Q3财季开启,市场回归企业基本面

 

本周美股前瞻(Oct 14 - 18

 

[本期导读:中美第一阶段谈判结束,双方发出不同声音困扰市场。周二开始金融龙头股将集中公布业绩,从而正式拉开19Q3新财季大幕。未来几周投资者宜以风险控制为主,总体策略依然是轻指数、重个股,优选业绩已经明朗的白马股。近期投资策略、股指关键点位、强势板块和个股等,详情可参看文中具体说明。]

 

中美第13轮高层谈判结束。股指全周受消息影响大幅震荡,先抑后扬,最终收涨。周二受美方增加对28家中国实体和公司实施贸易禁运消息影响,标普快速下探至2892点,一度引发市场恐慌。南华早报的一则消息引发隔夜期指更大抛售,好在美方及时辟谣,股指强势逆转。周五股指高开高走,标普最高上行至前周高点2923处遇阻,收盘前稍有回落,最终收盘于2970,全周上涨+0.62%。其它几大股指情况基本类似,道指全周上涨+0.91%,纳指涨幅+0.93%,罗素2000上涨+0.77%

 

由于中美双方对周五会谈结果发出不同声音,市场渡过初始兴奋期后重新趋于冷静。在最终文件没有正式签署前,不排除还会有各种真真假假的消息继续干扰市场,投资者不宜过分乐观。从周二开始,金融龙头股如JPMGSUNHWFCMS等,医疗JNJISRG,科技IBM,消费KO,工业HON,以及市场人气股NFLX等都将陆续披露19Q3业绩,美股也正式进入新财季。未来3-4周,市场关注点将回归企业基本面。行业龙头股业绩好坏不仅会引发自身股价大幅涨跌,同时也会带动同行业其它个股价格异动,行业内估值也将重新排序。投资者需要密切关注手中持有品种的具体财报日程,并做好相应风险防范措施。

       

  从技术形态来说,目前股指依然维持长期-上行,中期-震荡格局。只不过周五股指大幅高开直接站上短期趋势线2960上方后,短线趋势目前恢复上行(如图)。本周初需要密切关注2960-2940区域一线支撑。再次失守该区域意味着周五突破失败,后市将再次探底。下方第一支撑依然是前几期文章提示的2900-2980区域,然后是本月关键支撑2850-2820区域。不管后期消息如何变化,标普短线只要站在上述支撑区域2960上方,短线可望再次冲击前期高点3022-3028一线阻力。只有化解前期双顶形态之后,股指方可望再次冲击中期趋势通道上沿3050附近。短线而言,技术形态有利于多方。

 

科技龙头股财报通常在新财季开启后第二和第三周开始集中公布。纳指目前依然受到下降趋势线压制。本周初需要密切关注50天线及前期高点7980-8065区域支撑是否有效。前方上行阻力在8076-8244区域附近。中小盘指数近期表现一直较弱,周五出现大幅补涨,收盘正好回到50天线位置。后市需要继续站上50/200天线1533上方,反弹方可持续。

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尽管股指全周强劲回升,不过芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio周五依然报1.44。比上周稍有回落,但整体依然处于高位,显示市场对股指后期走势还是非常谨慎。市场恐慌指数VIX周五再次回落到16-17区域下方,本周需要关注是否持续回落。该指数只有回到历史低位区域,大盘才会稳定上涨。

 

 个股表现方面:苹果AAPL股价持续上行并不断刷新历史新高,消费龙头股如WMTTGTTLRYHDNKECOSTROSTLULU等近期表现强势,是支撑股指上行的主要力量。基础材料板块中铜矿FCX,钢铁XSTLDNUE,铁矿CLF等上周超跌反弹。能源股VLOMPCPXD等前期提示过的品种继续上行,在该板块中表现强势。

 

科技龙头股FAANGNFLX本周将公布业绩,预期是市场关注的焦点。FBGOOGLAMZN等本轮表现一直落后于大盘,财报后走势对市场人气至关重要。芯片板块整体依然遭遇前期头部压力,多数形成双重顶或者多重顶结构,能否再上台阶却决于财报结果。金融股近两周表现一般,本周开始龙头股将集中公布财报,需要密切关注。工业龙头股如CATDEMM等受中美谈判利好鼓舞强劲反弹,本周HON将公布业绩,需要密切关注。前期强势的军工股开始回落调整。医疗板块前周强势反弹后,股价出现疲态,除ALGN等少数个股外,本周需要当心回落调整。中概股近期表现较为疲软,即便两国达成阶段性协议的利好消息也没有给该板块注入活力,中长期而言该板块整体压力较大。

 

由于未来3-4周是财报密集披露的时间窗口,ER前并不是建仓的时间窗口。投资者还是宜以风险控制为主,对于手中持有的品种需要做好对冲措施,防止财报不及预期引发股价大幅下挫。对于想要建立中长期仓位的品种,待财报结果明朗后可根据情况顺势介入。总体策略依然是前几期反复提示过的:轻指数、重个股,优选业绩已经明朗的白马股。

  

重要基本面事件日程 

 

宏观数据:

 本周重量级经济数据不多,市场关注点在周二开启的Q3新财季。周二公布帝国指数,周三午后会公布美联储赫皮书,周四公布Philly美联储指数,周五公布先行经济指标。

 

企业财报

 目前已有4%标普500成分股公司公布了业绩。本周将有54家(包括7家道指成分股)披露财报。标普前瞻P/E175年期均值16.510年期均值14.8)。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一  -

周二JPMJNJWFCUNHIBMNFLXGS UAL  

周三: BACABTUSBPNCCCIURICMASTLDAA 

周四 ETFCMSISRGPPGNVRPMHONUNP   

周五 AXPSLBKOSTT

  上周美股综述(Oct 07 - 11

 

大盘指数:股指全周受中美谈判消息影响大幅震荡,周线收阳。标普最低2892,最高2993,高低振幅101点。收盘2970,上涨+18点,涨幅+0.62%。纳指最高8115点,收盘8057点,全周+74点,涨幅+0.93%。道指收盘26816,全周+242点,涨幅+0.91%。罗素2000收盘1511点,上涨+0.77%

 

商品:油价连续第三周回落后,本周受伊朗油轮遇袭影响走高。全周$54.93,最低$51.38,收盘$54.7,上涨+3.58%黄金继续调整,全周最高$1522,最低$1478,收于$1488,下跌-1.6%美元指数全周最高98.96, 最低97.89,收盘98.00,下跌-0.49%恐慌指数冲高回落,收盘报15.58,全周跌-8%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回落报1.44(上周1.51),但依然维持较高水平。

 

板块表现:标普11大板块74跌。基础材料整体+1.85%领涨,其次是工业+1.57%和科技+1.27%。公用事业整体-1.31%领跌,其次是必需消费品-0.91%和房产-0.43%分类行业中钢铁、服装、运输、化工、计算机、博彩、汽车零部件等涨幅居前。房产、油气管线、太阳能、金矿、水电气等下跌。

  

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比47092563(上周31365142 )。创52周新高股票424家(上周423 ),创52周新低股票510家(上周560)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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