30日美联储FOMC会议。宏观经济数据方面,本周五将公布非农就业及失业率数据,也是市场关注的重点。

 

从技术形态来说,SPX全周连续4天反复下探前期周报提示的重要周线支撑2957,其中一次准确触及该位置、两次跌破后均被快速拉起,周五低点一度跌破SMA50,但日收盘均被拉回到该点位上方。尽管消息面很凌乱,但是市场技术节奏依然可控。同时也显示出本月初2960-2940突破缺口支撑的重要性。本周初依然需要密切关注该区域是否能守住,一旦股指再次跌破50天线,后市将继续向下寻找支撑。

 

10月份下方关键参考支撑区域在2900-2890,一旦失守该区域,月线级别也将转入调整。下方年线和八月份低点2850-2820区域将经受考验。股指本周前方压力在2988,然后3020区域。

 

  近期市场领跌的主要力量是科技龙头股,纳指在三大指数中表现最弱。从COMP日线形态来看,周五股指已经跌破SMA50,低点已经触及短期趋势线支撑(如图)。本周初如果不能快速止跌,下一步将测试年线支撑。如果纳指率先破位,标普跟随下行是大概率事件。目前SPX整体技术形态格局为:长期-上行,中期-震荡,短期-下行

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近期我们在周报中反复提醒大家多关注市场恐慌指数VIX走向。该指数连续两周回升,周五收盘17.22已经回到SMA50/200上方。后续如果继续上台阶,大盘将面临更大动荡和回调压力。在该指数没有回落到16下方之前,投资者需要保持高度警惕。此外,芝加哥期权交易所Put Call Ratio近期一直维持高位,周五报收于1.49。两大交易所下跌股票的数量是上涨股票数量的2.2倍。市场人气比较涣散,保守心态占据上方。由于季末Window Dressing效应的影响,强者恒强、弱者恒弱。两大交易所创年内新高的股票数量稳定,创年内新低的股票数量大幅攀升。

 

近期市场缺乏领涨和汇聚市场人气力量的品种。医疗保险板块受总统弹劾事件影响大幅下挫,UNH、HUM、CI等龙头品种一周跌幅均在-7%左右。制药龙头股REGN、ALXN、GILD等也大幅下跌。科技龙头股FAANG受反垄断调查影响,近期走势一直弱于大盘。本周FB领跌,后市将再次考验年线。NFLX、AMZN已跌破年线,AAPL和GOOGL表现还比较坚挺。受周五消息影响,全周中概股跌幅较大,BABA、JD、NTES、PDD等主流品种均出现快速回落。

 

其它前期热门板块中,软件、芯片、银行、金融服务、科技题材股、能源、基础材料等全线回调。军工和工业板块龙头股相对抗跌。消费龙头股WMT、HD、PG等继续高位整理,是支撑股指的主要力量。少数受消息影响的品种表现较强,比如银行WFC、BNS等,消费NKE、医疗BMY、化工MPC等,但是同板块其它个股并没有跟上,这些品种涨势能否持续存疑。

 

前期大幅飙升的避险品种快速回落后,前周从短线支撑处快速反弹。上周文章提醒大家这些品种还需要时间消化整理,不宜继续追高。周三开始GDX、GLD、TLT、SLV等再次回落调整,本周可留意是否能再次从前面低点支撑处反弹。

 

具体投资策略:近期宏观消息面比较杂乱,股指短线快速震荡较厉害。中美贸易高层谈判和新财季将在两周后开启,预期市场继续震荡等待消息明朗的可能性较大。面临前期历史高点区域压力,以及企业基本面不确定性,市场追高意愿不足,回撤调整压力较大。目前市场缺乏领涨板块和热点,个别股表现强势,但是只是集中在少数点,没有形成面,市场人气不足。但是投资者也不必过于悲观。依然可以采取轻指数、重个股的策略,积极为即将到来的新财季提前布局。基本面稳定、中长期技术形态处于多头排列、近期充分整固的品种,一旦财报利好,股价依然可望独立于大盘上行。比如本周NKE财报后再次逆势创出历史新高。长期价值型投资者可重点关注类似品种。

  

重要基本面事件日程 

宏观数据:

    本周一公布芝加哥PMI数据,周二制造业PMI及ISM指数,周三ADP就业数据,周四服务业PMI和ISM指数,周五公布非农数据和失业率。

 

企业财报

目前市场预期19Q3财季标普500盈利同比-3.7%,营收同比+2.8%。其中国内营收超过50%的公司盈利+0.4%,国际收入超过50%的公司盈利同比-10.7%。标普前瞻P/E为17(5年期均值16.5,10年期均值14.8)。本周将有7家标普500成分股公司披露财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一: TEDU、AMRS、LW

      周二 MKC、NG

      周三: LEN、PAYX、BBBY、

      周四 PEP、COST、STZ、

      周五: -

 上周美股综述(Sep 23 - 27

 

 大盘指数:股指连续第二周回调。标普最低2945,最高3008,收盘2961,下跌-30点,跌幅-1.01%。纳指最高8158点,收盘7939点,全周-178点,跌幅-2.19%。道指收盘26820,全周-114点,跌幅-0.43%。罗素2000收盘1520点,下跌-2.52%。

 

商品:油价继续回落。全周最高$59.39,最低$54.75,收盘$55.91,下跌-3.75%。黄金连续第5周高位盘整,全周最高$1543,最低$1493,收于$1506,下跌-0.57%。美元指数第二周反弹,全周最高98.96, 最低97.88,收盘98.76,上涨+0.64%。恐慌指数第二周上涨,收盘报17.22,全周+12.4%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回升报1.49(上周1.38)。

 

板块表现:标普11大板块3升8跌。耐用消费品整体+1.33%,公用事业+1.3%,房产+0.43%。医疗整体-2.9%,通讯-2.8%,能源-2.69%。分类行业中鞋业、服饰、耐用家居用品、饮料、烟草、水电气等少数行业收绿。跌幅较大的是油田设备与服务、医疗保险、制药、铝业、金矿、钢铁、特种金融、酒店、玩具、网络、太阳能等。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比2589:5686(上周3967:4289 )。创52周新高股票557 家(上周568 ),创52周新低股票362 家(上周196)。

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action!

201909

 

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